每经AI快讯，今年以来，公募REITs市场呈现分化态势，在披露二季报的66只产品中，超八成实现季度盈利。其中，消费类资产业绩表现尤为突出，而部分物流仓储和产业园资产普遍面临经营压力。在二级市场上，今年以来公募REITs整体表现较为亮眼，机构配置热情持续高涨，券商自营资金成为重要的配置力量。（上海证券报）
基金看市 小亚 07月28日 07:01 49
每经AI快讯，公募基金规模突破34万亿元，被动型权益类基金功不可没。今年二季度，被动型权益类基金规模增长主力军是大型基金公司，且产品规模前三的公司市占率达到全市场的近五成，前十名“座次”较为稳固。不过，二季度少数基金公司以行业主题基金为突破口，也实现了赶超。业内人士认为，公募指数基金发展如火如荼，但投资者对于投资服务升级的需求也不断增强，基金公司不能一味“跑马圈地”，在发展的同时更要注重投资者体验，推动行业高质量发展。（上海证券报）
基金看市 小亚 07月28日 07:01 45
每经AI快讯，主动权益类基金业绩显著回暖。据统计，主动权益类基金近一年平均收益超27%，其中600多只基金复权单位净值近期创历史新高。从业绩领先的基金看，主要重仓了北交所、创新药、机器人等板块。站在当前时点，机构对后市普遍较为乐观，认为有较多结构性机会可以挖掘。（上海证券报）
基金看市 小亚 07月28日 07:01 31
每经AI快讯，今年上半年，摸索多年的公募FOF终于找准了自己的节奏。Choice数据显示，截至6月30日，全市场FOF今年以来平均回报为3.39%，仅不到2%的基金呈现负收益；二季度平均回报为1.54%，在结构性市场行情中为投资者贡献了相对稳健的回报。进入下半年，FOF基金经理的调仓方向成为重要看点。从近期公布的基金二季报来看，FOF基金经理对下半年权益市场信心十足，正进一步挖掘潜在机会，但在策略上有所分化。（上海证券报）
每经AI快讯，在结构性行情演绎下，私募加仓动作明显。华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI指数）7月24日发布的月报显示，截至6月底，私募整体仓位环比提升超3个百分点。从加仓方向来看，硬件、软件等科技板块备受青睐。与此同时，据私募排排网统计，截至7月24日，7月以来私募调研频次最高的行业为计算机。在业内人士看来，政策效果持续显现，A股和港股结构性机会涌现，尤其是成长空间较大的半导体、云计算等板块，值得重点关注。（上海证券报）
基金看市 小亚 07月28日 07:01 30
每经AI快讯，近期，“反内卷”政策东风劲吹，促使A股市场相关主题行情持续发力，钢铁、水泥、光伏、新能源汽车等板块集体走强。Wind数据显示，截至7月25日，钢铁ETF近一个月涨幅超18%，光伏ETF、煤炭ETF等也涨逾10%。这背后，折射出市场对政策引导行业竞争格局优化、改善供需关系的积极预期。多位基金经理认为，当前“反内卷”主题投资正经历关键转折——从初期的政策预期驱动，逐步切换至基本面验证阶段。政策能否有效落地、供需如何实质性改善，将成为决定行情深度与广度的核心因素。(证券时报)
基金看市 小亚 07月28日 07:01 25
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 7月27日消息，信达澳亚基金副总经理王建华即将离任，目前已经在相关流程中。 公开履历显示，王建华，产业经济学硕士，2009年至2012年任交通银行总行第四期管培生；2012年至2015年历任交通银行苏州分行投资银行部副总经理、总经理；2015年至2019年任交通银行资管业务中心结构融资部、资本市场部总经理；2019年至2020年任交通银行理财有限责任公司权益投资部、研究部总经理。2021年2月加入信达澳亚基金，任副总经理，分管固定收益部。 王建华历任3只产品全部亏损最多亏37%，给基民亏1亿元收取1400万管理费 从基金经理任期回报看，王建华历任3只产品，全部亏损，最多亏37%。具体看，王建华自2021年5月20日至2025年1月9日，管理的信澳新财富混合产品，任期回报为-16.45%，同类平均为-16.92%，行业排名2402/4468。从盈亏金额看，任职期（2021H2-2024H2）亏损金额5116.23万元，管理费1029.23万元。 王建华自2021年12月21日至2024年1月22日，管理的信澳新目标灵活配置混合A产品，任期回报为-32.23%，同类平均为-28.46%，行业排名3396/5643。从盈亏金额看，任职期（2022H1-2023H2）亏损金额3073.51万元，管理费63.35万元。
