7月30日，全市场唯一钢铁ETF(515210)盘中涨超3%，规模超33亿元，近10日净流入超14亿元。消息面，据中国钢铁工业协会统计数据显示，2025年1-6月份，重点钢企利润总额为592亿元，同比增长63.26%。国泰海通证券表示，预期钢铁需求有望逐步企稳。供给端来看，供给市场化出清已开始出现，行业正在逐步走出底部。7月18日，工信部总工程师谢少锋在国新办新闻发布会上表示“钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案即将出台，工业和信息化部将推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能”。预期若供给政策落地，行业供给的收缩速度更快，行业上行的进展将更快展开。市场上唯一跟踪钢铁行业的钢铁ETF（515210）跟踪中证钢铁指数，从A股市场中选取涉及钢铁制造、加工及相关服务业务的上市公司证券作为指数样本，以反映钢铁行业相关上市公司证券的整体表现。成分股覆盖了钢铁产业链上下游企业，具有显著的行业集中特征。感兴趣的投资者可以关注钢铁ETF(515210)，一键布局【钢铁板材+特钢+金属制品】。没有股票账户的投资者可以通过钢铁ETF的联接基金（008190）把握钢铁板块投资机会。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构
基金看市 小亚 07月30日 13:33 17
根据wind数据，光伏50ETF（159864）实时盘中净流入4000万份，资金持续抢筹光伏资产。长江证券表示，光伏作为供需失衡最严重、盈利压力最大的行业之一，有望最先受益反内卷主线。目前光伏本轮反内卷在产能、价格两条主线上已经取得阶段性进展和成果：1）价格方面，硅料价格显著上涨，带动下游价格亦有望持续修复，后续价格有望修复至合理水平。2）产能方面，硅料收并购方案正在持续推进，7月底之前或达成初步意向。继续看好本轮行情的持续性，同时强调本轮贝塔型修复属性。没有股票账户的投资者可以通过光伏50ETF的联接基金（013602）把握光伏板块投资机会。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
7月30日，A股三大指数涨跌不一，石油化工、钢铁、保险等行业涨幅居前，国防军工盘中冲高回落，迎布局机会。截至13:22，航空航天ETF（159227）跌幅1.01%，成交额达1.08亿元，居同类第一，持仓股中船应急午后异动拉升，涨超4%，华力创通、中航机载、亚光科技、海兰信、航发科技、长城军工等股跟涨。从资金流向看，航空航天ETF近期持续获资金关注，7月份获资金净流入超3.57亿元，最新规模达7.24亿元，创成立以来新高。军工作为强计划性行业，五年规划对于行业经营和市场预期有着重要影响，是军工行情的主要驱动因素之一。2025年恰逢“十四五”收官年，军队建设“十四五”规划执行已进入能力集成交付关键期，订单需求有望加速释放。申万宏源表示，"9.3阅兵"引发军工板块行情波动，随着市场对军工行业关注度持续提升，以及十五五规划逐渐推进，结合军队换装大周期和军贸新格局，军工有望实现基本面和行业估值双击，建议持续加大军工关注度。航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，申万一级军工行业占比高达98.2%，是全市场军工含量最高的指数，聚焦军工细分空天力量，成分股覆盖战斗机、运输机、直升机、航空发动机、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头，完美契合“空天一体”的战略方向。自2024年7月29日到2025年7月28日，国证航天指数收益率38.85%，超过中证国防指数（34.37%）、中证军工指数（32
基金看市 小亚 07月30日 13:33 21
