2025-04-15 12:16:58
上午盘面：
港股三大指数高开回落，恒生科技指数一度跌至1.6%，午间收跌0.91%再度失守5千点大关，恒生指数涨0.19%，国企指数涨0.11%，继连续5日反弹后市场情绪持续谨慎。盘面上，大型科技股部分转跌，网易跌近2%，小米、快手跌超1%，阿里巴巴涨1.29%，美团、腾讯、京东勉强飘红；体育用品股、猪肉股概念股、婴童概念股等消费股表现相对活跃，雨润食品大涨超8%，行业龙头安踏、中国飞鹤齐涨；电信股、家电股、教育股、石油股部分上涨。另一方面，美国商务部启动对半导体进口调查，半导体芯片股跌幅明显，权重股中芯国际跌超3%，昨日反弹的苹果概念股继续走低，特朗普考虑临时豁免汽车关税，汽车股呈现高开低走行情，濠赌股、航空股、重型基建股纷纷下跌。此外，获115.14倍认购，映恩生物-B首日上市暴涨127%。
个股表现：
上美股份涨超6%，创历史新高。据悉，上美是具有多品牌影响力的国货化妆品龙头，主品牌韩束是定位大众的老牌国货，在中国消费者心中具备较强心智基础。公司目前在抖音、快手等渠道都已掌握较强的运营能力。 有数据显示，2025年3月，抖音平台美妆类目总GMV突破235亿元，同比大幅增长44.7%。其中，韩束依旧以6亿元的GMV断层领先，且连续五个月霸榜抖音美妆TOP1。 对于行业看法，有机构指出，港股消费股整体受外部关税等影响较小，且国内政策和流动性宽松有望带动消费板块整体走势相对偏强，美容护理板块整体有望进一步受益国货替代加速，同时产品创新升级有望带来个股机遇。
普拉达一度跌近9% 对手LVMH一季度销售额下跌3%。消息面上，全球最大奢侈品集团法国LVMH周一表示，截至今年3月底止第一季销售额下跌3%，至203.1亿欧元，远逊于市场预期的增长2%。有分析指出，LVMH业绩疲弱显示，在全球经济动荡环境下，奢侈品行业增长放缓，购物者抑制了其对昂贵时尚产品的消费。
专家观点：
摩根大通发布研报称，中美贸易战下航空股面临重大挑战，由于中国对美国进口商品征收125%的关税，将导致航空公司维护成本和新飞机交付成本上升，当中预期中国国航和中国南方航空股份将受到最严重的冲击，因为其机队中波音飞机占比较高，亦因为美国对中国进口商品征收145%的关税及取消免税门槛，打击中国航空公司的货运业务，预料国泰航空和南航将首当其冲。
中信里昂最新研报称，尽管2025年第一季澳门*总收入（GGR）同比增长0.6%，但由于整体利润率下降，澳门*业EBITDA预计将同比降6%至18.97亿美元。该行预计2025年的*总收入增长仍将保持近静止，将全年增长预期由4%下调至2%，较机构预期低1个百分点，同时下调2025-2026年的产业EBITDA预测2%，并下调目标EV/EBITDA倍数以及目标股价。 另外，澳门行政长官岑浩辉日前发表任内首份施政报告时指出，旅游*业的疫后复苏势头渐见放慢，本年度财政收入或未如预期乐观。
（亚汇网编辑：书瑶）
