2025年5月6日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 以色列公共广播公司KAN表示，以色列安全内阁已批准扩大对加沙的攻势。

  2. 也门胡塞武装当地时间5月4日发表声明称，使用一枚高超音速弹道导弹打击了以色列的本-古里安国际机场，准确命中目标。针对此次也门胡塞武装对以色列的导弹袭击，阿拉伯媒体分析认为，此次行动可以说是对以色列和美国的双重回应。

  3. 据上海航运交易所数据，截至2025年5月5日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报1379.07点，与上期相比跌3.5%。

  4. Alphaliner发布的最新数据显示，截至2025年5月5日，全球运营集装箱船总数增加至7302艘，全球运营总运力32215743TEU，运营船舶吨位共计载重382174350吨。

  【市场异动】

  1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨3.09%报3343.50美元/盎司，COMEX白银期货涨1.29%报32.68美元/盎司。美国税收政策提议可能推高消费品价格，增加避险资产需求，多国央行扩大黄金储备支撑市场。同时，光伏产业供应过剩对白银需求造成压力，美联储政策调整或继续成为市场关注焦点。

  2. 国际油价走弱，美油主力合约收跌1.82%，报57.23美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.55%，报60.34美元/桶。分析师指出，OPEC+增产及需求担忧持续压制油价。

  3. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线走低，大豆期货跌1.13%报1046美分/蒲式耳；玉米期货跌3.14%报454.25美分/蒲式耳，小麦期货跌2.21%报531美分/蒲式耳。

  4. 伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨3.12%报30880.00美元/吨，LME期镍涨1.31%报15430.00美元/吨，LME期铜涨1.20%报9356.00美元/吨，LME期铝涨1.06%报2434.00美元/吨，LME期锌涨1.04%报2615.00美元/吨，LME期铅跌1.30%报1931.50美元/吨。

  【板块要闻】

  黑色系

  1.据Mysteel，2025年04月28日-05月04日中国47港铁矿石到港总量2634.4万吨，环比减少45.2万吨；中国45港铁矿石到港总量2449.7万吨，环比减少63.1万吨。

  2. 据英国金融时报报道，在通常的销售旺季，美国房地产市场正显示出疲软迹象。由于与关税相关的经济不确定性和抵押贷款利率居高不下，潜在购房者推迟了购房计划。

  3. 据Mysteel，2025年04月28日-05月04日澳洲巴西铁矿发运总量2540.4万吨，环比减少218.0万吨。澳洲发运量1769.2万吨，环比减少226.0万吨，其中澳洲发往中国的量1518.4万吨，环比减少128.8万吨。巴西发运量771.2万吨，环比增加8.0万吨。

  4. 5月5日，克而瑞地产研究中心发布的报告显示，2025年一季度楼市止跌企稳，对比历年一季度30个典型城市新房和二手房成交总量规模，可以看出2025年一季度基本处于6年来中值水平，2025年一季度一、二手房成交面积达8204万平方米，同比增长17%。

  农产品

  1.路透调查显示，预计马来西亚2025年4月棕榈油库存为179万吨，环比3月份增长14.8%；产量预计为162万吨，比3月份增长16.9%；出口量预计为110万吨，比3月份增长9.7%。

  2. 印度棉花协会（CAI）公布，2025年5月3日，印度棉花到货量预估为33100包（每包170公斤），或5627吨。2024/25年度（10月至次年9月）迄今，印度棉花到货量累计为26423900包，或4492063吨。

  3. 山东省气象台11时15分发布强对流黄色预警：受高空槽影响，预计5日傍晚到夜间，临沂北部、日照、鲁西北、鲁中、半岛地区和各责任海区将出现一次雷雨天气过程，雷雨时伴有8~10级局部11级以上雷雨大风，鲁中和半岛地区局部有小冰雹和小时降水量20毫米以上的短时强降水。

  4. 印尼能源部官员Edi Wibowo周一表示，截至4月24日，印尼今年生物柴油消费量为444万升。在1月至3月期间，生物柴油消费量为320万升。印尼今年生物柴油的棕榈油强制掺混比例为40%，高于去年的35%。

  5. 据CONAB，截至5月3日，2024/25年度巴西大豆收割率为97.7%，上周为94.8%，去年同期为94.3%，五年均值为96.3%。

  6. 美国农业部（USDA）周二凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至5月4日当周，美国大豆种植率为30%，此前市场预期为31%，此前一周为18%，去年同期为24%，五年均值为23%；出苗率为7%，上年同期为8%，五年均值为5%。

  7. 美国农业部数据显示，截至2025年5月1日当周，美国大豆出口检验量为324101吨，前一周修正后为457844吨，初值为439341吨。2024年5月2日当周，美国大豆出口检验量为358179吨。

  能源化工

  1.布伦特原油六个月价差自2023年12月以来首次转为每桶11美分的正价差，反映出市场供应充足的预期。荷兰国际银行预计今年布伦特原油的平均价格将从之前的70美元降至65美元，预计在整个2025年，全球石油平衡将进一步走向过剩。

  2.巴克莱将2025年布伦特原油价格预测下调4美元至66美元/桶，将2026年布伦特原油价格预测下调2美元至60美元/桶，理由是欧佩克+决定加速石油产量增长。

  3. 高盛预测，布伦特原油价格在2025年剩余时间内平均为60美元/桶，2026年为56美元/桶，而此前的预期分别为63美元/桶和58美元/桶。高盛预计，在2025年剩余时间里，WTI原油的平均价格为56美元/桶，2026年为52美元/桶，而此前的预测分别为59美元/桶和55美元/桶。

  4. 瑞银集团预计随着美国驾车季节的到来以及美国中东地区气温升高，未来几个月全球石油需求将出现进一步的季节性增长。尽管短期面临压力，仍预计布伦特原油价格将在未来几个月内反弹至每桶68美元。

  金属

  1.印度矿业部表示，2024-25财年原铝产量从2023-24财年的41.6万吨增至42万吨；2024-25财年精炼铜产量环比增长12.6%，从2023-24财年的50.9万吨增至57.3万吨。

  2. 法国巴黎银行集团首席经济学家Isabelle Mateosy Lago表示，“美国关税政策短期内将对世界造成严重的负面冲击。”她指出，目前美国的关税大多设定在10%的基线水平，另有针对钢铁、铝、汽车等产品的更高特定关税，而这场关税政策的“最终战”可能比预期更遥远、代价更高。

  【重点关注】

  1. 中国至5月6日豆油港口库存；

  2. 马来西亚5月1-5日SPPOMA马棕油产量预估；

  3. 英国至5月6日LME金属库存变化值；

  4. 美国4月全球供应链压力指数。