7月30日，红利低波ETF（512890）午盘上涨0.67%，现价1.197元，换手率为1.49%，半日成交额达到3.20亿元。从资金面来看，近期整体呈现资金净流入的积极态势，尽管期间存在小幅波动，近5个交易日资金净流出3.6亿元，但从更长时间周期来看，资金持续净流入，近20个交易日资金净流入23.76亿元，显示出市场对该产品的认可度较高。截至2025年7月29日，红利低波ETF（512890）的流通规模为213.88亿元。 在红利低波ETF（512890）的重仓股方面，截至午盘，成都银行上涨0.70%，兴业银行上涨0.57%，四川路桥上涨0.12%，大秦铁路上涨0.60%，中信银行上涨0.86%，沪农商行上涨0.77%，江苏银行上涨1.50%，渝农商行上涨1.78%，上海银行上涨0.68%，交通银行上涨0.92%。总体而言，红利低波ETF的选股逻辑强调高股息率和低波动率的双重筛选。 中国银河证券认为，财政部对保险资金长周期考核的调整，有利于推动险资增配权益资产，拉长资产配置久期。银行股业绩波动小，分红稳定，符合险资“长期投资、价值投资、稳健投资”的导向，且当前银行板块估值低、股息率高，有望继续吸引中长期增量资金流入，增厚银行股红利价值。 对于偏好稳健收益、低风险波动，或寻求债券替代资产的投资者，即使没有股票账户，也可通过关注红利低波ETF（512890）的联接基金（包括A类007
基金看市 小亚 07月30日 12:16 40
每经记者｜叶峰每经编辑｜肖芮冬港股医药股早盘走强，信达生物、药明康德涨超2%。受盘面影响，多只港股医药相关ETF涨约2%。有券商表示，我国创新药研发数量已居全球第一，且部分领域研发技术领跑全球；创新药BD出海爆发，有效化解了创新药市场拓展及融资双难题。整体而言，受临床刚需支撑、研发技术突破、政策加大扶持、融资去泡沫化等因素刺激，我国创新药市场发展态势向好，市场规模有望持续扩容，原始创新、商业化能力持续提升。
基金看市 小亚 07月30日 12:03 16
软件ETF（515230）昨日净流入超0.5亿。民生证券指出，2025年Q2基金计算机板块持仓比重约为2.52%，较上季度小幅下降，处于历史底部区间。基金前十大重仓股中的计算机公司数量为191家，持仓结构呈现分化，191家公司中持仓上升110家、下降81家。持仓集中度略有降低，CR10和CR20分别为60.44%和77.06%。AI方向相关领军企业持仓靠前，金融科技板块加仓明显。随着国家产业政策支持与AI行业发展，以AI为核心的计算机持仓有望提升空间。当前国产化政策持续推动市场份额提升。软件ETF（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数从市场中选取涉及软件开发、销售及服务的企业证券作为指数样本，覆盖操作系统、企业级软件、应用软件等多个细分领域，以反映软件行业相关上市公司证券的整体表现与发展趋势。该指数具有显著的技术驱动特征和成长性优势。没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指软件ETF联接A（012636），国泰中证全指软件ETF联接C（012637）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 07月30日 12:03 20
7月30日早盘，港股三大指数集体低开。开盘后，恒生科技指数一度跌超2%，A股同赛道规模最大的恒生科技指数ETF（513180）跟随指数震荡下跌，持仓股中，京东健康、金山软件、携程集团、美的集团、同程旅行等涨幅居前，理想汽车、华虹半导体、小鹏汽车、比亚迪股份、中芯国际等盘中大跌，其中理想汽车一度跌近10%。消息面上，今年以来，南向资金持续大幅加仓港股市场，是港股市场今年以来最大的增量资金来源。7月29日，南向资金净买入港股127.2亿港元，再度破百亿；截至7月29日，今年以来南向资金累计净流入超8400亿港元，创年度净流入额历史新高，超过2024年净流入的8078.69亿港元。平安证券指出，当前港股市场仍具有较低估值以及“赚钱效应”下的交易渐趋活跃等优势，中长期走势仍可保持乐观展望。以中国资产为核心的港股配置价值仍然凸显，建议继续关注：1)人工智能、机器人、半导体、工业软件等新质生产力等科技板块；2)政策加力支持的创新医药板块以及具有消费属性的中医药和医疗板块；3)受益于内地无风险利率处于低位的低估红利煤炭油气及电信板块；4)估值处于较低位置的服装鞋帽及大众餐饮等消费板块。截至7月29日，恒生科技指数ETF（513180）标的指数的最新估值（PETTM）为22.16倍，处于指数2020年7月27日发布以来约23.5%的估值分位点，即当前估值低于指数发布以来76%以上的时间。恒生科技当
