2023-12-10 16:09:26
沪金主力合约收跌0.99%，报470元/克，沪银主力合约收跌1.96%，报5856元/千克，SC原油主力合约收涨0.68%，报550元/桶。国内有色金属期货收盘多数上涨，沪铜主力合约涨1.11%，沪铝主力合约跌0.08%，沪锌主力合约跌0.29%，沪镍主力合约涨1.41%，沪锡主力合约跌0.16%，沪铅主力合约涨0.52%，不锈钢主力合约涨0.67%，氧化铝主力合约涨0.73%，国际铜主力合约涨1.47%。2年期国债期货（TS）主力合约持平，5年期国债期货（TF）主力合约涨0.01%，10年期国债期货（T）主力合约涨0.01%，30年期国债期货（TL）主力合约涨0.05%。沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.12%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.11%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.27%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.38%。
交易行情热点：
热点一：铁矿
现货报价，普式 62%价格指数 133.65 美元/吨（+2.25），日照港超特粉 875 元/吨（+9），PB 粉 998 元/吨（+9）。全国 45 个港口进口铁矿库存为 11497.66 万吨，环比增188.56 万吨，日均疏港 305.78 万吨，环比增 4.24 万吨。，铁水减产力度小于往年，铁矿明年上半年或维持较低库存，基本面对价格支撑较强，中长期来看上涨驱动仍存。近期外盘宏观情绪有所回落，国内对明年定调暂不明朗，短期观望为主，关注 12 月召开的中央政治局会议和经济工作会议。
热点二：碳酸锂
回顾 11 月 20 日至 12 月 6 日，碳酸锂主力合约LC2401 跌幅超过 30%，我们认为本轮下跌的主要原因在于：一。基本面供需过剩，供应端锂矿龙头陆续复产，需求端三元材料、磷酸铁锂等正极材料进入排产淡季，市场碳酸锂的供货需求主要是面向 2 个月以后的新能源汽车厂家在春节期间的备货，这个时段刚好是下游厂商一年中生产最淡的时候，因此动力和储能订单增幅有限。二。在看空情绪加持下，空头资金不断涌入，导致主力合约虽临近交割，但持仓量仍然上升，价格不断下行。远月合约暂无交割压力，担心交割风险但不敢加入博弈的空头资金纷纷入场远月合约。12 月 7 日至 12 月 8 日，锂价迎来连续两天的大幅回升，上涨的主要原因主要在于市场情绪的反弹与碳酸锂期权多单成交量上升的相辅相成作用。
热点三：原油
:北京时间早七点，布伦特 02 月合约 74.5 美元/桶，日涨跌幅+0.2%。近期宏观因素主导原油市场走势，美国加息尾声重点关注美国经济增速、就业人数和通胀进展。近期市场对需求的担忧渐增，重点关注今晚 11 月非农数据公布。①供应端，如果在欧佩克现有减产基础上，由于地缘冲突等原因导致额外供应中断，可能额外推升油价上涨。②需求端，如果海外经济提前复苏，需求高于预期将使去库速度加快，推升估值上行斜率。下行风险。①如短期情绪推升油价大幅超涨，过度透支预期后可能出现回调。②如果油价涨速过快推升通胀引发激进加息，可能诱发金融系统风险。
行业政策要闻：
一、广期所：积极稳妥推进碳、电等绿色战略品种研发
12月9日，由中国期货业协会、深圳市地方金融监督管理局共同主办的2023第18届中国（深圳）国际期货大会在深圳举办，此次大会以“健全期货市场功能、服务高质量发展”为主题。广州期货交易所（下简称广期所）副总经理冷冰表示，作为国家级的金融基础设施之一，广期所提高自身的政治站位，积极服务党和国家的大政方针，自觉融入发展的大局，主动担当服务绿色发展、服务粤港澳大湾区、服务国家“一带一路”倡议的使命。
二、大商所：持续推动中国特色期货市场建设
12月9日，由中国期货业协会、深圳市地方金融监督管理局共同主办的2023第18届中国（深圳）国际期货大会在深圳举办，此次大会以“健全期货市场功能、服务高质量发展”为主题。大连商品交易所（下简称大商所）副总经理王伟军在会上表示，当前，在饲料、油脂油料等产业，基差贸易、含权贸易等过去艰涩难懂的期货专业术语已成为流行语。未来，希望通过期货市场的高质量发展和服务，使更多的产业把期货专业术语变为产业的流行语，使期货市场作为金融血脉的一部分，服务到国民经济的每一处神经末梢。
三、郑商所：以绿色金融和普惠金融为发力点 不断提升高质量发展能力
2月9日，由中国期货业协会、深圳市地方金融监督管理局共同主办的2023第18届中国（深圳）国际期货大会在深圳举办，此次大会以“健全期货市场功能、服务高质量发展”为主题。郑州商品交易所（下称郑商所）副总经理王晓明在会上表示，期货市场要站位国家发展大局，在服务中国式现代化发展的过程中，找准着力点，扎实推动中国特色现代期货市场建设，在落实国家重大战略上持续发力。
后市展望：
一、传统消费淡季临近 预计玻璃价格上涨幅度不大
上一交易日，玻璃整体强势上涨，除近月 2312 和主力2401 外，其余远月涨幅均超过 5%；主力收盘于 1898 元/吨位置，涨幅 2.82%。供应方面，全国浮法玻璃生产状态基本保持，产能利用率小幅下调至83.82%，开工率继续保持在 82.74%。生产成本方面，重质、轻质纯碱现货价格挺价力度不减，成本端给予价格支持。库存方面，去库状态依旧保持，华东地区期末库存环比下降11.75%，去库力度继续加大。现货价格方面，浮法玻璃5mm 大板全国平均市场价格上调至 1987 元/吨，继续上涨。生产利润来看，处于同期相对最低位置，环比来看也有较大幅度下调，但结合库存变动来看，可能仍然保持薄利多销模式。下游需求方面来看整体回温明显。基本面来看，价格支撑依然存在。而今日玻璃整体表现也印证了前几日的判断，继续保持震荡上扬状态。综上，近期成本端纯碱价格维持高位，行业去库保持，下游需求端整体回温对价格有一定支撑。远期来看，房地产新开工面积继续收缩，传统玻璃消费淡季临近，价格上涨仍然不会过于强势。注意传统消费淡季临近可能带来的利空风险以及临近交割月、主力换月的多空博弈价格波动。
二、豆粕现货情绪依然较弱
隔夜美豆1月收于1310.5，涨1.16%。因为有新的出口生意。巴西国家商品供应公司（CONAB）周四发布月报，将2023/24年度巴西大豆产量调低到1.60177亿吨，较11月份预估低220万吨，因为厄尔尼诺模式导致播种延迟，但是调低后的大豆产量仍将创下历史最高纪录，比上年增加3.6%。连粕的回落走势不会太顺利，如果回调幅度很大，那意味着可能再度迎来结构性单边做多及正套机会。操作上，目前盘面在逐渐挤出天气升水的过程中，内盘连粕需求差、供应不缺的交易权重正在增加。但仍需谨防天气的反复。
三、供求关系将进入宽松阶段 对二甲苯成本支撑转弱
现货报价，PX FOB 韩国主港 937.67 美元/吨（-14.00），PX CFR 中国主港 960.67 美元/吨（-14.00）；石脑油 CFR 日本 633.25 美元/吨（- 17.00）。总体来看，成本端支撑转弱，叠加供需未见向好趋势，PXN 价差不断压缩，预计短期 PX 价格震荡小幅承压为主。
（亚汇网编辑：书瑶）
