截至2025年7月21日09点59分，上证科创板100指数涨0.25%，成分股铁建重工上涨19.90%，凌云光上涨5.66%，绿的谐波上涨4.54%，奥比中光上涨3.11%，纳芯微上涨2.82%。科创100ETF华夏（588800）上涨0.39%，最新价报1.02元。流动性方面，科创100ETF华夏（588800）盘中换手0.82%，成交2356.42万元。规模方面，科创100ETF华夏（588800）最新规模达28.64亿元。消息面上，7月16日，在第三届中国国际供应链促进博览会上，宇树科技的展台前人头攒动，人形机器人时不时后退，或者用举手致意的动作带动参观者进行互动。另外，于7月18日，中国证监会官网显示，宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构。辅导备案报告显示，宇树科技控股股东、实际控制人为王兴兴，王兴兴直接持有公司23.8216%股权，并通过上海宇翼企业管理咨询合伙企业（有限合伙）控制公司10.9414%股权，合计控制公司34.7630%股权。中信证券认为，业绩确定性高的板块表现优异，预计市场将持续聚焦趋势确定性。从主题环境来看，综合流动性指标和市场风格特征，市场情绪持续在高位震荡。从催化因素和时序上看，新的宏观叙事和事件催化在酝酿过程中，下半年通常是国产科技行业的密集技术发布周期，同时生物医药/航天航空/稀有金属/产能优化等方向确定性持续增强。结合市场环境、催化因
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 38
中国招标投标公共服务平台显示，优必选科技中标觅亿（上海）汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购项目。此前，智元机器人和宇树科技成功中标中移（杭州）信息技术有限公司的人形双足机器人代工服务采购项目，总预算高达1.24亿元。中信建投证券研报指出，国内机器人本体厂商持续取得订单突破，说明人形机器人在商业化探索方面逐步进入落地阶段；同时，宇树完成IPO辅导备案，头部国产机器人本体厂商加快推进资本化进程，预计将得到广泛关注，并进一步促进全行业资本开支增加。国证机器人产业指数覆盖机器人产业链各核心环节，今年4月10日指数修订生效后，人形机器人相关成份股权重提高，“人形含量”在所有ETF跟踪的指数中居于第一。Wind数据显示，修订生效至今，该指数已累计上涨超过18%，涨幅领跑其他同类指数。Wind数据显示，机器人ETF易方达（159530）最新规模达22亿元，创下历史新高，可助力投资者便捷把握板块投资机会。
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 30
7月21日，恒生指数盘初站上25000点，创2022年2月来新高，年内涨幅超24%。相关热门ETF方面，港股消费ETF（513230）现涨1.12%，持仓股中，美团、永利澳门领涨超3.5%，农夫山泉、阿里巴巴、李宁跟涨超2%。光大证券认为，下半年市场将开启下一阶段上涨行情，并有望突破2024年下半年的阶段性高点。消费板块，关注三个方向：（1）内需补贴相关方向，包括家电、消费电子以及港股汽车（部分标的相较于A股具有稀缺性）；（2）线下服务消费方向，包括港股餐饮、港股旅游（二者部分标的相较于A股均具有稀缺性）；（3）新消费方向。值得关注的标的：港股核心宽基：恒生ETF（159920）网罗港股消费核心资产：港股消费ETF（513230）
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 28
2025年7月21日A股三大指数集体高开，全市场超3200只个股上涨。盘面上来看，水利水电、西部大基建等热门概念股大涨。基建50ETF涨超4%，成分股铁建重工20CM涨停，中国电建、上海港湾、中国能建10CM涨停。消息面，7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，有力拉动能源基建需求。工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。基建50ETF(159635)，核心权重股:中国中铁(持仓占比8.57%)、和中国铁建(持仓占比5.48%)参与墨脱公路、滇藏铁路等配套交通建设:中国电建(全球水电工程龙头，持仓占比6.24%)中国能建(水电工程市场份额超30%，持仓占比4.3%)。