基金看市 小亚 07月30日 12:03 13
华福证券指出，全球军费开支持续增长，需求刚性化加速，为军工市场提供强劲支撑。供给端重构显著，美元体系松动削弱美国控制力，俄罗斯军贸份额坍塌至7%，为中国打开替代缺口。中国军工制造完整度大幅提升，已接近德法水平，推动军贸从逆差转向顺差，2010-2024年份额中枢抬升至5.51%。军民融合制度优势加实战验证，颠覆国际认知，推动军工技术从实验室到战场可靠性跃升，中国军工全球竞争优势被低估。通过“一带一路”深化出口替代，中国对巴基斯坦等国的军贸出口显著增加，奠定全球竞争基础。军工ETF（512660）跟踪的是中证军工指数（399967），该指数从沪深市场中选取代表军工行业的上市公司证券作为指数样本，覆盖航空航天、兵器装备等子行业，以反映军工领域相关上市公司证券的整体表现。中证军工指数倾向于配置高技术含量和国防安全相关的行业，具有鲜明的主题投资特征。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 07月30日 12:03 33
7月30日早盘，钢铁ETF（515210）涨超2.7%。国泰海通指出，钢铁行业表现回暖，高炉开工率与以往相同，焦化、螺纹钢、线材开工率均在上升，螺、线产量也边际回升。在“反内卷”政策背景下，工业品价格回升，钢铁价格涨幅明显，综合钢价指数环比增长4.6%。基建资金充裕、项目储备增加，或可期待基建边际改善，对钢铁需求形成支撑。整体来看，钢铁行业供需态势有所好转。钢铁ETF（515210）跟踪的是中证钢铁指数（930606），该指数从A股市场中选取涉及钢铁生产、加工及销售的上市公司证券作为指数样本，以反映钢铁行业相关上市公司证券的整体表现。该指数成分股覆盖了钢铁产业链上下游企业，具有较强的行业代表性，在配置上侧重于周期性较强的钢铁制造及相关服务领域。没有股票账户的投资者可关注国泰中证钢铁ETF联接C（008190），国泰中证钢铁ETF联接A（008189）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 07月30日 12:03 31
华安证券指出，世界人工智能大会（WAIC）的召开展现了AI技术前沿及产业新机遇，阿里巴巴发布的夸克AI眼镜深度融合阿里和支付宝生态，具备通义千问大模型和最新AI能力，支持导航、支付、比价等丰富场景，并在交互、续航等方面实现突破。蚂蚁集团的AQ基于医疗大模型开发，提供问诊、报告解读等上百种AI功能，连接线下医院及医生资源。百度慧播星的NOVA数字人技术依托文心大模型4.5，能生成优质脚本并实现多模态协同，已应用于教育、健康等行业。大会还发布了全球人工智能创新治理中心等成果，推动AI技术全球治理与合作。分析师认为，WAIC召开有望带动AI板块升温，紧跟AIAgent发展趋势。港股科技ETF（513020）跟踪的是港股通科技指数（931573），该指数聚焦于在港股上市并符合港股通资格的科技企业，成分股覆盖了软件服务、硬件制造以及半导体等多个高科技领域，以反映港股市场中科技行业的整体表现。其行业配置侧重信息技术和智能硬件等前沿科技板块。没有股票账户的投资者可关注国泰中证港股通科技ETF发起联接A（015739），国泰中证港股通科技ETF发起联接C（015740）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。
基金看市 小亚 07月30日 12:03 7
