2023-12-31 18:44:30
沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.22%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.04%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.83%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨1.59%。2年期国债期货（TS）主力合约涨0.01%，5年期国债期货（TF）主力合约涨0.03%，10年期国债期货（T）主力合约涨0.02%，30年期国债期货（TL）主力合约持平。国内期货主力合约涨跌互现，20号胶（NR）、氧化铝涨超2%，橡胶、碳酸锂、玻璃涨超1%。跌幅方面，集运指数（欧线）、燃料油、SC原油跌超4%，低硫燃料油（LU）、沪镍跌超3%，纸浆、不锈钢、豆二、棕榈油、沥青跌超2%。
交易行情热点：
热点一：橡胶
国内顺丁胶现货价格主流调涨500元/吨，出厂价格涨至12300-12500元/吨；齐鲁石化烯烃厂突发火灾，顺丁装置临时停车，合成橡胶期货大幅冲高。上游方面，国际原油先扬后抑，内盘丁二烯现货大幅上调，下游阶段性逢低补仓。供应端，高顺顺丁橡胶行业开工继续下降，齐鲁顺丁橡胶装置临时停车；顺丁胶库存连续两周回落。需求端，轮胎企业开工回落，受环保要求影响山东部分轮胎企业降负，外贸出货尚可，内销走货缓慢。整体上，上游丁二烯大幅上涨，成本及供应端提振市场，期货仓单呈现增加，需求端偏弱对上行空间有所限制，短期合成胶期价呈现宽幅震荡走势。BR2403合约考验60日均线支撑，上方面临13000区域压力，短线冲高后面临震荡走势，建议在12300-13000区间交易。
热点二：液化气
全球主要船运公司逐渐恢复红海地区航运，地缘忧虑情绪缓和，国际原油先扬后抑，国际液化气现货回升，液化气期货区间震荡，PG2402合约报收4796元/吨，较上周下跌0.27%。行情展望：国际液化气供应预期减少，1月中东部分厂家计划检修，1月沙特CP即将出台，预期小幅上调；国内港口回升，炼厂库存小幅下降；PDH装置开工小幅回落，化工需求仍较疲弱，冬季燃烧需求增加；国际液化气回升带动氛围，化工需求疲弱限制市场，短期LPG期价呈现宽幅震荡走势，关注1月沙特CP及下游需求状况。PG2402合约期价考验4600区域支撑，上方测试4900区域压力，短期液化气期价呈现震荡走势。建议4600-4900区间交易
热点三：白糖
本周郑糖2405合约期价低位反弹，周度涨幅0.94%。据巴西蔗糖工业协会Unica称，巴西中南部地区糖厂12月上半月压榨甘蔗1908.3万吨，较去年同期的554.3万吨增加224.29%，产糖92.5万吨，同比增加205.39%。12月上半月巴西糖产量同比及累计同比增速均显著提升，巴西甘蔗压榨进入最后阶段，由于产糖量同比增幅明显，逐渐验证产量强劲的情况。当前国际市场最大利空因素仍是巴西糖产量，但随着压榨结束，利空因素也基本落地，且印度及泰国糖收成欠佳，在一定程度支撑原糖市场 。国内市场，截至目前不完全统计，23/24榨季广西开榨糖厂数量已达73家，日榨产能合计约57.85万吨。产区现货价格微上调，带动贸易商补货情绪，不过港口广西糖到港增多，贸易商选择价格更低的货源。终端市场需求出现回暖现象。进入下周，春节备货需求将启动，后市糖价将稳中偏强运行可能。操作上，郑糖2405合约短期偏多思路对待。
行业政策要闻：
一、海证期货：筑牢期货行业文化，塑造期货行业新面貌——结合党建与乡村振兴，铸就期货服务新格局
期货行业文化的内涵包括“合规、诚信、专业、稳健、担当”五个方面，彼此紧密联系、相互贯通、相互作用，共同促进期货行业在服务实体经济和国家战略中发挥着重要作用。海证期货有限公司（以下简称海证期货）在百联集团的领导下充分发挥积极参与期货行业文化建设的积极性，将行业文化融入业务发展之中，坚持以文化建设促进企业高质量发展。12月27日，海证期货开展2023年期货行业文化建设和企业文化全员培训、测试活动，258名员工积极参加，反响热烈，掀起学习热潮。
