每经记者｜叶峰每经编辑｜肖芮冬中药概念股逆势调整，佐力药业跌超2%，华润三九、以岭药业跌超1%。受盘面影响，跟踪中证中药指数的ETF跌超1%。中证中药指数选取涉及中药生产与销售等业务的上市公司证券作为样本，以反映中药概念类上市公司的整体表现。有券商表示，人口老龄化和居民健康意识提升为消费类中药带来最大的长期驱动力，中药行业长产业链以及“防—治—养”的特点有望得到更为充分的体现。看好拥有配方、原材料、品牌优势的品牌中药龙头企业，看好产业链延伸的消费中药。
基金看市 小亚 08月06日 14:33 46
中信证券指出，在煤价逐步回暖的背景下，供给侧政策预期再度催化板块情绪。预计在供给、需求预期共振的背景下，板块或迎来新一轮机会。若后续供给端政策、稳增长政策进一步叠加，板块上涨的幅度和持续性都有望超预期。煤炭ETF（515220）跟踪的是中证煤炭指数（399998），该指数从煤炭行业中选取具有代表性的企业作为成分股，覆盖了煤炭产业链的核心环节，以反映国内煤炭行业的市场表现和发展趋势。中证煤炭指数注重企业的规模与流动性，能够体现煤炭行业的整体供需状况及市场动态。没有股票账户的投资者可关注国泰中证煤炭ETF联接C（008280），国泰中证煤炭ETF联接A（008279）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 08月06日 14:33 66
华安证券指出，光伏产业链价格稳中有涨，N型硅料涨幅收窄，硅片、电池片价格延续上涨，组件价格小幅抬升，产业链成本传导持续。风电行业多地集中释放超GW级项目，深远海布局加速推进。储能行业国内上半年采招数据维系高景气度，欧洲大储招标超预期，户储需求持续复苏，中国首个储能强制性国标生效，推动行业从“成本优先”向“安全为本”转型。氢能产业“制储输用”全链条纳入央行绿色金融支持目录，盐穴储氢项目开工建设，行业发展按下加速键。电网设备方面，微软、Meta上调资本开支预期，带动AIDC电力设备订单落地机会。电池环节，LG签下LFP电池供应大单，磷酸铁锂需求受储能订单支撑保持增量，建议关注盈利稳定的电池和结构件环节。创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪的是创新能源指数（399266），单日涨跌幅可达20%。该指数聚焦于新能源及相关产业链，从市场中选取涉及清洁能源生产、存储及应用等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映新能源领域具有技术创新与可持续发展特性的上市公司证券的整体表现。指数行业配置主要覆盖太阳能、风能、电动汽车及其上下游产业链。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与
基金看市 小亚 08月06日 14:33 58
消息面上，2025年ChinaJoy期间多项行业活动密集举办，其中“数龙杯”全球AI游戏及应用创新大赛揭晓6项桂冠，AIGC大会和AI+娱乐科技大会相继召开，聚焦技术驱动产业升级与创意价值提升；国家新闻出版署7月批次版号发放127款国产游戏和7款进口游戏，涵盖点点互动《奔奔王国》、网易《暗黑破坏神IV》等重点产品；此外，巨人网络《超自然行动组》新地图上线推动同时在线人数突破100万，显示暑期档产品活跃度持续攀升。国信证券指出，传媒与游戏行业呈现基本面底部改善趋势，游戏板块需自下而上把握产品周期及业绩表现，媒体端关注经济复苏带来的广告投放增长，影视内容板块则需关注供给端底部改善可能。近期ChinaJoy展会人气高涨，参展企业达743家，外资占比31.8%，反映行业热度。游戏领域，《WhiteoutSurvival》等产品收入领先，显示行业需求旺盛。AI技术进展显著，如Grok推出视频生成功能、KimiK2高速版提升输出速度至每秒40tokens，智谱AI发布GLM4.5模型，均推动行业创新。游戏ETF（516010）跟踪的是动漫游戏指数（930901），该指数从市场中选取涉及动漫制作、游戏开发、发行运营及衍生品开发等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映动漫游戏产业相关上市公司证券的整体表现。没有股票账户的投资者可关注国泰中证动漫游戏ETF联接C（012729），国泰中证动漫游戏ET
基金看市 小亚 08月06日 14:33 44
