2023-10-29 17:42:26
国内期货主力合约多数上涨，苯乙烯（EB）涨超2%，铁矿石涨近2%，焦煤、豆粕涨超1%。跌幅方面，橡胶、20号胶（NR）跌超2%。2年期国债期货（TS）主力合约跌0.02%，5年期国债期货（TF）主力合约跌0.03%，10年期国债期货（T）主力合约持平，30年期国债期货（TL）主力合约跌0.18%。沪深300股指期货（IF）主力合约涨1.69%，上证50股指期货（IH）主力合约涨1.15%，中证500股指期货（IC）主力合约涨2.02%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨2.3%。国内期货主力合约资金流入方面，铁矿石2401流入9.13亿，上证50 2311流入4.74亿，沪铜2312流入4.22亿；资金流出方面，沪金2312流出6.54亿，中证1000 2311流出4.55亿，锰硅2312流出3.59亿。沪深300股指期货（IF）主力合约涨1.69%，上证50股指期货（IH）主力合约涨1.15%，中证500股指期货（IC）主力合约涨2.02%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨2.3%。
交易行情热点：
热点一：玉米
后续国内进口玉米及替代到港将陆续增加，预计11、12月平均到港量在150万吨；美玉米种植面积增加，大方向向下，进口利润高企，国内长期受到外围供应增加影响。新粮逐步迎来上量高峰，市场供应充裕，华北阶段性压力进入尾声，但东北压力仍在释放。除新粮外，后续进口也将陆续到港，供应压力将持续增加。关键点仍在需求端，尤其是贸易端和饲料端补货节奏。猪价有悲观预期，一定程度上压制备货积极性，但目前饲料企业库存偏低，后续不排除补货带来一定的行情支撑。关注2401合约在2450-2500区间是否能形成有效支撑。
热点二：碳酸锂
近期碳酸锂期货盘面整体维持震荡势，在节后小幅反弹之后近日盘面走弱，需求无明显边际变化的情况下前期减产利多已被盘面逐步消化。截至10月20日收盘，主力合约LC2401收于151950元/吨。现货方面近期整体企稳，截至10月20日，SMM电池级碳酸锂现货均价17.25万元/吨，较上周上涨1.17%；工业级碳酸锂均价16.35万元/吨，较上周上涨2.19%；电碳和工碳价差收敛至9000元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价16万元/吨，较上周上涨0.63%工业级氢氧化锂均价15万元/吨，较上周上涨2.04%。本周盘面震荡为主，最后两个交易日大幅下跌，异动可能受到多单在16万附近压力位止损及澳洲矿山定价模式变化的影响。需求无明显改善的情况下前期减产利多已被盘面逐步消化。供给缩量对市场有一定带动，且在之前的一波连续下跌中，盘面价格已突破多数外采原料的成本价，在15-16万附近或有过半上游有成本压力；但由于需求未见明显起色，无新增利多情况下反弹驱动也不足。市场博弈加重，近期整体仍建议观望为主波段操作。
热点三：纸浆
本周期货盘面高位回落力度较大，毕竟经过上涨后绝对值处于较高水平，已经pirce in了11月美金报价上涨预期，盘面本周回落是比较合理。20日夜盘盘面大幅回落，估值处于较为合理水平，继续大幅下跌的概率较低。鉴于宏观面偏空、产业维度偏多、技术面偏空和资金面偏多的客观形势，加之期货大幅杀跌后估值较为合理，操作上仍以谨慎做多思维为主，需要密切关注宏观情绪的变化。
行业政策要闻：
一、第十八届中国钢铁流通促进大会隆重召开
去年以来，钢铁行业依然笼罩在亏损的阴影下。作为工业之母，钢铁行业其上下游总产值贡献超过十万亿元。然而，近几年，受多重因素影响，钢铁行业整体下行，至今尚未迎来“春天”。当前，钢铁行业供需态势发生深刻变化，需求历史性拐点已现，进入新一轮波动调整期。未来钢铁业该如何发展和演化，一直是业界关注的焦点。
二、服务西部实体经济，中国上市公司风险管理论坛（西安站）圆满举行
10月27日，南华期货“中国上市公司风险管理论坛（西安站）暨南华期货西安分公司开业仪式”成功举办，会议邀请陕西证券期货业协会、陕西省证券投资基金业协会、陕西上市公司及企业代表等100余人与会。
三、习近平主持中央政治局会议 审议《关于进一步推动新时代东北全面振兴取得新突破若干政策措施的意见》
中共中央政治局10月27日召开会议，审议《关于进一步推动新时代东北全面振兴取得新突破若干政策措施的意见》。中共中央总书记习近平主持会议。
后市展望：
一、生猪：散户情绪恐慌 现货价格受压制
本周全国外三元生猪出栏均重为122.43公斤，较上周增加0.19公斤，环比增加0.16%，同比下降 3.07%。近期跌价叠加非瘟发酵，散户恐慌心理加剧，尽管月底集团场开始压栏，但抛售导致供应压力依旧巨大。当前下游需求依旧不佳，屠宰低位。进入 11 月份，市场存旺季需求提振，且出栏体重仍在低位，大体重猪高价仍是重要的支撑因素。关注疫情发展情况，昨日情绪略有好转迹象，但短期现货依旧承压，操作上建议谨慎，待本轮杀跌见底后，依旧维持看多观点。
二、港口库存延续累库趋势 铁矿石价格跟随钢材偏强震荡
10月26日Mysteel统计45港总库存11137.16万吨，周环比增加95.65万吨；247家钢厂进口矿库存9042.56万吨，环比上周减少35.55万吨；日均疏港量293.85万吨，周环比减少16.40吨；日均铁水产量242.73万吨，环比上周上升0.29万吨。供给稳定；需求端，由于性价比原因，部分钢厂下调进口矿比例，疏港量继续下滑至同期中性水平，铁水小幅上升，钢厂盈利率继续下降，叠加唐山环保限产，预计下周铁水承压；45港库存延续累库趋势；宏观因素利多叠加铁水高位，矿价跟随钢材偏强震荡。
三、产量增加需求有限拖累 双粕低位振荡加剧
双粕 2401 低位振荡加剧，日内交投为宜。豆粕 2401 压力位 3990；菜粕2401 合约压力位3030。关注豆菜粕价差继续走扩大的情况。菜籽即将大量到港，工厂开机率上升，产量增加但是需求有限，继续对行情形成拖累，基差有望继续走低。近期国内生猪疫病集中出现。
（亚汇网编辑：书瑶）