二、山东省济宁市高新区鱼饲料“保险+期货”项目首单落地 中信期货联手国寿财险“保险+期货”助力乡村振兴
为充分发挥农业保险与金融工具联动，协同赋能乡村振兴，2023年12月19日，中国人寿财产保险股份有限公司与中信期货有限公司，携手涉农主体打造首单鱼饲料品种价格险项目，引导金融活水投入“三农”领域。
三、八部门：推进石化化工、钢铁、有色、建材、电力等产业耦合发展
工业和信息化部等八部门关于加快传统制造业转型升级的指导意见。其中提到，促进行业耦合发展。推进石化化工、钢铁、有色、建材、电力等产业耦合发展，推广钢化联产、炼化集成、资源协同利用等模式，推动行业间首尾相连、互为供需和生产装置互联互通，实现能源资源梯级利用和产业循环衔接。大力发展生物制造，增强核心菌种、高性能酶制剂等底层技术创新能力，提升分离纯化等先进技术装备水平，推动生物技术在食品、医药、化工等领域加快融合应用。支持新型功能性纤维在医疗、新能源等领域应用。搭建跨行业交流对接平台，深挖需求痛点，鼓励企业开展技术产品跨行业交叉应用，拓展技术产品价值空间，打造一批典型案例。
后市展望：
一、鸡蛋：现货观望情绪较浓 价格或保持低位震荡格局
12月28日全国鸡蛋价格多数稳定，主产区鸡蛋均价为4.20元/斤，较昨日价格持平。目前产区货源供应较充足，市场走货较昨日变化不大，业者参市心态稳定。鸡蛋供应量基本维持稳定，部分市场仍有高价库存待售，因此对蛋价有一定利空影响。目前部分市场有低价补货现象，但整体消化速度仍不理想，业者补货计划略保守，需求量增长有限，后期补货结束后有减少可能。本周全国鸡蛋供应量或仍相对充足，需求量有小幅恢复趋势，后期仍一般，预计本周全国蛋价或小幅上涨后走稳，后期仍有小幅下跌风险。
二、元旦节前备货基本结束 生猪行情重回弱势运行
节前备货基本结束，标肥价差持续收窄，市场重回供强需弱，今日早间猪价全线走弱。短期来看，元旦前备货行情基本结束，猪价重回弱势运行，预计1 月中旬前涨价预期不足，2401 合约或维持贴水进入交割月。中期来看，春节前后现货或先扬后抑，2403/2405 合约维持空头及卖保思路，向下空间需评估被动出栏对市场供给的影响程度，关注疫病发酵。长期来看，目前集团场母猪存栏仍高淘高补为主，产能仍高于合理水平叠加原料价格明显回落，限制明年下半年猪价上方空间，仍维持卖保思路不变，继续关注母猪去化速度。季节性消费支撑仍存；截至 12 月 20 日猪粮比为 5.68:1，仍处于过度下跌二级预警。生猪疫病防控、终端消费力度、储备猪肉政策等。
三、烧碱需求或不及预期 期货盘面上行空间受限
截止 12 月 28 日 SH 主力收盘价 2838 元/吨（1.57%）；基差-619 元/吨（- 44）。截至 12 月 28 日山东 32 液碱报价：710 元/吨（0）；山东 50 液碱报价：1200 元/吨（0）；西北片碱报价 2800 元/吨（0）。 价差（折百价）：截至 12 月 28 日山东 50 液碱-山东 32 液碱：92 元/吨（0）；广东片碱 -广东液碱：581 元/吨（0）；32 液碱江苏-山东 219 元/吨（0）。西南地区受到限电影响，开工效率降低，但是影响不大，整体开工率变化不大。需求端，下游接货意愿普遍较低，多持有观望态度，显示市场信心不足。北方部分氧化铝企业被迫实施减产或计划检修，对烧碱需求或不及预期，后期价格或有松 动。目前供应较为稳定，需求端表现弱势，受山西地区氧化铝减产影响，市场预期片碱价格继续下滑。昨日午后烧碱期货也受氧化铝盘面影响有所上行，基差再度下行。在现货表现弱势与较大的负基差影响下，期货上行受限，建议以中性震荡对待，短期可以关注多氧化铝空烧碱的套利组合。
（亚汇网编辑：书瑶）