8月6日午后，A股三大指数集体上涨，截至午盘，沪深京三市半日成交额10735亿元，较上日放量549亿元。跟踪中证A500指数的A500ETF基金（512050）强势拉升，截至14点00分，上涨0.30%，成交额突破37亿元，断层领先同类标的。持仓股中，机器人涨超过14%。中船系概念持续走强，中国船舶、中国重工双双涨停。当前股市流动性仍维持充裕，有利于A股慢牛行情纵深演绎。华西证券指出，与去年“924”行情不同，本轮“623”以来的A股“轮动上涨、低位补涨”的特征更明显，赚钱效应的持续性更好，有利于吸引场外资金入市。截至最新，A股融资余额上行至2万亿，融资余额占流通市值比例为2.3%，位于今年以来中位数水平。这也反映出本轮行情中增量资金来源较为广泛，除了融资资金以外，公募、私募机构的参与度也有提升。新一代核心宽基A500ETF基金（512050）助力投资者一键布局A股核心资产。该ETF所跟踪中证A500指数，采取行业均衡配置与龙头优选双策略，中证全部35个细分行业全覆盖，融合价值与成长属性，相比沪深300，超配AI产业链、医药生物、电力设备新能源等新质生产力行业，具备天然的哑铃投资属性。（场外联接A类：022430；C类：022431）。值得一提的是，数据显示，中证A500在市场流动性驱动的“牛市”下表现出较高的弹性“冲高”属性，在由产业驱动的结构性行情下，表现出相对“抗跌”属性。
基金看市 小亚 08月06日 14:33 43
平安证券指出，政策有望推动铜、铝等相关有色金属产能结构优化，以铜冶炼及氧化铝为代表的产能生产利润预计逐步修复。有色稳增长工作方案即将落地，将持续落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案，着力在稳增长、促转型上下功夫。供给端有望推动部分老旧产能加速退出，提升优质产能的生产效率及定价能力；需求端配套方案有望优化下游结构，推动新能源等领域需求保持乐观增长，提振有色金属中长期需求增速。工业金属行业结构性矛盾需化解，政策引导下供需格局加速向好，拥有优质产能的企业有望受益于价格提振和自身比较优势。矿业ETF（561330）跟踪的是有色矿业指数（931892），该指数从市场中选取涉及有色金属开采、冶炼及加工等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映基本金属和贵金属相关领域上市公司的整体表现。该指数成分股具有周期性强、价格波动大等特点，侧重于配置有色金属产业链上下游企业。没有股票账户的投资者可关注国泰中证有色金属矿业主题ETF发起联接A（018167），国泰中证有色金属矿业主题ETF发起联接C（018168）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投
基金看市 小亚 08月06日 14:33 30
平安证券指出，有色金属行业在“反内卷”政策推动下，供需结构有望加速优化。政策落地后，铜、铝等金属供给侧产能将实现结构性调整，清退老旧产能并提升产业链联动效率，以铜冶炼及氧化铝为代表的环节生产利润预计逐步修复。需求端方面，新能源等领域的中长期需求增长有望提振有色金属需求增速。此外，有色金属行业稳增长工作方案即将出台，将通过资源高效利用、精深加工材料提质及新兴消费市场培育等措施，推动行业实现质与量的平衡增长。工业金属领域，政策将促进高端材料发展和绿色低碳转型，同时加速化解结构性矛盾，培育新增长动能。整体来看，政策引导下行业格局优化，金属价格及企业盈利能力有望改善。有色60ETF（159881）跟踪的是中证有色指数（930708），该指数从A股市场中选取有色金属行业的代表性公司作为指数样本，覆盖贵金属、工业金属及稀有金属等细分领域，旨在反映有色金属相关上市公司证券的整体表现。该指数具有较高的行业集中度和周期性特征。没有股票账户的投资者可关注国泰中证有色金属ETF发起联接A（013218），国泰中证有色金属ETF发起联接C（013219）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请
集成电路ETF（159546）上涨1.0%，半导体周期上行预期获多重验证。开源证券指出，当前半导体周期或进入上行阶段，具备从“预期修复”走向“景气验证”的条件。首先，相关指数上半年受盈利与关税扰动超调，现随中报业绩兑现修复推进。其次，相较上轮消费电子驱动，本轮叠加AI算力需求，景气斜率与需求上限有望提升。全球半导体行业正处于“成长加速期”的早中阶段，AI需求成为本轮周期核心动能，GPU、HBM等高端芯片景气持续走高，PC、智能手机与汽车等传统终端温和修复。半导体行业兼具成长性与周期性，当前或正处于新一轮上行阶段的起点，呈现典型的“牛长熊短”特征。需关注中报兑现与估值切换，警惕政策扰动与供需错配风险。集成电路ETF（159546）跟踪的是集成电路指数（932087），该指数从市场中选取涉及集成电路设计、制造、封装测试及相关材料设备等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映集成电路行业相关上市公司证券的整体表现。该指数成分股具有较高的技术含量和成长潜力，是科技风格配置的重要指标。没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指集成电路ETF发起联接C（020227），国泰中证全指集成电路ETF发起联接A（020226）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不
