1、成本角度比较分析 （1）从投资人数量分析 公司制私募投资基金要遵循《公司法》关于公司股东人数的相关规定：有限责任公司由五十个以下股东出资设立；设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人。一般情况下，公司制私募投资基金采用有限责任公司的形式，因此投资人（股东）一般在50人以下。 合伙
基金百科 如霜 2022-08-18 11:05 153
私募证券投资基金和私募股权投资基金统称为私募投资基金，其设立方式可以分为公司制、合伙制以及契约制三种类型。 1、公司制私募投资基金 公司型私募投资基金是指依照《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）设立公司，投资人通过购买基金份额成为公司股东，并拥有《公司法》所规定的一切股东权利的私
基金百科 如霜 2022-08-18 11:04 174
在修订的《合伙企业法》实施之前，合法的私募投资基金主要采用两种方式：一种是公司制，另外一种是借道信托计划的形式。在这一时期，有限合伙型私募投资基金是缺少法律基础的；而契约型私募投资基金也是一种非法的形式，只能充当信托计划的投资顾问，间接地实施投资管理行为；阳光私募就是一种典型的借道信托计划进行证
基金百科 如霜 2022-08-18 11:00 177
1、合同法律风险 在设立契约型私募基金期间，基金管理人与投资者之间签定的管理合同或其他类似投资协议，可能存在保证金安全、保证收益率等不受法律保护的条款。此外，契约型私募基金投资期间，也可能出现投资协议缔约不能、缔约不当与商业秘密保护也可能带来合同法律风险。私募股权投资基金与目标企业谈判的核心成果
基金百科 如霜 2022-08-18 11:00 156
私募股权投资基金的运营可以简单划分为以下几个阶段，律师为私募股权基金机构提供法律服务也主要是围绕这四个阶段展开。 一、创建私募股权投资基金及资金募集阶段 该阶段的律师业务主要涉及设立私募股权投资基金、募集资金方面的法律事务。律师介入私募股权基金的募集设立不仅可以帮助完善投资机构内部治理架构、
基金百科 如霜 2022-08-18 10:58 416
契约型基金不是一个商事主体，但《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》第十四条：经备案的私募基金可以申请开立证券相关账户。 依据《中华人民共和国证券投资基金法》第二条规定：“本法未规定的，适用《中华人民共和国信托法》《中华人民共和国证券法》和其他有关法律、行政法规的规定。”理论上讲，其他法律如
基金百科 如霜 2022-08-18 10:56 137
1、适用的具体会计制度 在新准则下，基金会计按照《证券投资基金会计核算业务指引》（中证协发[2007]56号）等相关规定执行。基金管理人和基金托管人对所管理、托管的基金应当以基金为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务会计报告。不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面应当相互独
基金百科 如霜 2022-08-18 10:55 128
由于我国基金发展的相对落后，这种基金组织形式还存在管理人、投资人力量不平衡、托管人对管理人的监管不完善、对持有人利益的保护也没有健全的制度等等缺陷。 1、管理人与投资人的力量不平衡 在契约型基金中，基金管理人的权限非常大，凡是基金买卖的重大投资决策均由基金管理人一手包揽。现行法规中对契约型
基金百科 如霜 2022-08-18 10:54 183
1、概念 私募股权基金，是指以非公开方式向合格投资者募集资金，向未上市企业进行权益性投资，并通过被投资企业上市、并购等方式退出获利的一种资金集合。根据《合伙企业法》设立的私募股权基金称之为有限合伙型私募股权基金。 2、组织架构 根据组织特征，有限合伙型私募股权基金通常设立以下组织架构： （1
基金百科 如霜 2022-08-18 10:53 135
通过设立有限合伙企业募集私募股权基金，具有以下优势： 1、所有权和管理权分离，有利于资源合理配置。有限合伙人通常缺乏专业知识、经验和精力，但具有资金实力，普通合伙人恰恰相反，具有专业能力而缺乏资金实力。两者结合可实现资本和知识的优势互补。 2、激励机制和约束机制并存，有利于基金的高效运作，实现
基金百科 如霜 2022-08-18 10:52 130
