2023-09-10 17:36:18
沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.73%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.74%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.16%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.11%。期货商品主力合约资金净流入最多的板块为沪金，主力合约资金净流出最多的板块为焦煤。期货商品主力合约涨幅最高的品种为：20号胶。主力合约跌幅最高的品种为：碳酸锂。商品期货贵金属板块涨幅最高，上涨0.76%，油脂板块跌幅最大，下跌-2.33%。国内期货主力合约多数下跌。碳酸锂、菜粕、焦煤、集运指数（欧线）、纯碱跌超4%，玻璃、焦炭跌超3%，豆二、丁二烯橡胶（BR）、菜油、氧化铝、棉花、铁矿石跌超2%。涨幅方面，20号胶（NR）涨超2%。沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.73%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.74%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.16%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.11%。
交易行情热点：
热点一：镍
本周镍价冲高回落，沪镍主力合约 2310 开于 169780 元/吨，收于 166200 元/吨，较上周收盘下跌 1.18%，上半周镍价强势上扬，最高触及 173980 元/吨，下半周自高位持续回落。本周精炼镍现货市场交投氛围较上周有所转好，市场内的精炼镍现货资源较为充足，现货升水明显下调以促进成交。SMM 数据，本周金川镍升水下降 850 元/吨至 2250 元/吨，俄镍升水下降 550 元/吨至-200 元/吨，镍豆升水持平为-500 元/吨；LME 镍 0-3 价差下降 38 美元/吨至-232 美元/吨。本周沪镍库存增加 1168 吨至 4968 吨，LME 镍库存增加 810 吨至 37980 吨，上海保税区镍库存持平为 5900 吨，中国（含保税区）精炼镍库存增加 1700 吨至 13576 吨，全球精炼镍显性库存增加 2510 吨至 51556 吨，全球精炼镍显性库存小幅增加。
镍处于低库存、高利润、弱预期的格局之中。镍中线供需看空，当前价格下镍产能处于高利润状态，刺激供应快速增长，后期纯镍、镍铁和镍中间品供应皆存在较大增量，原生镍正在由结构性过剩的格局向全面过剩过渡，加之近期镍价略显高估，镍中线以逢高卖出套保思路对待。不过因全球精炼镍显性库存依然处于历史低位，沪镍仓单处于极低水平，低库存低仓单状态下镍价上涨弹性较大，加之当前宏观预期偏强，短期镍价或震荡运行，建议暂时观望。
热点二：聚烯烃
本周原油价格突破年内高位，带动聚烯烃高位震荡，基差走强，现货价格小幅上涨，但下游需求尚未真正显现，恢复速度仍偏慢，维持刚需采购，供强需弱格局持续。聚烯烃生产利润亏损加剧，PP 较多装置临时停车，PP 开工负荷大幅降低，PE 开工率维持。东华茂名 40PP 装置将投产，供应端新产能投放压力较大。上游库存小幅去库，库存结构维持低位。受海外聚烯烃价格走高，以及人民币持续贬值影响，进口窗口关闭。宏观以及成本端利好，但新产能投放压力较大，短期偏震荡走势。
热点三：贵金属