每经记者｜叶峰每经编辑｜肖芮冬金融科技概念股早盘走弱，四方精创跌超5%，拉卡拉跌超3%，指南针跌超2%。受盘面影响，跟踪中证金融科技主题指数的ETF跌约2%。中证金融科技主题指数选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映金融科技主题上市公司证券的整体表现。有机构指出，随着政策发力，宏观环境稳中向好，资本市场改革深化持续推动金融行业基本面改善，同时券商信创稳步推进，也将使金融IT公司收益逐步增长。此外，近期具备“革命性”的稳定币加速推进，重磅金融政策有望陆续发布，金融IT板块迎来布局机遇。
基金看市 小亚 07月30日 12:03 8
今日截至10:09，科创人工智能ETF华夏(589010)上涨0.18%，迅速收复盘初最大0.89%的跌幅，上演V形反转，早盘部分浮盈筹码出清带来的分歧或已经消弭，市场对于科创AI行情依旧乐观。持仓股方面，乐鑫科技领涨4.62%，股价创近三个月新高；云天励飞、福昕软件涨幅超2%。流动性方面，盘中换手4.23%，成交总额达310万元，量能强劲释放，市场交投火热。消息方面，7月29日，渣打集团与阿里巴巴正式签署战略合作备忘录，依托阿里云的人工智能技术，加速推进金融服务与人工智能技术的深度融合。渣打集团计划通过阿里云的人工智能技术和解决方案，重点开发人工智能驱动的客户服务和销售推荐、人工智能主导的风险管理和合规自动化、以及通过研讨会和认证合作提升渣打团队的AI技能。光大证券表示，受大模型成本降低等因素驱动，美股AI算力需求向下沉市场和新兴市场扩展，主权AI算力市场空间广阔。C端AI应用的推理需求出现结构性变化，用户流量向AI编程/AI音视频生成等Tokens消耗量更大的领域转移；B端AI应用仍处于落地的早期阶段，潜在商业化空间尚待释放。科创人工智能ETF华夏(589010)紧密跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖全产业链优质企业，兼具高研发投入与政策红利支持，20%涨跌幅与中小盘弹性助力捕捉AI产业“奇点时刻”。
东海证券指出，近期医药生物板块表现良好，医疗服务、医疗器械子板块涨幅居前。国家医保局连续召开两场医保支持创新药械座谈会，推出医保价格政策赋能药械创新的新举措，如统一新设医疗服务价格项目、研究实行新上市药品首发价格机制等，旨在将有限的医保资源用于支持高水平的真创新，推动中国药械高质量发展。自2025年6月药监局通过《关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》以来，顶层设计对创新医疗器械的支持态度日渐明确，后续更多扶持政策值得期待。国家医保局明确“集采中选不再简单以最低价为参考”，政策引导下的有序竞争、良性竞争逐渐占据主导地位，预期医疗器械板块的盈利和估值水平将迎来整体提升。创新药ETF国泰（517110）跟踪的是SHS创新药指数（931409），该指数从沪港深三地市场中选取涉及创新药物研发、生产及销售等环节的上市公司证券作为指数样本，以反映创新药产业链相关上市公司证券的整体表现。该指数侧重于体现创新药领域的发展状况，具有较高的成长性和专业性，行业配置集中在医药生物领域。没有股票账户的投资者可关注国泰中证沪港深创新药产业ETF发起联接A（014117），国泰中证沪港深创新药产业ETF发起联接C（014118）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指
基金看市 小亚 07月30日 12:03 6
7月30日，化工龙头ETF（516220）涨超2.3%。天风证券指出，1.2万亿元水电工程已正式开工，工程建设或将新增数十万吨级别工业炸药需求。目前多家上市公司在西藏布局民用爆破产能，2024年西藏地区收入占比最高达76%，毛利占比达89%。工信部即将出台石化等十大重点行业稳增长工作方案，TDI、硫酸钾价格上涨。化工龙头ETF（516220）跟踪的是细分化工指数（000813），该指数从沪深市场中选取涉及精细化工、特种化学品等高附加值领域的上市公司证券作为指数样本，以反映化学工业特定子行业内代表性企业的整体表现。成分股通常具备较强的专业性和成长性，行业配置集中于技术含量较高的化学制品及相关服务领域。没有股票账户的投资者可关注国泰中证细分化工产业主题ETF联接C（012731），国泰中证细分化工产业主题ETF联接A（012730）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
