2024-01-07 16:07:53
沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.36%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.38%，中证500股指期货（IC）主力合约跌1.08%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌1.65%。2年期国债期货（TS）主力合约涨0.03%，5年期国债期货（TF）主力合约涨0.08%，10年期国债期货（T）主力合约涨0.13%，30年期国债期货（TL）主力合约涨0.36%。纯碱期货主力日内跌幅达到1.02%，报1943元/吨。20号胶期货主力日内跌幅达到1.03%，报11015元/吨。豆粕主连日内跌幅达到1.02%，报3193元/吨。不锈钢期货主力日内跌幅达到1.02%，报13545元/吨。液化石油气期货主力日内跌幅达到1.00%，报4645元/吨。乙二醇期货主力日内涨幅达到1.60%，报4695.0元/吨。
交易行情热点：
热点一：工业硅
12 月进入枯水期后，西南地区开工率回落。北方产能陆续复产，但受限负荷影响，产量有所下滑，部分型号短期流通偏紧，总体供应减少。1 月份，预计北方产能依旧会受限负荷困扰，需关注北方限负荷状况及成本上移对开工率的影响。消费端，12 月有机硅需求一般，铝合金产量小幅下降，出口需求较弱，多晶硅新投产能继续拉动需求，但因终端价格下滑，采购较为谨慎。整体来看，工业硅消费持稳。预计 1月份多晶硅新增产能释放需求，有机硅开工小幅下调，铝合金相对持稳，整体对工业硅消费持稳。综合来看， 1 月厂家供应较上月减少，消费端多晶硅环节目前库存充足，且进入淡季，采购意愿下滑，预计当月供求相对平衡。12 月西南产区减产，北方供应端出现扰动，供应减少，因此现货价格上涨，带动期货盘面情绪。但最大消费下游多晶硅价格持续下跌，叠加部分注销老仓单仍未消化，对盘面形成压制，预计盘面维持震荡。随着西南枯水期成本抬升及北方供应端扰动，硅价反弹，市场情绪有所好转，但下游多晶硅价格持续下跌，抑制硅价上行，期货盘面或维持震荡。
热点二：尿素
本周国内尿素市场稳中上涨。截止本周四山东中小颗粒主流出厂2270-2310元/吨，均价环比上涨35元/吨。前期尿素停车装置陆续恢复带动本周国内尿素产量小幅增加，短期仍有企业存复产计划，但也有故障停车装置，总产量或相对稳定。近期下游农业以及淡储适当补仓，加上各地环保预警陆续解除带动下游工业刚需小幅回升，尿素企业库存开始下降。需求方面，环保因素带动国内复合肥产能利用率小幅下降，但随着天气好转管控降级，停车的装置将陆续恢复生产，随着备肥时间缩短以及原料价格趋稳，下游提货积极性有望提升，复合肥企业为备肥生产或较为稳定。保供要求下，国内淡储进程偏慢，出口端在政策影响下，虽然海外仍有招标但对国内市场影响不大。UR2405合约短线建议在2140-2210区间交易。
热点三：郑枣
本周郑枣主力期价下跌，跌幅4.92%。据 Mysteel 农产品调研数据统计，截止2024年1月4日红枣本周36家样本点物理库存在10584吨，较上周减少150吨，环比减少1.40%，同比减少42.76%。本周河北市场陈货到量持续，且到货质量参差不齐。下游客商采购积极性一般，客商自有货成本较高，存惜售情绪。从库存结构来看，内地占比少量，多数货源集中在交割库及新疆地区，考虑到需求不佳，红枣去库承压。操作上，建议郑枣2405合约短期偏空思路对待。
行业政策要闻：
一、证监会：拟就投资者权益变动要求统一明确为“刻度”标准
1月5日，证监会就《证券期货法律适用意见——＜上市公司收购管理办法＞第十三条、第十四条的适用意见（征求意见稿）》（下称“《适用意见》”向社会公开征求意见。据了解，《证券法》《上市公司收购管理办法》规定，投资者及其一致行动人持股达到5%后，其所持股份比例每增加或者减少5%（5个百分点，下同），应当报告与公告，在该事实发生之日起至公告后三日内，不得再行买卖该上市公司的股票。
二、上期能源调整部分合约保证金和涨跌停板
上期能源发布公告，调整集运指数（欧线）期货部分合约交易保证金比例和涨跌停板幅度。根据公告，自2024年1月4日（周四）收盘结算时起，集运指数（欧线）期货EC2408、EC2410、EC2412合约的交易保证金比例调整为22%，涨跌停板幅度调整为20%。
三、央行、国家金融监管总局：鼓励住房租赁企业和金融机构利用利率衍生工具对冲相关利率风险
据中国人民银行网站1月5日晚间消息，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布关于金融支持住房租赁市场发展的意见。意见提出拓宽住房租赁市场多元化投融资渠道。
后市展望：
一、油脂：豆油跟随美豆调整 连棕窄幅整理
美豆止跌调整，影响国内。连豆油低开震荡，重心变动不大。截至收盘，主力5月合约报7392元，较昨日收盘价上涨20元。现货随盘小幅波动，基差报价多稳，市场观望为主。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格8070元/吨，较上日上涨20元，江苏地区工厂豆油12月现货基差最低报2405+680。广东广州港地区24度棕榈油现货价格7030元/吨，较上日下跌90元，广东地区工厂10月基差最低报2405+50。现货基差报价稳定，市场观望为主，表现极为平静。根据船期统计，1月大豆进口量预计在780万吨附近，在这种情况下，预计工厂开机率不会太高，豆油产量有限。
二、国内外均进入减产或停产状态 橡胶将以高位震荡为主
1 月 4 日，橡胶板块继续整理行情。RU2405 收盘价13875元/吨，跌幅 1.87%;NR2402 收盘价 10975 元/吨，跌幅1.66%;BR2402收盘价 12355 元/吨，跌幅 2.72%。近期橡胶以利多为主：山东工厂失火、泰国产区洪灾、青岛仓库失火，均有利于橡胶上行。此外，考虑到距离春节仅剩一个月左右的时间，而节前市场交易氛围一般趋于乐观。因此未来一个月左右橡胶行情都将以高位震荡为主。
三、新棉加工仍未结束 棉价反弹空间受到抑制
郑棉主力 2405 合约价格震荡走高，最终收盘价较上个交易日上涨0.16%，收于15670元/吨，较上一个交易日上涨 25 元/吨。隔夜 ICE 美棉大幅走跌，主力合约上涨1.29%，报收 80.93 美分/磅。截止 2024 年1 月1 日，全国皮棉累计加工量 508.6 万吨，同比增长 19.8%。其中，新疆为 497.8 万吨，同比增长18.7%；内地为 10.7 万吨，同比增长 1 倍。目前来看，在春节前补库以及企成品去库能够持续的情况下，下游边际好转对棉价的利多依旧存在。但由于新棉加工仍未结束，进口量不小，短期供应充裕，棉价反弹空间受到抑制。总体来看，下游好转带动棉价重心上抬，但仍将维持区间震荡。
（亚汇网编辑：书瑶）