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 26
今日截至10:09，机器人板块盘初活跃，宇树机器人概念指数大涨超5%，机器人ETF(562500)上涨1.14%，盘初最大涨幅达1.82。成分股方面，中大力德领涨8.55%，江苏雷利、晶品特装、鸣志电器涨幅超6%，绿的谐波、步科股份等跟涨。流动性方面，机器人ETF盘中换手3.51%，开盘半小时成交总额达5.5亿元，显著放量，资金汹涌而至，点燃市场热情。消息方面，人形机器人公司正在迎来业务收获期。继智元、宇树拿下中国移动旗下公司1.2亿元人形机器人采购订单后，优必选中标觅亿(上海)汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购项目，这是目前公开信息中业内单笔中标金额最大的采购订单。同时宇树科技开启IPO辅导。受到多重利好消息刺激，人形机器人概念股盘初走高。中信建投证券表示，人形机器人板块前期回调较多+国内外机器人产业链涌现积极变化，人形机器人板块情绪回暖。国内产业链方面，本体厂商持续取得订单突破，说明人形机器人在商业化探索方面逐步进入落地阶段；同时，宇树完成IPO辅导备案，头部国产机器人本体厂商加快推进资本化进程，预计将得到广泛关注，并进一步促进全行业资本开支增加。机器人ETF(562500)是全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF，成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域，帮助投资者一键布局机器人上中下游产业链。场外联接(华夏中证机器人ETF发起式联接A：018
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 27
消息面，国资央企援藏再升级。在国资央企助力西藏高质量发展推进会上，共有16家中央企业与西藏自治区签署75个产业项目投资协议，投资额达3175.37亿元。此次签约的产业项目主要集中于西藏最急需的清洁能源、绿色矿产、电力通信、基础设施等重点领域。相关机构表示，援藏工程中，水泥建材需求有望大增。特别是水泥，受制于运输环节，就地取材卡可能性高，本土龙头企业优势明显。此外，反内卷背景下，建材基本面有望持续改善，根据wind数据，上一轮供给侧改革中，截止2017年年底，建材行业累计涨幅达45.75%。建材ETF（159745）紧密跟踪中证全指建筑材料指数，聚焦建筑材料行业表现。随消费复苏及楼市回暖，建材产业有望迎来新一轮增长周期。没有股票账户的投资者可以通过建材ETF的联接基金（013020）把握建材板块投资机会。注：数据来源wind、时间区间2016/02/01-2017/12/31，采用申万一级行业指数，指数历史走势仅供参考，不代表投资建议，不预示未来。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
截至10:15，国证机器人产业指数上涨2.0%，成份股中，金奥博涨停，中大力德涨超8%，鸣志电器涨超6%，凌云光涨超5%，机器人ETF易方达（159530）盘中成交额约1.5亿元。从资金层面看，机器人ETF易方达（159530）连续4个交易日获资金加仓，最新规模达22亿元、居同标的指数ETF第一。东方证券认为，国产人形机器人正加速突破，有望引领全球产业格局；人形机器人产业已升至我国国家战略，政策支持有望强化，核心部件国产化收窄研发差距，成本优势凸显。国证机器人产业指数聚焦机器人产业链核心环节，今年4月10日指数修订实施后，人形机器人相关成份股权重在所有ETF跟踪的指数中居首。Wind数据显示，修订生效至今，该指数已累计上涨超过18%，涨幅领先其他同类指数。投资者可借道机器人ETF易方达（159530）布局产业发展机遇。