上周公布的重要经济数据并不密集，不过前半周仍有诸多美联储官员发表了相对偏鹰派的言论，如美联储理事沃勒称，最近的数据没有表明美联储需要立即采取行动。再一次加息不太可能导致经济陷入衰退，此外克利夫兰联储行长洛雷塔·梅斯特表示，经济强劲与通胀上行风险的背景下，美联储可能需要将利率“再提高一点”。因此贵金属价格于前半周承压明显，黄金表现相较于白银更为强劲。而在后半周，中国央行周四（9月 7 日）表示，8 月份中国央行持有的黄金增加了 93 万盎司。这相当于 29 吨。中国人民银行官网 9 月 7 日更新数据显示，截至 8 月末，黄金储备报 6962 万盎司，7 月末为6869 万盎司，为连续第十个月增加。并且此前据世界黄金协会调查问卷显示，未来 12个月内全球央行或仍将维持黄金净购入，因此目前就操作而言，黄金仍建议以逢低买入套保为主。白银波动性较黄金更大，操作时则应注意控制仓位。
行业政策要闻：
一、多家交易所8月交易量实现增长
近日，洲际交易所（ICE）、欧洲能源交易所（EEX）披露8月交易数据。ICE日均成交量（ADV）同比（下同）增长12%，其中能源类合约表现瞩目，ADV增长34%，持仓量于8月24日创下5110万手的历史记录。农产品和金属类合约合计ADV增长14%，其中白糖ADV增长28%，持仓量增长27%。EEX欧洲电力衍生品成交量增长53%，欧洲天然气衍生品成交量增长11%，航运期货和期权成交量分别增长29%和39%。
二、证监会就修订《公司债券发行与交易管理办法》及配套制度公开征求意见
为贯彻落实党中央、国务院关于机构改革的决策部署，稳妥有序做好企业债券职责划转相关工作，近日，证监会对《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号——公开发行公司债券申请文件》（以下简称《24号准则》）进行了修订，现向社会公开征求意见。
三、2023中国（郑州）国际期货论坛成功举行！我国期市国际影响力显著提升，引央媒关注！
由郑州市人民政府、郑州商品交易所、芝商所主办，郑东新区管委会、郑州市金融工作局、期货日报承办的2023中国（郑州）国际期货论坛，9月7—8日在郑州成功举行。论坛吸引了央视等中央媒体、国内主流媒体的高度关注。
后市展望：
一、橡胶宏观资金做多商品热情高涨 苯乙烯基本面驱动不够强劲
天然橡胶期货大幅拉涨，RU主力突破14000大关，直逼15000。近期天然橡胶基本面利多频出，包括轮胎高频数据走好、8月重卡销售数据好转、国内天胶库存高位小幅松动、泰国天胶出口下降、浓乳需求好转导致部分工厂由全乳胶转产浓乳以及国家天胶轮储等等。昨日苯乙烯盘面区间震荡。现货商谈颇为清淡。9月下基差竞价成交活跃，相对持稳，9下换10下贴水190到200成交。eb10和eb11价差扩大，10下换11下贴水180到200成交。全天交投尚可。现货：9500-9600。需求端走弱更明显的判断维持不变，但基本面驱动不够强劲，市场重点关注高成本和低库存因素，随着纯苯及多个上游产品暴涨，盘面资金大量涌入，拉高近月合约价格。
二、花生：国内花生价格延续弱势
昨日国内花生价格弱势运行。河南白沙、大花生报价继续下调0.15元/斤左右。上货量陆续增加，市场交易略显清淡，采购较为谨慎，产区报价承压明显。现阶段来看，市场成交量有限，零星交易陈米，贸易商高价采购新米动力不足。多关注天气变化以及产区上量交易情况，预计近两日花生产区多根据走货情况震荡调整报价。
三、欧洲区疲态逐步显现 铜价上方压力加大
美元走强，铜价上方承压。周四伦铜收跌0.68%，沪铜主力日盘收跌0.43%，夜盘收跌0.33%。宏观面，美国至9月2日当周初请失业金人数为21.6万人，低于市场的普遍预期，且为2月份以来的最低水平，表示劳动力市场尽管边际放松但总体依然保持强势，另外欧元区第二季度GDP年率终值为0.5%，低于市场预期，欧元区第二季度季调后就业人数季率为0.2%，为2021年第一季度以来最小增幅，欧洲区疲态逐步显现，两者叠加致使美元指数持续强势，铜价上方压力加大。基本面，9月供应由于检修增多预计环比减少，进口窗口转为关闭，而消费渐入旺季，社库处于历史地位且旺季有进一步去化的可能，策略上跨期正套逢低适当参与，关注实际消费落地情况。
（亚汇网编辑：书瑶）