基金看市 小亚 07月28日 00:24 69
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 7月26日消息，近期A股行情火热，网传同泰基金举行《仰望10000点牛市星空》的交流会，网传PPT中对A股看到一万点，并且有模型支撑。 对此，仓石基金研究院致电同泰基金，相关人员表示该PPT属实，为公司内部交流。 相关PPT图片显示，DDM模型公式，P0=D1/（r-g））。 模型一为零增长模型，2024年A股股分红金额为2.39万亿。假设g=0，r采用wind全A指数发布至至今的风险溢价中位数1.96%，A股市值=2.39/1.96%=122万亿，对应当前90万亿总市值，有35%上涨空间。 模型二稳定增长模型，2024年A股股分红金额为2.39万亿。假设股息增长率g=1%，r不变=1.96%，A股市值=2.39/（1.90%-1%）=265万亿，对应指数有194%上涨空间。 值得注意的是，2024年9月9日，同泰基金被催缴1.5万元电费引发关注。同泰基金向新浪基金表示，其中可能有误会，物业公司已经出具说明函，说明函显示，截止2024年9月9日，同泰基金已足额缴纳物业费、水电费等相关费用，未有欠款发生。 资料显示，同泰基金于2018年10月11日在深圳注册成立，并于2019年3月15日取得中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》。公司是一家由证券公司前高管与公募基金资深人士联合创立的公募基金。最新公募总规模
基金看市 小亚 07月26日 14:48 66
7月25日，上证科创板半导体材料设备主题指数上涨0.94%，成分股新益昌上涨11.03%，富创精密上涨3.27%，芯源微上涨2.76%，明志科技上涨2.57%，艾森股份上涨2.37%。科创半导体ETF（588170）上涨1.11%，实现4连涨。最新价报1.09元。拉长时间看，截至7月24日，科创半导体ETF近1周累计上涨6.21%。平安证券指出，国内半导体后道测试设备市场仍有较大国产化提升空间，国内厂商在测试机、分选机等领域取得突破。AI芯片和HBM的快速发展对后道测试提出更高要求，AI芯片结构复杂且采用先进制程，测试时间延长、精度要求提升；HBM采用多层DRAM堆叠，需进行KGSD测试等新环节，驱动测试设备更新迭代。受益于下游需求旺盛，预计2027年国内测试设备市场规模将达267.4亿元，增量需求叠加国产替代，国内厂商成长空间可观。公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。
基金看市 小亚 07月25日 23:33 69
7月25日，淡水泉投资举行2025年中线上策略会。创始人赵军携投委会成员李天、周期工业组张庆泽、TMT组佟雨珂，共同给出下半年投资路线图：尽管外部环境存在不确定性，但A/H股市场仍将呈现丰富的结构性机会，并重点布局三大方向：优质中国资产的价值重估、中国优势产业的全球化以及科技自主可控。 此外，还将重点关注基本面边际改善叠加增量政策带来的机会，一些调整充分的经济敏感类资产，如果有边际改善预期或者增量政策，也可能成为股价的催化。例如雅江水电站激发了投资者对国内经济的改善预期，“反内卷”政策对低位资产的催化。同时，淡水泉提醒投资者也需关注风险点。一是如果股价过于领先于基本面变化，涨幅过快可能引发回调风险；另外中美关系目前维持在相对平衡状态，也不排除会有波折。过去几年不确定性是常态，还是要通过快速行动、快速反应去应对外部变化。 “哑铃型”市场下的配置逻辑 回顾上半年，淡水泉指出市场机会呈现“哑铃型”特征，一类是过去几年表现较好的价值红利类资产，这类资产在今年整体表现并不突出，但内部分化，银行股表现一枝独秀；另一类是新兴成长类资产，这类资产呈现快速轮动特征，年初是AI算力、机器人，之后则是由新消费和创新药接力。 回顾上半年经济情况。首先，政府部门在稳经济、稳增长方面持续发力，但企业和居民部门的信心仍有待修复。其次，从价格指数来看，股价企稳回升，房价和物价（CPI/PPI）尚未完全扭转。最后，