天风证券指出，当前全球约75%的DMC产能集中在中国，海外产能增长受原材料、成本和市场等因素制约。2025年国内有机硅需求增速维持15.5%的高增长，新增产能增速降至3.0%，而需求预计增长12%，行业将迎来供需错配。当前有机硅价格处于历史底部区间，随着陶氏产能退出，中国对欧洲出口份额有望提升，边际拉动效应显著，2026年行业景气度及企业盈利或企稳回升。化工龙头ETF（516220）跟踪的是细分化工指数（000813），该指数由中证指数有限公司编制，从沪深市场中选取化学原料、化学制品、化肥与农用化工等细分领域的代表性上市公司证券作为指数样本，以全面反映化工行业各细分领域的整体市场表现。没有股票账户的投资者可关注国泰中证细分化工产业主题ETF联接C（012731），国泰中证细分化工产业主题ETF联接A（012730）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 24
截至2025年7月21日10:18，中证2000指数（562660）上涨0.80%，成分股冠龙节能上涨20.00%，深水规院上涨20.00%，安靠智电上涨19.99%，新余国科上涨15.58%，华自科技上涨14.20%。中证2000ETF华夏（562660）上涨1.31%，最新价报1.47元。流动性方面，中证2000ETF华夏(562660)盘中换手2.23%，成交518.24万元。规模方面，中证2000ETF华夏（562660）最新规模达2.31亿元，创近1年新高。消息面上，由上海电气上重铸锻有限公司承担的上海市高端智能装备首台突破专项《高温气冷堆核岛主设备成套大锻件首台突破》项目，顺利通过上海市经信委专家组验收。该技术成功解决600兆瓦高温气冷堆工程对主设备大锻件高性能要求和一体化制造的技术难题，实现高温气冷堆核岛主设备压力容器、堆内构件、蒸汽发生器用成套大锻件首台突破，填补国际空白。今年以来，一系列扩内需、促消费政策密集出台，市场活力不断激发。当前多家商业银行进一步细化金融支持提振消费举措，全面加大对促消费扩内需的支持力度。一方面，助力提质服务消费，聚焦高频场景，激活民生消费活力；另一方面，发力大宗消费，破解消费链条堵点，以高质量金融供给助力激活消费市场新动能。中信证券认为，A股继港股后也逐步转为增量市场，最重要的是不断寻找新的存在预期差且未来能够形成资金共识的板块，中报季后
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 22
今日，A股三大指数高开高走，电工电网、工业机械、化工原料、建材、建筑等板块表现强势，水泥股全线猛拉，带动建材ETF（516750）大幅跳开并单边上涨，盘中一度涨至7.88%，截至发稿的最新涨幅为7.11%；成交额显著放大至6600万元以上。标的指数中，青松建化、苏博特、龙泉股份、垒知集团等14只个股10CM封板涨停，41只成分股全线飘红。消息面上，国资央企援藏合作再升级，16家中央企业与西藏自治区签署75个产业项目投资协议，投资额达3175.37亿元，此次签约的产业项目主要集中于西藏自治区最急需的清洁能源、绿色矿产、电力通信、基础设施等重点领域。7月19日上午，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行，该工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。此外，7月18日国新办新闻发布会上表示，将实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能，具体工作方案将在近期陆续发布。建材ETF（516750）紧密跟踪中证全指建筑材料指数，其选取中证全指样本股中的建筑材料行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。在石化、建材等行业“反内卷”出清的过程中，或将具备较大的布局价值。
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 33