1、合伙人的出资义务 普通合伙人的出资形式比有限合伙人更为宽泛，除货币、实物、知识产权、土地使用权等权利外，还可以用劳务出资。而各国法律通常都规定有限合伙人不能以劳务出资。 我国合伙企业法规定，有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资，未按期足额缴纳的，应当承担补缴义务，并对其他合伙人
基金百科 如霜 2022-08-18 10:49 109
从有限合伙企业财产的构成来看，有限合伙人将认缴的出资投入到合伙企业之后，其出资的所有权发生转移，成为有限合伙企业的财产。而有限合伙企业的财产既独立于有限合伙人的其他财产，也独立于普通合伙人的个人财产，具有类似于公司财产的性质。 有限合伙人作为投资者不具有执行合伙事务的权利，并不参与企业的经营管
基金百科 如霜 2022-08-18 10:48 112
（一）“先分后税”原则 我国对合伙企业的税收政策，适用准实体纳税模式，合伙企业不作为纳税主体，但作为应纳税所得核算主体，在核算出应纳税所得后，将“税基”分配到合伙人，由合伙人缴税。也就是，财政部和国家税务总局《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税[2008]159号）规定的合伙企业生产经营所得和其
基金百科 如霜 2022-08-18 10:47 107
《私募投资基金合同指引3号（合伙协议必备条款指引）》要求，合伙协议应列明合伙人入伙、退伙、合伙权益转让的条件、程序及相关责任，及有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。 1、入伙 新合伙人入伙，经全体合伙人一致同意，依法订立书面入伙协议。订立入伙协议时，原合伙人应当向新合伙人如实告知原合伙企业的经
基金百科 如霜 2022-08-18 10:46 112
合伙企业是一种古老的企业组织形式，它的存在已有上千年的历史所谓合伙企业，是指两个和两个以上的合伙人订立合伙协议，共同投资，合伙经营，共享收益，至少有一个以上的合伙人对企业债务承担无限责任的营利性组织。 合伙企业的特点： 1、必须有两个以上的人共同投资； 2、必须有人对债务承担无限连带责任；
基金百科 如霜 2022-08-17 11:52 133
基金单位净值的估值是指对基金的资产净值按照一定的价格进行估算。它是计算单位基金资产净值的关键，基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具，如股票、债券等，由于这些资产的市场价格是不断变动的，因此，只有每日对单位基金资产净值重新计算，才能及时反映基金的投资价值。 基金资产的估值原则如下： 1、上市
基金百科 如霜 2022-08-17 11:50 130
三季度A股市场靓丽收关，无论主板还是中小创业板市场都收出一根长阳线，勾起投资人牛市憧憬。另一面，8月份宏观经济断崖数据说明无论如何9月数据都难以改观，行情在政策预期和流动性推升中亦步亦趋。 涨幅中，中小板指数、上证主板指数、创业板指数分别以18.98%、16.60%和10.95%冠绝全球。更有甚者类似于北生药业和旋
基金百科 如霜 2022-08-17 11:49 1233
《合伙企业法》第2条明确规定：“有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。”合伙基金的责任机制通常完全按照该条的规定加以安排，未做任何改动或补充。之所以如此配置有限合伙人和普通合伙人的责任，是基于如下的原因： （1）有限合伙人的有限责任与有限
基金百科 如霜 2022-08-16 14:20 155
有限合伙型私募股权基金的投资对象主要是未上市的以新兴产业为依托的中小企业，能否运作成功存在较高的不确定性，普通合伙人的人力资本在投资经营过程中起着至关重要的作用。现代契约论认为，剩余索取权和剩余控制权的对称性结构是降低代理成本的方法之一，具体就有限合伙型私募股权基金而言，普通合伙人负责日常的投资
基金百科 如霜 2022-08-16 14:18 152
很多投资者在选择基金时，都会把基金经理当做一个筛选的重要维度，基金经理是谁，管理能力怎样，团队是否有丰富的投研能力，都与业绩息息相关。但随着大批基金经理的离职，不免让投资者有些慌，经理走了，业绩是不是会下滑？我是赶紧撤还是继续持有？投资者面临艰难的选择。 基金经理离职，业绩下滑属于高概率事件
基金百科 如霜 2022-08-16 14:17 136
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