基金看市 小亚 07月25日 23:08 60
算力产业链再迎催化，科创芯片ETF国泰（589100）涨超2%。中银证券指出，H20恢复对华销售有望缓解算力芯片供应压力，带动整个算力基础设施产业链乃至整个AI产业链行情。4月9日反弹以来，海外算力涨幅明显，而以华为链为代表的国产算力涨幅则相对有限。当前国产算力性能提升，H20对国产算力冲击有限。H20对华恢复销售叠加国产算力催化之下，算力基础设施产业链乃至整个AI产业链均有望受到催化。科创芯片ETF国泰（代码：589100）跟踪的是科创芯片指数（代码：000685），涨跌幅限制为20%，该指数由中证指数有限公司编制，从科创板市场中选取业务涉及半导体材料、设备、设计、制造、封装测试等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板芯片产业相关上市公司证券的整体表现。该指数具有鲜明的行业特征，聚焦于芯片产业链，能够有效追踪科创板芯片企业的市场表现。注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 07月25日 23:02 56
光模块行业长期成长动能强劲，关注光模块占比超40%的“光模块ETF”通信ETF（515880）投资机会。相关机构表示，AI发展有望持续拉动高端光模块需求，光模块行业长期成长动能强劲。据统计，2025年第二季度全球光模块销售额环比增长10%，主要受益于800G以太网光模块需求的带动，1.6T产品亦有贡献。此外，LightCounting预测，2025年全球以太网光模块市场规模增速仍将保持在50%左右，随后五年将进入相对稳定阶段，年复合增长率预计维持在15%~18%。通信ETF（515880）很好的代表了AI的行情。从基本面看，AI发展仍处在极早期阶段，在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。可以关注光模块含量超40%的“光模块ETF”——通信ETF（515880），三巨头占比超32%，有望充分受益于AI算力的需求爆发。注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2025/7/16。中证全指通信设备指数前十大成份股为新易盛（15.08%）、中际旭创（13.59%）、中兴通讯（9.59%）、工业富联（9.50%）、天孚通信（3.77%）、中天科技（3.42%）、传音控股（3.02%）、亨通光电（2.71%）、闻泰科技（2.69%）、海格通信（2.22%）。标的指数成分股仅做列示，指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。指数/基金短期涨跌
基金看市 小亚 07月25日 23:02 40
7月25日，A股市场小幅震荡，截至14:21，中证A500指数下跌0.38%。成分股方面涨跌互现，张江高科涨停，寒武纪上涨8.71%，韵达股份上涨8.29%；中国能建领跌9.30%，隧道股份下跌5.53%，泽璟制药下跌4.77%。热门ETF中，A500ETF基金（512050开源证券表示，市场情绪阶段性升温，资金活跃度显著提升，短期内板块之间呈现出快速轮动特征。然而，从更中期视角看，政策性资金的持续入场正不断夯实市场底部。中央汇金通过多轮ETF增持释放出稳定信号，在应对外部扰动和提振风险偏好方面发挥了关键作用，“政策底”效应正持续强化市场对流动性和系统性支撑的预期。在当前宏观预期平稳、资金面整体充裕的环境下，市场结构性活跃有望延续。我们认为，应充分认识到政策托底的长期意义，在市场调整与轮动中保持对核心配置资产的信心。A股市场情绪升温，核心宽基A500ETF基金（512050）锚定市场大势的特征及配置价值在近期更加凸显。该ETF所跟踪中证A500指数，采取行业均衡配置与龙头优选双策略，中证全部35个细分行业全覆盖，融合价值与成长属性，相比沪深300，超配AI产业链、医药生物、电力设备新能源、国防军工等
基金看市 小亚 07月25日 23:02 52
7月25日尾盘科创50ETF聚焦科创板龙头硬科技投资，持仓行业集中，61%为
基金看市 小亚 07月25日 23:02 94