财通证券研报数据显示，轻稀土价格年内新高，具体来看氧化镨钕价格涨7.53%至51.4万元/吨，镨钕混合金属价格涨7.27%至62.0万元/吨。同时研报认为，中长期，稀土全产业链纳入管控，产能整合供给收紧，价格易涨难跌；海外端，高冶炼成本支撑价差，美国收购底价拉高价格基数，提振涨价预期，稀土战略价值迎来重估。（25/7/28-《有色金属行业投资策略周报》）原材料价格上涨催化稀土板块行情持续，其中稀土ETF（516780）7月29日成交额达2.7亿元，已连续8个交易日（25/7/18-25/7/29）单日成交额超2亿元，交投情绪火热。同时，稀土ETF（516780）已连续6个交易日获得资金净流入，产品规模连续14个交易日实现增长，截至7月29日规模达18.3亿元，7月以来规模增长超63%，规模和流动性优势凸显。（数据来源：交易所、Wind，25/6/30规模为11.19亿元）2025年以来，我国稀土行业供需关系出现明显改善。国内稀土开采指标尚未下发，叠加缅甸禁采及美国进口矿收缩，中重稀土供给收缩。同时，氧化镨钕价格中枢抬升，6月突破51万元/吨，年内涨幅达27%。需求方面，海外补库需求强劲，国内需求自7月中下旬开始通常进入下游采购旺季，同时新能源汽车、工业机器人、风电等下游产业发展或持续支撑稀土需求。（数据来源：方正证券-25/7/29《有色金属行业专题报告》）稀土ETF（516780
基金看市 小亚 07月30日 12:03 4
7月30日早盘，红利国企ETF（510720）涨超1%。国泰海通指出，中证红利指数年初至今表现稳健。在国内经济景气预期改善、总量政策预期稳定的背景下，市场风险偏好持续上修，资金从债券向权益资产转移的趋势明显。无风险利率下降及权益市场表现较好，促使部分投资者调整资产配置。当前债券市场交易拥挤、微观结构脆弱，叠加资金价格波动，可能对红利类资产构成阶段性支撑。整体来看，在风险偏好上行环境中，红利板块具备相对稳定的配置价值。红利国企ETF（510720）跟踪的是上国红利指数（000151），该指数从市场中选取具有高分红特征的股票作为成分股，涵盖多个行业。指数注重企业的分红能力与持续性，旨在反映市场中稳定分红股票的整体表现。成分股通常具备稳健的财务状况和良好的盈利能力，以提供投资者长期稳定的收益回报。没有股票账户的投资者可关注国泰上证国有企业红利ETF发起联接A（021701），国泰上证国有企业红利ETF发起联接C（021702）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
民生证券指出，证监会年中工作会议强调激发多层次市场活力，将推出深化创业板改革的一揽子举措，包括在创业板正式启用第三套标准以支持优质未盈利创新企业上市。这一政策有助于提升资本市场包容性，更好满足成长初期企业的融资需求。同时，资本市场回稳向好态势持续巩固，交投活跃度显著提升，沪深两市A股日均成交额同比大幅增长179.77%，两融余额同比上升35.73%，为券商业务修复创造有利环境。在创业板改革稳步落地的背景下，深耕科创领域的头部券商有望受益于投行业务收入修复。创业板50ETF国泰（159375）跟踪的是创业板50指数（399673），单日涨跌幅可达20%。该指数从创业板市场中筛选出流动性较高、市值规模较大的上市公司证券作为指数样本，重点覆盖信息技术、新能源、金融科技及医药四大核心领域。创业板50指数集中体现了新质生产力的发展方向，并以其高波动性和高弹性的特征著称，能够综合反映创业板龙头企业的整体市场表现。没有股票账户的投资者可关注国泰创业板50ETF发起联接C（023372），国泰创业板50ETF发起联接A（023371）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等