7月21日早盘，港股三大指数集体高开。盘面上，科网股涨跌不一，电力设备股大涨，证券及经纪板块延续涨势，稳定币概念股部分上涨，生物技术板块活跃。开盘后，A股同赛道规模最大的恒生科技指数ETF（513180）涨超1%，持仓股中，美团、京东集团、阿里巴巴、蔚来等涨幅居前，其中美团涨超4%。消息面上，7月18日，市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求相关平台企业严格遵守《中华人民共和国电子商务法》《中华人民共和国反不正当竞争法》《中华人民共和国食品安全法》等法律法规规定，严格落实主体责任，进一步规范促销行为，理性参与竞争，共同构建消费者、商家、外卖骑手和平台企业等多方共赢的良好生态，促进餐饮服务行业规范健康持续发展。民生证券观点认为，从持续性上看，“外卖大战”的本质与当下“反内卷”的政策诉求并不兼容。电商平台本就是“反内卷”重点聚焦的领域，随着本轮外卖价格补贴大战越来越激烈，社会各方已开始警惕，7月15日遵义餐饮商会公开喊话呼吁停止“内卷式”补贴、中国连锁经营协会发出《联合抵制价格补贴“内卷式”竞争》倡议书。适值7月重磅会议召开前的重要窗口，外卖价格补贴大战可能会进一步提高决策层对于“反内卷”议题的重视。截至7月18日，恒生科技指数ETF（513180）标的指数的最新估值（PETTM）为20.84倍，处于指数2020年7月27日发布以来约14.8%的估值分位点，即当前估值低于
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 23
7月21日早盘，港股市场跳空高开，恒生指数最高报25010点，上涨0.74%，创2025年以来新高。盘面上，美团涨超4%，京东涨超3%，阿里巴巴涨超2%，小米、哔哩哔哩跌超1%。AI竞赛加码有望更好匹配需求增长、加速应用落地。DeepSeek的出现极大提升了模型训练和推理的算力需求，云厂商资本开支主要投向自用及外供的计算资源，其增长能够反映产业现阶段对AI算力的需求预期。目前国内互联网龙头企业资本开支占收入比重仍低于海外巨头，AI算力投入规模的提升也有望为技术追赶提供基础。港股互联网龙头凭借“AI科技变革+低估值修复”的双重逻辑，成为穿越经济周期的优质标的。与A股相比，港股互联网龙头兼具全球科技产业链话语权及中概股估值修复空间，在资金面与基本面共振下，下半年有望进入全面收获期。恒生互联网ETF（513330）支持T+0交易，标的指数聚焦互联网平台经济，涵盖了阿里巴巴、京东、腾讯、美团、快手、百度等大型互联网龙头，DeepSeek含量达86%，锐度高，具备“新消费+新科技”双重属性，是投资者布局AI应用端、“AI+互联网”核心资产的好工具。（联接A类：013171；联接C类：013172）
今日截至10:37，科创人工智能ETF华夏(589010)上涨0.38%，继盘初短暂落入水下后，开启震荡上行走势。持仓股方面，优刻得领涨7.23%，凌云光上涨5.08%，恒玄科技、乐鑫科技、晶晨股份等涨幅超2%。流动性方面，盘中换手3.61%，成交总额达271万，市场稳健持有，静待科创板人工智能的高弹性拔升时刻。消息方面，7月18日，国际权威大模型排行榜LMArena揭晓最新排名：北京月之暗面科技有限公司研发的万亿参数开源模型KimiK2强势登顶全球开源模型榜首！同时，KimiK2获得了超3000张社区投票，在大模型竞技场的总榜上排名第五。东吴证券认为，AI需求带动设备供应链，先进制程持续扩产。过去训练卡基本为英伟达独供，对应所需要的3D堆叠等先进工艺都由台积电进行代工；而推理卡不一定需要3—5nm的先进工艺，在国产12nm工艺平台上也有很强性价比，目前国内IC设计公司天数智芯等企业已经着手将推理卡移植在国产供应链，相关的国产供应链如先进封装等有望受益。科创人工智能ETF华夏(589010)紧密跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖全产业链优质企业，兼具高研发投入与政策红利支持，20%涨跌幅与中小盘弹性助力捕捉AI产业“奇点时刻”。
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 25