信创ETF（159537）涨超1.7%，行业需求修复与算力景气共振。平安证券指出，作为新质生产力的重要组成部分，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升。2025年上半年，已发布业绩预告的行业上市公司业绩呈改善趋势，其中软件开发和IT服务板块较上年同期实现较大幅度的减亏。当前，以Meta等为代表的科技巨头在资本支出方面依然强劲，将为全球AI算力产业的持续高景气提供有力支撑。信创基础软硬件已实现从可用到好用，总体来看，计算机行业需求端加快修复，叠加全球算力产业高景气，行业基本面持续改善。信创ETF（159537）跟踪的是国证信创指数（CN5075），该指数聚焦于信息技术创新领域，从市场中选取涉及软件、硬件及信息技术服务等方向的优质企业证券作为指数样本，以反映信息技术自主创新主题下具有核心竞争力和发展潜力公司的整体表现。该指数风格上倾向于成长型配置。没有股票账户的投资者可关注国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接C（020279），国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接A（020278）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需
基金看市 小亚 07月25日 23:02 28
芯片ETF（512760）涨超2.3%，集成电路ETF（159546）涨超2.2%，兴业证券指出，3D打印在消费电子领域加速渗透，折叠机铰链、手表/手机中框等场景有望开启消费电子应用元年。AI训练和推理成本降低推动应用繁荣，AI手机、电脑、眼镜等终端超百款，成为经济新增长点，端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成AIAgent重要载体。Meta宣布投资数千亿美元建设数据中心支持AI发展，带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量提升。台积电2025年Q2业绩稳健，先进工艺扩产为芯片ETF（512760）跟踪的是中华半导体芯片指数（990001），该指数聚焦于沪深市场内半导体产业链相关企业，覆盖材料、设备、设计、制造与封装测试等环节，旨在反映中国半导体行业的整体表现。该指数侧重于技术渗透及国产替代趋势，是衡量集成电路ETF（159546）跟踪的是集成电路指数（932087），该指数从市场中选取涉及没有股票账户的投资者可关注国泰CES半导体芯片行业ETF联接C（008282），国泰CES半导体注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产
基金看市 小亚 07月25日 23:02 31
科创芯片ETF国泰（589100）涨超3.1%，AI驱动先进制程扩产预期强化。华金证券指出，AI发展推动先进工艺产能（7nm及以下）持续扩张，ArFi/EUV光刻机需求增加。全球半导体制造行业预计从2024年底到2028年产能将以7%的复合年增长率增长，达到每月1110万片晶圆，其中7nm及以下产能预计从2024年每月85万片增长至2028年的140万片，复合年增长率达14%。193nm浸没式光刻结合多重曝光技术可延长商业周期至7nm节点。台积电N7及N7P采用DUV（ArFi）光刻机实现57nm栅极间距，而N7+在关键层引入EUV光刻机。长期来看，高端光刻机突破是先进制程量产的基石，分辨率取决于光源波长、数值孔径和光刻工艺因子，浸没式光刻和计算光刻技术对提升分辨率至关重要。科创芯片ETF国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），单日涨跌幅可达20%。该指数从科创板市场中选取涉及半导体材料、设备、芯片设计、制造、封装与测试等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业链相关上市公司证券的整体表现。该指数注重技术创新和成长性，覆盖了芯片产业的上中下游多个环节，具有较强的科技属性和行业代表性。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，
