2023-07-16 16:31:04
商品期货各板块涨跌幅一览：黑色板块涨幅最高，上涨1.59%。成本推升逻辑难以持续，价格或再次下探。贵金属板块跌幅最大，下跌-0.61%。美元指数时隔14个月跌破100?工业属性影响金银走势分化。日内交易，PTA、甲醇、螺纹、玻璃、豆油成交量居前，其中PTA成交量达187.26万手，甲醇成交量达164.83万手、螺纹成交量达140.01万手。
期货主力合约资金流动情况：主力合约资金净流入最多的板块为铁矿石。唐山环保限产再现，季节性检修压力逐步加大，预计铁水阶段性见顶。主力合约资金净流出最多的板块为沪镍。供应稳定增长VS绝对库存低位，震荡盘整。期货商品主力合约涨跌幅排行： 主力合约涨幅最高的品种为：玻璃。产销近两日有走弱趋势，下游拿货能力降低。 主力合约跌幅最高的品种为：沪锡。
交易行情热点：
热点一：大豆
本周豆一期货价格回调，每个交易日都有下跌，但整体跌幅不大，现货因为库存量见底，大豆价格有些许回升，主力合约基差扭负为正，海外大豆高位震荡，价格波动较大。市场优质货源偏少，外盘对行情的支撑也相对较强，虽然高蛋白货源不多，但市场需求同样偏淡，利空与利多并存。高蛋白货源已比较有限，预计此部分大豆价格相对坚挺，但目前市场需求偏差，中储粮拍卖增加供应，价格上行动力不足，预计下周大豆价格震荡调整。
热点二：钴
供应方面，本周国内四氧化三钴较上周产量上涨，硫酸钴产量保持增加，开工率同步上调，终端需求回暖，厂家开工积极，供应有所增加。消费方面，本周四氧化三钴和硫酸钴市场需求继续好转，下游开工比较积极。成本方面，本周成本呈上行走势，利润维持低位运行，利润稍有好转，但仍较低。库存方面，四氧化三钴和硫酸钴的库存量较上周小幅上行。市场价格方面，据百川盈孚统计，四氧化三钴价格上涨，当前价格为 17.5-18.5 万元/吨，周度上调 0.45 万元/吨；氧化钴价格上移，当前价格为 17.4-17.9 万元/吨，周度上行 0.65 万元/吨。本周硫酸钴价格上涨，目前百川盈孚统计价格在 4.6-4.7 万元/吨，周度上行 0.325 万元/吨；氯化钴价格上调，目前百川盈孚统计价格在 5.5-5.6 万元/吨，周度上涨 0.425 万元/吨。综合来看，随着下游市场好转，上游涨价预期不减，同时原料价格走高，价格或继续走强。
热点三：锂
供应方面，本周碳酸锂开工恢复，碳酸锂产量增加。锂精矿流通量略有增加，市场缺矿问题仍存，江西地区矿山与青海盐湖产量均有一定幅度的提升，预计供应量增加，但夏季高温部分产区电力供应情况需关注。消费方面，下游排产情况较好，磷酸铁锂市场较好，其他正极材料需求跟进较为一般。成本方面，锂矿市场价格高位维稳，
外购锂矿生产碳酸锂的厂家成本压力仍较大，总体而言，平均利润较上周变化不大，自有矿石及盐湖利润较好，外采矿石利润一般；氢氧化锂成本压力仍较大，厂家采购矿石较谨慎。库存方面，本周碳酸锂的库存水平有所回落，仍处于高位状态；氢氧化锂的库存水平有所增加，但库存压力不大。市场价格方面，据百川统计数据，国内工业级碳酸锂（99.2%为主）市场成交价格区间在 28.5-29.5 万元/吨之间，市场均价跌至29 万元/吨，相比上周下跌 0.1 万元/吨。国内电池级碳酸锂（99.5%）市场成交价格区间在 29.2-31.2 万元/吨，市场均价跌至 30.2 万元/吨，相比上周下跌 0.1 万元/吨。氢氧化锂市场行情偏弱运行。截止到本周四，国内电池级粗粒氢氧化锂市场成交价在 27.6-29.0 万元/吨之间，微粉级氢氧化锂市场成交价在 29.0-30.0 万元/吨之间，电池级均价水平跌至 28.84 万元/吨，较上周价格下跌 0.9 万元/吨，跌幅为 3.03%。国内工业级氢氧化锂市场成交价在 25.3-26.7 万元/吨之间，均价水平稳至 26.0 万元/吨，较上周价格下跌 0.8 万元/吨，跌幅为2.99%。综合来看，下游消费表现不佳，预计短期价格呈偏弱运行趋势，后续需要关注下游消费回暖程度及矿端供应情况。
行业政策要闻：
一、申银万国期货荣获证券时报2023中国期货业君鼎奖