基金看市 小亚 08月06日 14:33 25
《上海市具身智能产业发展实施方案》近日印发，明确2027年实现具身模型、具身语料等方面核心算法与技术突破不少于20项，建设不少于4个具身智能高质量孵化器，核心产业规模突破500亿元，为具身智能板块提供有力的政策支撑与发展指引。互联网大厂早已深耕具身智能领域，京东、美团多次领投相关企业，百度智能云、蚂蚁灵波科技积极参与研发。大厂通过战投、创立子公司整合资源，探索互联网板块与具身智能的交叉方向，有望开拓新增长点，带动板块价值提升。中信证券认为，2025年将成为具身智能机器人产业的量产元年，有望推动新一轮的产业革命。随着具身智能产业发力，互联网企业将迎来新的增长点。聚焦京东、阿里、百度等的恒生互联网ETF（513330）有望迎来估值修复行情。
基金看市 小亚 08月06日 14:33 38
机械ETF（516960）午后涨超1.0%，政策与技术双轮驱动行业前景。华西证券指出，工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》，有望推动硅料环节能效提升和绿色低碳发展，部分能耗较高、技术落后的产能有望淘汰，行业产能结构得到优化。在新能源汽车领域，7月交付/销量保持较好增长趋势，随着固态电池等新技术成熟及优质车型供给增加，叠加以旧换新政策推动，新能源汽车销量有望保持增长，带动产业链稳定向好发展。此外，下游需求提升、产业链价格企稳修复，有望带动中游环节盈利能力向上。光伏行业方面，组件价格已进入底部区间，部分竞争格局稳固的辅材环节有望随需求提升率先受益，BC高效产品持续放量有望拉开企业竞争差距。机械ETF（516960）跟踪的是细分机械指数（000812），该指数聚焦于机械设备行业，从沪深市场中选取涉及工程机械、工业自动化等子领域的上市公司证券作为指数样本，以反映机械设备相关上市公司证券的整体表现。指数成分股主要为在各自细分市场具有代表性的企业，风格上偏向成长型，重点关注技术创新和产业升级。没有股票账户的投资者可关注国泰中证细分机械设备产业主题ETF联接A（012516），国泰中证细分机械设备产业主题ETF联接C（012517）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任
广发证券指出，港股通高股息板块近期表现受跨境流动性影响显著。前期由于美国通胀数据高企推动美元指数回升，但就业数据已显示衰退迹象，滞胀组合下美元指数震荡概率较大，考虑到滞胀只是衰退的过渡阶段，预计美元指数中期下行趋势不会改变，跨境流动性对港股市场和权益类资产的支撑预计仍将继续。红利港股ETF（159331）跟踪的是港股通高股息指数（930914），该指数从市场中筛选出具有较高股息收益率、财务稳健且分红政策稳定的上市公司证券作为指数样本，覆盖多个行业领域，旨在反映港股市场高股息资产的整体表现，并为投资者提供此类投资策略的业绩参考基准。没有股票账户的投资者可关注国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接C（022275），国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A（022274）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 08月06日 14:00 30
招商证券表示，在当前经济弱复苏/稳定复苏的环境下，市场风险偏好的变化主导市场节奏。7月政治局会议强调政策的连续性与稳定性、灵活性和预见性，宏观流动性将继续保持宽松状态。当前9月美联储降息概率较大，美元指数、美债利率大概率下行，但多因素可能导致预期反复、波动增大。增量资金层面，当前仍是融资资金+私募基金+产业/主题ETF等活跃资金主导，在其他类型的场外资金明显入市之前，预计小盘风格仍将延续。2000ETF（561370）跟踪中证2000指数，该指数选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本，涵盖机械设备、电子、计算机等多个行业，能够有效捕捉小盘股的增长潜力，为投资者提供多样化的投资选择，可以关注小盘股板块的后续弹性预期。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 08月06日 14:00 31