7月21日，A股三大指数集体飘红，在重磅利好催化下，水利水电建设、西部大基建、高特压等概念集体飙涨，截至10:32，电网设备ETF（159326）涨幅2.35%，持仓股安靠智电、国电南自涨停，永福股份涨超12%，许继电气、平高电气、风范股份、平安电工、长高电新、中国西电等股跟涨。消息面上，7月19日雅鲁藏布江下游水电工程开工，工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，有望拉动西藏自治区基建，推动我国能源格局改写。电网设备ETF（159326）是全市场首只电网设备主题ETF，唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF产品，涉及特高压产业、智能电网建设等领域，专注捕捉新型电力系统建设与电力改革成长机会。华龙证券表示，展望2025年H2，电新行业有望延续积极趋势，2025年国内陆风装机有望达到100GW，海外高价值量订单外溢有望打开我国海风出口空间；2025年国家电网投资有望超过6500亿元，海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。
破除“内卷式”竞争是本轮上涨行情的核心驱动力，本次反内卷政策有两大特点：一是政策高度高，自上而下推进，宏观上契合抵抗通缩的经济背景，微观上可遏制光伏、锂电等新兴产业的恶性竞争，核心目标是推动企业实现创新发展、提高产业附加值与增强发展韧性；二是直指低价内卷，表现为价格优先于供需，协会及相关部门依据治理企业低价无序竞争的目标，直接对产业链给出指导价格建议以形成标杆价。相关产品：碳中和ETF（159790）是全市场规模最大的碳中和主题基金。跟踪中证内地低碳经济主题指数，聚焦电池、电力、光伏设备等低碳主题公司，受益于国家“3060”碳达峰、碳中和，相关新能源、节能环保公司，业绩增长空间广阔。指数覆盖社会经济各领域与减碳相关的行业及企业，便于投资者精准全面把握市场热点。
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 21
矿业ETF（561330）、有色60ETF（159881）均涨超2.0%，内外政策宽松支撑工业金属价格。西部证券指出，工业金属行业受政策与供需双重驱动，工信部即将出台有色金属等十大重点行业稳增长工作方案，强调通过调结构、优供给和淘汰落后产能促进行业发展。政策层面强调落实铜、铝产业高质量发展方案，推动资源高效利用与精深加工，行业有望在稳增长与转型中实现供需平衡修复。此外，工信部表示将推动重点行业调结构、优供给、淘汰落后产能，并落实铜、铝等产业高质量发展实施方案，着力稳增长促转型。战略金属方面，氧化镨钕价格触底回升，黑钨精矿价格突破历史新高，在各国追求供应链自主的背景下，战略金属有望迎来估值重构机遇。矿业ETF（561330）跟踪的是有色矿业指数（931892），该指数由中证指数有限公司编制，从A股市场中选取涉及有色金属采选、冶炼及加工等相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映中国有色金属行业上市公司证券的整体表现。该指数具有较强的周期性特征，行业配置主要集中于基础金属和贵金属等细分领域。有色60ETF（159881）跟踪的是中证有色金属指数（930708），该指数由中证指数有限公司编制，从A股市场中选取涉及贵金属、工业金属等开采、冶炼及加工业务的上市公司证券作为指数样本，以反映有色金属行业相关上市公司证券的整体表现。该指数具有明显的周期性特征，为投资者提供了衡量有色金属行业发展状况
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 19
光大证券指出，“反内卷”预期加强，板块有望延续上行行情。工业和信息化部透露将实施新一轮重点行业稳增长工作方案，推动调结构、优供给、淘汰落后产能；中央财经委员会会议提出治理企业低价无序竞争，引导提升产品品质，推动落后产能有序退出。伴随反内卷预期强化，煤炭板块整体有望维持上行。本周港口煤价延续上涨，铁水日均产量接近五年同期最高水平，高炉产能利用率达90.89%。当前用煤旺季来临，煤价走势偏强，行业中长期预期乐观。煤炭ETF（515220）跟踪的是中证煤炭指数（399998），该指数由中证指数有限公司编制，从A股市场中选取涉及煤炭开采、洗选及加工等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映煤炭行业相关上市公司证券的整体表现。该指数覆盖煤炭行业的多个子领域，具有鲜明的行业配置特征，为投资者提供了衡量煤炭板块业绩的市场基准。没有股票账户的投资者可关注国泰中证煤炭ETF联接C（008280），国泰中证煤炭ETF联接A（008279）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
