文 / 小亚 2025-04-08 23:04:24 来源:亚汇网
大华继显发布研报称,赣锋锂业(01772)2025财年第一季度净亏损同比收窄19%,按季收窄75%。尽管平均售价下降,利润率仍扩大。展望未来,赣锋锂业净利润将受销售量增长、碳酸锂价格稳定、销售组合优化及电池回收业务推动。大华继显将赣锋锂业2025至2027财年净利润预测由3.63亿、3.43亿及4.89亿元人民币,分别上调至3.88亿、12.88亿及22.33亿元人民币,评级由“持有”上调至“买入”,H股目标价由20港元上调至30港元。该行认为,赣锋锂业最坏情况已过去,且已完全反映在股价中。
香港股市 小亚 05月02日 23:04 22
大华继显发布研报称,香港交易所(00388)今年首季业绩符合预期,在日均成交额急升及净息差强过预期下,纯利增长同比37%。经营开支成本控制在同比7%的增幅,部分抵消较高税率之影响。该行料,强劲的南向资金流入、中概股回流上市以及港交所持续的加强交易平台等正面催化剂将会在关税不确定性下,为日均成交额带来支持。该行下调其对港交所今年至2027年盈利预测分别0.6%、1%及0.8%,以反映收购交易广场及较高有效税率的负面影响,将目标价由394港元降至390港元,维持评级“买入”。
大华继显发布研报称,中国财险(02328)今年首季在综合成本率(CoR)明显改善及投资收益急升下,盈利增长较去年首季录得92.7%。总保费同比增3.7%,车险及非车险录得平衡增幅。公司对于达到今年综合成本率目标充满信心,主要受到政策对非车险佣金的支持,以及电动车的综合成本率改善。公司亦目标其今年总保费会跑赢GDP。该行升其对公司今年至2027年的盈利预测7.5%、6.8%及6.2%,将公司评级升至“买入”,目标价由14.7港元上调至15.8港元。
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大华继显发布研报称,预期小米集团-W(01810)今年首季在各板块均会录得强劲收入增长及毛利显著扩张,主要受到交付增长强劲和产品组合改善所支持,在经营开支有效控制下,料其季度经调整纯利会同比增43%至93亿元人民币(下同)创历史高。该行维持评级“买入”,将目标价由63.9港元升至66港元。 该行料,公司今年首季收入会同比升44.1%至1,088亿元,毛利扩张0.7个百分点至21.3%。该行上调其对公司2025年至2027年的盈利预测分别5.8%、3.8%及3.5%,至364亿元、443亿元及512亿元。
里昂发布研报称,赣锋锂业(01772)第一季度净亏损3.56亿元人民币,按季和同比均有所收窄。随着赣锋锂业进一步加强上游整合,该行认为公司目前应能维持其利润率水平。公司认为,由于国内同行没有减产,因此定价环境仍具挑战性。该行调低对2025至2027年的化学品价格假设,并以赣锋锂业2026年预测市盈率13倍计算,将其目标价调低至18港元,维持“持有”评级。
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