2024-01-14 16:00:09
沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.37%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.16%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.35%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.72%。2年期国债期货（TS）主力合约持平，5年期国债期货（TF）主力合约跌0.14%，10年期国债期货（T）主力合约跌0.21%，30年期国债期货（TL）主力合约跌0.44%。美无铅汽油期货主力刚刚突破2.1600美元/加仑关口，最新报2.1597美元/加仑，日内涨1.09%。布伦特原油期货主力刚刚突破79.00美元/桶关口，最新报78.97美元/桶，日内涨2.02%。美无铅汽油期货主力刚刚突破2.1700美元/加仑关口，最新报2.1697美元/加仑，日内涨1.55%。
交易行情热点：
热点一：油脂
本周三大油脂期货盘面震荡偏强运行，棕榈油表现强势，菜籽油表现较弱，1 月 10 日中午，马来西亚 MPOB 供需报告发布，马来库存下降幅度超预期，产量下降幅度同样超预期，报告发布后，棕榈油上涨幅度较大，领涨油脂。菜籽油则因为近端供应压力仍然偏大在油脂中表现较弱。
热点二：纯碱
本周国内纯碱市场成交重心下移。国内浮法玻璃现货市场成交重心仍呈上行趋势，除北方部分区域需求减弱下，市场维稳外，多数地区受赶工支撑，整体出货较高，市场价格环比上周均有上调。纯碱方面，近期国内纯碱装置稳定运行，开工率和产量小幅提升，预期短期产量相对平稳。下游需求表现不温不火，备货意向不强，按需采购为主。近期碱厂待发订单环比窄幅下降，新订单不理想，企业库存增加，价格下跌速度较快使得企业出货压力加大，企业降价接单，库存分布不均衡。
热点三：PVC
上周 PVC 基本面情况仍旧偏弱，PVC 装置开工稳定，供应维持高位；国内下游需求无亮点，且有进一步走弱预期；供需双弱的情况下，库存维持高位，未能有效去化；前期原料端因电力不稳问题，导致电石企业开工不稳，导致 PVC 成本支撑走强，目前随着电力问题解决，电石开工提升，电石价格或有走弱预期。但电石法 PVC 生产企业出现亏损，成本端支撑仍存；出口方面随着价格走低，低价货源出口阶段性好转；国内宏观经济政策仍有宽松预期，预计下周价格重心或稳定运行为主，建议暂观望。
行业政策要闻：
一、中国证监会：加大对资本市场行贿行为惩治力度
近日，中国证监会召开党委会议，传达学习贯彻习近平总书记在二十届中央纪委三次全会上的重要讲话精神和中央纪委三次全会精神，学习《中国共产党纪律处分条例》。证监会党委书记、主席易会满主持会议并讲话。会议指出，习近平总书记的重要讲话，总结了新时代特别是党的二十大以来全面从严治党取得的新进展、新成效，深刻阐述党的自我革命的重要思想，科学回答我们党为什么要自我革命、为什么能自我革命、怎样推进自我革命等重大问题，明确提出“九个以”的实践要求，对持续发力、纵深推进反腐败斗争作出战略部署。总书记的讲话高瞻远瞩、视野宏阔、思想深邃、内涵丰富，具有很强的政治性、思想性、指导性，是新时代新征程深入推进全面从严治党、党风廉政建设和反腐败斗争的根本遵循。李希同志对深入贯彻落实习近平总书记重要讲话精神、纵深推进新征程纪检监察工作高质量发展作出具体部署。
二、芝商所2023年国际市场日均交易量创新高
2024年1月12日，芝商所公布的2023年美国以外地区日均交易量（ADV）达到创纪录的680万手，同比增长8%。其中，股指和利率产品是交易量增长的主要推动因素，同比分别增长26%和23%。
三、海关总署：去年我国能源、金属矿砂、粮食等大宗商品进口量增加15.3%
国务院新闻办公室就2023年全年进出口情况举行发布会，海关总署副署长王令浚在会上介绍，据海关统计，去年我国进出口总值41.76万亿元人民币，同比增长0.2%。其中，出口23.77万亿元，增长0.6%；进口17.99万亿元，下降0.3%。
后市展望：
一、市场预期有所回暖 煤焦预计保持震荡走势
黑色金属板块小幅反弹，夜盘震荡偏弱。现货端，焦企陆续落实焦价的第 2 轮提降，至此累降 200~220 元/吨；炼焦煤竞拍情绪一般，昨日流拍率 26%，煤价偏弱运行。供应端主动减产意愿增加，需求端钢厂陆续复产，市场预期有所回暖，价格跌势缓解，预计煤焦或保持震荡走势。关注进口煤通关、钢厂高炉生产节奏变化情况。
二、地缘风险扰动叠加比亚供应中断担忧 原油价格底部逐渐抬升
周四（1 月 11 日）纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油 2024 年 2 月期货结算价每桶 72.02 美元，比前一交易日上涨 0.65 美元，涨幅 0.91%，交易区间 71.17-73.81 美元。地缘风险扰动及利比亚供应中断担忧，油价底部逐渐抬升。中长期来看，关注欧佩克+主产国实际减产的数据，以及非欧佩克增产和放缓的石油需求，油价可能先弱势运行一段时间，随着美联储降息、美国大量回购 SPR 计划的执行，油价再从低位反弹，整体呈现先抑后扬走势。
三、白糖春节备货持续进行中
现货方面，昨日广西制糖集团报价区间 6410-6540 元/吨，部分下调 10-20 元/吨，广西现货-郑糖主力合约（sr2405）基差 128 元/吨；云南制糖集团报价区间为 6450-6480 元/吨，整体下调 40 元/吨；加工糖厂主流报价区间为6660-7000 元/吨，下调 20-30 元/吨。当前因进口利润倒挂已经持续超过两年时间，国内库存大幅去化，若对低关税糖浆及预拌粉进口进行管控，未来国内产销缺口问题会被放大，配额外进口成本将重新成为价格的锚定。当前糖价接近广西生产成本，继续深跌概率有限，策略上建议逢低择机买入。
（亚汇网编辑：书瑶）