天风证券指出，海洋底部蕴藏多金属结核、硫化物等战略资源，当前我国已形成深潜技术、资源勘探等全产业链技术储备，深海开发效率有望通过装备升级显著提升，构建新型资源储备体系。国际"蓝色圈地"竞争加剧，我国或将出台更多政策推动深海科技发展。外军加速布局深海军事化，美军发展无人潜航器等体系化装备；我国"海魟二号"无人潜水器完成海试，水下攻防体系建设有望在"十四五"至"十五五"期间加速推进，海军通信网络、无人装备列装进程或将加快。深海产业链将受益于防务需求迈向高景气，海洋安防与资源开发两条主线中，安防装备、深海采矿等领域机遇显著。中央财经会议强调海洋科技自主创新，海洋经济高质量发展将推动勘探开发、安全防务等领域持续受益。军工ETF（512660）跟踪的是中证军工指数（399967），该指数由中证指数有限公司编制，从A股市场选取十大军工集团控股且主营业务与军工行业相关的上市公司证券作为指数样本，同时涵盖其他核心业务涉及军工领域的优质企业。该指数全面反映我国军工行业上市公司证券的整体市场表现，具有显著的行业集中度和专业代表性。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 18
截至2025年7月21日10:44，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌0.32%。成分股方面涨跌互现，中芯国际领涨0.94%，盛美上海上涨0.62%，上海合晶上涨0.61%；和林微纳领跌2.41%，华海清科下跌1.58%，华海诚科下跌1.14%。科创半导体ETF（588170）下跌0.49%，最新报价1.02元。拉长时间看，截至2025年7月18日，科创半导体ETF近2周累计上涨0.49%。从资金净流入方面来看，科创半导体ETF近6天获得连续资金净流入，最高单日获得1621.47万元净流入，合计“吸金”3246.76万元，日均净流入达541.13万元。7月17日，台积电公布最新亮眼财报。数据显示，若以美元计算，第二季度台积电实现营收300.7亿美元，较去年同期的208.2亿美元增加92.5亿美元，同比大增44.4%，较上一季度的255.3亿美元，环比增长17.8%。毛利率为58.6%，营业利益率为49.6%，税后纯益率则为42.7%。此外，为应对强劲的结构性成长需求，魏哲家表示，未来几年内台积电将在中国台湾地区建设11座晶圆厂与4座先进封装厂，并于新竹与高雄两地展开2纳米布局。东海证券认为，中国半导体产业研究核心是周期性与成长性双重共振，当前周期底部压力较大，国产化动力较为充足。半导体产业首先是一个周期行业，具备周期产业的价格、库存、产能供给、终端需求等基本要素，价格与库存是反映
基金看市 小亚 2025-07-21 12:03 17
7月21日，港股恒指高开涨0.67％，国企指数涨0.77％，科指开涨1.18%。相关热门ETF方面，港股消费ETF（513230）现涨1.12%，持仓股中，美团、农夫山泉、李宁均涨超3%。7月21日，淘宝闪购发布暑期消费系列数据显示，7月以来夏日消费持续走高，全国各中心城市、热门旅游城市消费热度大幅提升；夜经济、清凉经济、宅经济等多重消费形态集中爆发；中小商家创业、就业、收入齐增长。数据显示，7月以来，127个城市的夜间订单环比6月增长超100%，其中超过八成为中西部地区。其中，漯河、包头、朔州、许昌、商丘成为夜间订单增长最快的5个城市，增速均超200%。德邦证券研报认为，在消费领域，供给创造需求的案例真实存在，相比于传统的需求侧政策刺激，供给侧革新带来的消费创造可能更具有生命力和持续性。苏超、潮玩带来的线下文旅餐饮消费热，给今年夏季提振消费带来生动启示。相关ETF：旅游ETF（562510）覆盖旅游景区、航空机场、旅游零售、酒店餐饮等细分领域；港股消费ETF（513230）打包电商+新消费，覆盖相对A股更为稀缺的新消费赛道。
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