8月6日午后，国证自由现金流指数小幅回调，成分股方面涨跌互现，宁波华翔、春风动力、中国动力等领涨；南京新百、华人健康、捷佳伟创等领跌。相关ETF方面，同类规模最大的自由现金流ETF（159201）涨跌持平，最新报价1.06元，成交额超3.6亿元，交投活跃。平安证券认为，自由现金流的本质在于其代表了企业在履行维持运营与发展所需的基本投资义务后，可供管理层自主调配的财务资源，其规模和稳定性直接决定了企业的财务灵活性与战略自主权。持续创造正向自由现金流使企业能够降低对外部融资的依赖，从而规避与债务融资相关的财务约束、破产风险以及与股权融资相关的控制权稀释、高昂发行成本等潜在代理问题。数据显示，截至2025年8月5日，国证自由现金流指数前十大权重股分别为上汽集团、中国海油、美的集团、格力电器、洛阳钼业、中国铝业、厦门国贸、上海电气、正泰电器、中国动力，前十大权重股合计占比57.66%。最低费率一档的自由现金流ETF（159201）紧密跟踪国证自由现金流指数，长期收益表现亮眼。自由现金流选股策略具有良好的配置价值，其持仓结构相较于传统红利策略具有明显差异、在价值行情中进攻性更强，可以作为防御型策略的优秀补充。
每经记者｜叶峰每经编辑｜肖芮冬机床概念股走强，绿的谐波涨超4%，豪迈科技、创世纪涨超2%。受盘面影响，跟踪中证机床指数的机床ETF、工业母机ETF涨超2%。中证机床指数选取50只业务涉及机床整机及其关键零部件制造和服务的上市公司证券作为样本，以反映机床产业上市公司证券的整体表现。有券商表示，展望今年，随着设备更新和增量政策效果逐渐落地，叠加机床更新周期持续，机床下游需求有望逐渐复苏，推动机床企业经营业绩改善。因此，看好制造业复苏和设备更新带来的机床行业需求好转，建议关注机床行业细分领域龙头。
基金看市 小亚 08月06日 14:00 32
开源证券指出，大变局下不确定性中枢上升，高股息仍需重视，但全球需求和国内“地产+基建”上行拐点尚未到来，稳定型红利品种（即银行、公共事业）优于周期型红利品种。红利思路下建议关注稳定型红利资产，因其具备防御属性，在当前市场环境中更具配置价值。红利国企ETF（510720）跟踪的是上国红利指数（000151），该指数从市场中选取具有高分红特征的股票作为指数样本，覆盖多个行业。指数成分股主要倾向于纳入能够持续提供稳定现金分红、具备良好财务健康度的企业，风格配置上侧重价值型投资，以反映高分红上市公司证券的整体表现。没有股票账户的投资者可关注国泰上证国有企业红利ETF发起联接A（021701），国泰上证国有企业红利ETF发起联接C（021702）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 08月06日 13:33 22
国海证券指出，2024年“人工智能+”首次被写入政府工作报告，2025年政府工作报告提出持续推进“人工智能+”行动，相关政策加速出台并逐步深化。从市场表现看，2024年3月至2025年7月，TMT板块整体涨幅居前，其中硬件端表现突出，海外算力相关的元件（PCB）和通信设备（光模块）领涨，呈现“戴维斯双击”。应用端相对滞涨，但基金仓位分位较低，IT服务、软件开发等板块交易拥挤度较低。后续重点关注应用端机会及人工智能赋能的行业，如机器人、智能驾驶、创新药、金融科技等。政策密集落地期有望推动人工智能在经济社会各领域加快普及和深度融合。创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅可达20%。该指数从创业板市场中选取涉及人工智能技术开发及应用的企业作为指数样本，覆盖软硬件研发、智能系统集成与服务等领域的上市公司证券，以反映中国新兴科技企业在人工智能方向的整体发展水平与市场表现。该指数行业配置主要集中于信息技术和高端制造领域。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 08月06日 13:33 19