7月14日，由证券时报主办的“2023中国金融机构年度峰会”在深圳举行，正式发布“2023中国期货业君鼎奖”获奖名单，申银万国期货荣获“2023中国领军期货公司君鼎奖”“2023中国优秀期货资管产品君鼎奖（申万利稳双周盈1号集合资产管理计划）”2项大奖。
二、证监会同意上期所合成橡胶期货及期权注册
7月14日，中国证监会公告显示，近日同意上海期货交易所（下称上期所）合成橡胶期货及期权注册，要求上期所做好各项准备工作，保障合成橡胶期货及期权的平稳推出和稳健运行。我国是全球最大的合成橡胶生产国、消费国与进口国，2022年主要合成橡胶产量和表观消费量分别达到484.2万吨和545.4万吨，全球占比23%和35%。以2022年均价13200元/吨计算，我国主要合成橡胶消费市场规模约720亿元。
三、农业农村部等多部门：科学应对部署高温防御工作
农业农村部会同水利、应急管理、气象等部门联合下发北方地区防高温干旱预案，要求各地分区分类落实关键技术措施，切实减轻灾害影响。农业农村部要求，各地要密切关注高温、干旱发展动态，及时灌溉保苗，适时中耕除草，喷施叶面肥，增强植株抗逆能力。加强病虫害监测预警，大力推进统防统治和联防联控，遏制病虫暴发危害。组织专家分作物制定完善科学抗高温干旱技术方案，适时派出工作组和科技小分队深入受灾一线开展技术服务，指导农民落实抗旱保苗关键技术措施。
后市展望：
一、供增需弱格局下 工业硅价格缺乏底部支撑
上一交易日工业硅不通氧553#（华东）平均价格与前日持平至13000元/吨，421#（华东）工业硅平均价格较前日上涨0.70%至 14300元/吨，期货主力合约收盘价较前一天下跌2.15%至13650元/吨。多晶硅复投料价格与前一天持平至66.5元/千克；多晶硅致密料与前一天持平至64元/千克；多晶硅莱花料与前一天持平至61.5元/千克。
基本面来看，四川、云南地区进入丰水期，云南地区复产节奏相对较快，基本恢复至丰水期开工水平；四川地区复产缓慢，四川乐山受电荷不足影响，加之高温天气持续，部分企业被限产，复产较为消极；北方地区，新疆地区前期保温炉子部分恢复生产，其余部分硅企有增产计划，开工增减并存，预计7月工业硅产量略有小增。需求端目前暂无明显改善，多晶硅价格一路下跌，目前已逐渐逼近成本线，获得暂稳；部分有机硅企业升温开车装置中，预计7月DMC产量将有所增量，但终端需求并没有明显改善，DMC市场价格或将再次下探；硅铝合金与出口持续疲软。
二、黄金或维持偏强震荡 铜价预计延续高位震荡
周四，截止北京时间15:00，美元指数走弱。美国公布的6月整体CPI年率录得3%，创2021年3月以来新低，低于预期值3.1%;6月核心CPI年率录得4.8%，创2021年11月以来新低，低于预期值5%。结合此前公布的系列经济数据来看，美国的通胀压力正在明显缓和。虽然市场对7月份美联储仍将有25bp的加息预期概率仍维持在90%以上的高位，但对未来加息预期有所放缓。短期内黄金或暂维持偏强震荡，等待美联储7月FOMC会议决议。操作上建议，逢回调买入为主。
周四，沪铜上涨。现货方面，7月13日上海地区电解铜价格上涨715至68780元/吨。宏观方面，国6月CPI同比升3%低于预期，创2021年3月来最低，核心CPI同比涨4.8%，低于预期和前值，创2021年10月来最低，通胀显著降温，美元受挫，提振铜价，还需关注数据对美联储后续加息决议的指引，谨防冲高回落的风险。今日现货价格上涨，电解铜成交氛围不佳，废铜成交转暖。预计铜价延续高位震荡，建议震荡思路对待。
三、煤化工市场表现亮眼 甲醇期货减仓上行
MA 日内延续涨势，收于 2276 元/吨，较前一交易日上涨2.52 个百分点，缩量减仓。太仓市场延续走高，现货主流价格在2245-2255 元/吨。供应端，7 月检修环比减少，国内装置开工负荷预期恢复走高，下游MTO开工负荷不高，据隆众统计本周甲醇港口窄幅波动，华东累库2.6 万吨。7月进口预计 110 万吨，环比 6 月收缩，当前中东及南美装置已恢复重启运行，海外开工走高。周一晚间金融支持地产政策迎利好，两项政策延期至明年底。前期海外天然气价格上涨引发供应收缩预期，周内内地意外检修及华东重启预期再起带动改善预期，成本端煤价在高温日耗支撑下企稳反弹，煤化工表现亮眼，MA 减仓上行。
亚汇网编辑：书瑶