基金看市 小亚 07月25日 23:02 24
消电ETF（561310）涨超1.4%，平安证券指出，国内半导体后道测试设备市场仍有较大国产化提升空间，国内厂商在测试机、分选机等领域取得突破。AI芯片和HBM的快速发展对后道测试提出更高要求，AI芯片采用先进制程且结构复杂，测试时间延长；HBM采用多层DRAM堆叠，需进行KGSD测试等更复杂的测试环节，驱动测试设备更新迭代。受益于下游需求旺盛，国内测试设备市场规模预计从2022年的116.2亿元增长至2027年的267.4亿元，CAGR约12.6%，增量空间叠加消电ETF（561310）跟踪的是消费电子指数（931494），该指数从市场中选取涉及智能手机、家用电器、可穿戴设备等消费电子产品制造与销售的相关企业证券作为指数样本。成分股以科技含量和创新能力的突出表现为特征，集中体现了消费升级背景下的行业技术前沿。该指数综合反映了消费电子领域上市公司证券的整体表现和行业发展趋势。没有股票账户的投资者可关注国泰中证消费电子主题ETF发起联接A（014906），国泰中证消费电子主题ETF发起联接C（014907）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品
基金看市 小亚 07月25日 23:02 20
机器人产业ETF（159551）涨超1.0%，板块情绪改善或迎新一轮行情。东北证券指出，近期机器人板块情绪明显改善，交易量提升且市场关注度提高，板块指数逐步回升，有望进入新一轮行情。城市更新成为重点方向，国务院政策推动城镇老旧小区改造、公共基础设施建设等，预计将促进工程机械、管网设备、环卫设备等需求增长。无人环卫车市场空间广阔，国内潜在年需求约500亿元，全球市场或超2000亿元。2025年上半年经济数据显示工业生产较快增长，制造业同比增长7.0%，高技术制造业增长9.5%，有望带动机床工具行业复苏。通用设备领域，国产机器人量产持续推进，机床板块关注度提升，国产设备在价格和产能方面具备优势。人形机器人是未来核心战略业务，相关部件如谐波减速器、力觉传感器等正在开发中，部分产品已完成定点配套。机器人产业ETF（159551）跟踪的是机器人指数（H30590），该指数聚焦于机器人产业相关企业，成分股覆盖了从机器人制造、零部件供应到系统集成等多个环节。指数倾向于配置具有较高研发投入和技术领先优势的企业，以反映机器人行业的整体发展趋势与市场表现。没有股票账户的投资者可关注国泰中证机器人ETF发起联接A（020289），国泰中证机器人ETF发起联接C（020290）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动
基金看市 小亚 07月25日 23:02 15
截至14:44，科创人工智能ETF华夏（589010）午后大涨4.39%，AI概念股午后集体爆发，GPU、Kimi、多模态模型、ChatGPT等概念指数领涨市场。持仓股方面，成分股全线飘红，寒武纪领涨13.59%，云从科技大涨10.71%，恒玄科技、芯原股份、虹软科技、星环科技等多股涨幅超5%。流动性方面，盘中换手近30%，成交总额突破2000万元，市场交投火爆，资金汹涌而至。消息方面，7月25日，饿了么推出行业首款AI智能头盔X3，在AI能力、效率和安全等方面全面升级，帮助骑手提升工作体验、送单安全和配送效率。同时，饿了么推出“智能装备关怀”计划，智能头盔系列福利活动覆盖所有蓝骑士，让智能装备助力更多骑手。首创证券认为，端侧AI、机器人等新兴应用领域打开未来成长空间，积极拥抱AI端侧发展带来的机遇，看好利基DRAM渗透率提升。如AI眼镜作为端侧的新兴消费电子终端，未来若出货量显著增长有望带来存储产品需求量提升；在机器人领域，通常一台人形机器人总计约有100颗MCU，主要应用于机器人关节控制和灵巧手。科创人工智能ETF华夏（589010）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖全产业链优质企业，兼具高研发投入与政策红利支持，20%涨跌幅与中小盘弹性助力捕捉AI产业“奇点时刻”。
基金看市 小亚 07月25日 23:02 18
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