国信证券指出，半导体行业迎来全面反弹，看好"宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期"三重共振下的估值扩张行情。北美算力需求强势上涨带动交换机及服务器产业链增长，台积电将年收入增速预期由25%上调至30%，显示AI需求持续强劲。存储技术进入迭代十字路口，DDR6有望加速渗透，国产存储公司迎来升级窗口。美国发布AI行动计划可能进一步限制半导体出口，推动国产制造、设备、材料等环节加速自主可控。谷歌上调全年资本开支至850亿美元，反映AI云服务需求强劲，AI应用与算力基建形成正向循环。消费电子受益于AI端侧创新及关税政策落地呈现底部反弹，工业领域复苏广泛全面。电子板块在密集催化下，2025年供需态势有望改善。科创芯片ETF国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），单日涨跌幅可达20%。该指数聚焦于科创板市场中的半导体与集成电路行业，选取具有代表性的企业作为成分股。该指数反映了中国科技创新企业在芯片领域的整体表现，强调高成长性和技术创新能力。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
国元证券指出，医保局系列座谈会明确了政策支持企业“反内卷”、开放出海、差异化创新等原则，利好医药生物行业高质量发展。集采价格有望进一步温和，促进企业盈利企稳提升；政策激发创新研发积极性，新产品推动国产替代和成长空间打开；随着研发能力增强，政策助力中国创新药械全球化发展，为企业开拓全球市场。创新药进入成果兑现阶段，研发催化较多，成为2025年投资主线；出海领域在新兴市场布局的企业潜力大。集采影响出清的细分赛道如胰岛素、骨科等有望迎来新成长，行业集中度提升加速，并购重组值得关注。政策持续优化，创新与出海企业有望受益。生物医药ETF（512290）跟踪的是CS生医指数（930726），该指数从A股市场中选取涉及生物技术、医药研发、医疗器械等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映生物医药相关上市公司证券的整体表现。CS生医指数侧重于体现生物医药行业的创新性和成长性特征，是观察该领域市场走势的重要参考指标。没有股票账户的投资者可关注国泰中证生物医药ETF联接C（006757），国泰中证生物医药ETF联接A（006756）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配
7月30日上午，A股三大指数走势分化，上证指数盘中上涨0.51%，钢铁、石油石化、医药生物等板块涨幅靠前，通信、电力设备跌幅居前。芯片科技股拉升，截至10:12，芯片ETF（159995.SZ）上涨0.39%，其成分股兆易创新上涨5.9%，圣邦股份上涨2.95%，北方华创上涨2.05%，北京君正上涨1.74%，盛美上海上涨1.46%。消息方面，由于中国市场需求强劲，英伟达改变了仅依赖现有库存的想法，已于上周向台积电下单了30万块H20芯片，英伟达此次向台积电的新订单，将补充其现有的60万至70万块H20芯片库存。长城证券研报指出，随着算力需求的持续火热，H20的重新回归一方面为AI应用企业提供了更多的算力选择，缓解了部分高端芯片短缺的燃眉之急，有助于加速AI应用的商业化落地。另一方面，打破了部分市场主体对外部供应链的幻想，有望激励国产厂商加速产品迭代，坚定迈向全栈自主之路，助力国产替代浪潮，持续看好相关产业链投资机会。资料显示，芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数，30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业，其中包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等。其场外联接基金为，A类：008887；C类：008888。
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