相关机构表示，据国防部发布公众号，国防部举办盛大招待会，热烈庆祝中国人民解放军建军98周年。军贸有望维持高景气，民航出海、商业航天产业化有望加速。展望下半年，“十四五”计划完成要求和谋划“十五五”有望推动内需景气向上，同时军贸和民航、民船出海有望进一步贡献第二曲线增量。军工ETF（512660）覆盖海陆空天信全产业链，具备良好弹性与防御属性，是把握行业配置机会的重要工具，当前规模居同类产品第一。军工ETF（512660）跟踪的是中证军工指数，从沪深市场中选取涉及航天、航空、船舶、兵器、军事电子等国防军工领域的代表性上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业相关上市公司证券的整体表现。该指数覆盖了国防军工行业的多个子领域，具有较高的行业集中度和鲜明的军工特色。注：数据来源wind、截至2025.8.5，军工ETF规模为169.53亿，在同类12只产品中排名第一。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 08月06日 13:33 24
财通证券指出，行业催化因素显示军工信息化与装备升级趋势明确。原材料方面，成本端压力有所缓解。地缘冲突加剧推动全球军费上行，军贸逻辑持续强化，同时商业航天领域星网一周内两次组网发射，产业链加速落地。军工ETF（512660）跟踪的是中证军工指数（399967），该指数从沪深市场中选取涉及航空、航天、兵器、船舶等军工领域的上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业相关上市公司证券的整体表现。中证军工指数覆盖军工全产业链核心环节，具备突出的行业代表性和科技创新属性，能够有效刻画我国国防军工产业的整体发展态势。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 08月06日 13:33 21
招商证券指出，中证A500行业配置需围绕“反内卷”出清、中报业绩增速较高及估值较低方向布局。预计中报业绩改善领域主要集中在：1）高景气TMT领域，光学光电子、消费电子、通信设备等，受益于AI创新驱动和替代加速；2）具备全球竞争力的中游制造领域，包括汽车零部件、自动化设备、电子等，订单边际回暖；3）消费服务中的家用电器、家居用品等，受政策提振需求改善；4）贵金属、工业金属及电力等周期性行业盈利有望修复。当前钢铁、煤炭等资源品价格已触底回升，光伏产业链价格边际回暖，反内卷政策推动部分行业产能出清，业绩弹性值得关注。中证A500创新指数编制方案，以国际通用的“行业均衡”方式编制。它挑选了各行业市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，成分股覆盖全部中证二级行业和97%中证三级行业。同时，几乎所有三级行业龙头都入选样本，真正实现了“龙头荟萃”。与此同时，指数编制引入互联互通、ESG筛选等机制，符合海内外机构投资者偏好，有利于吸引长期资金配置A股核心资产。感兴趣的投资者可以关注中证A500ETF（159338）。没有股票账户的投资者可关注国泰中证A500ETF发起联接A（022448），国泰中证A500ETF发起联接C（022449），国泰中证A500ETF发起联接（022610）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场
基金看市 小亚 08月06日 13:33 33
8月6日，港股三大指数涨跌不一。盘面上，科网股涨跌不一，苹果概念股走强，创新药概念高开低走。A股同赛道规模最大的恒生科技指数ETF（513180）跟随指数震荡，持仓股中，比亚迪电子、地平线机器人、腾讯控股、阿里巴巴等午后领涨，理想汽车、美团、比亚迪股份等领跌。平安证券认为，非农数据遇冷显示美国劳动力市场的风险有上升迹象，但基本面的趋势性变化需要更多佐证，市场将审慎观察后续经济数据及企业盈利的表现。短期看，美股可能继续震荡调整，直至基本面或政策信号证伪衰退的逻辑；同时，关税和贸易谈判的进展、陆续公布的中报业绩也将对市场造成扰动。值得一提的是，美股Q2盈利预期已大幅上修，这意味着若后续公布的业绩难超预期则可能对美股造成拖累。而从国内看，该机构认为，海外流动性转松，港股中报业绩期开启且市场当前预期较低，若盈利超预期则有望支撑市场上行；结构上，建议关注三条主线：一是景气向上的科技成长板块（AI/互联网等）；二是受益于“反内卷”政策且景气有望改善的板块；三是业绩稳健的红利资产。近期美联储降息预期显著回温，海外流动性有望持续好转。CMEFedWatchTool数据显示，9月议息会议降息25BP的概率超90%。在此背景下，港股市场尤其是科技板块有望迎来显著利好。当前，恒生科技指数仍处于历史相对低估区间，其对中美利差转向的敏感度更高，因此更能深度受益于海外流动性的宽松环境。同时，恒生科技指数以高弹
基金看市 小亚 08月06日 13:33 18
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