纵横汇海：汇市评论5.29

　　关注焦点：

　　5月30日 (星期四)

　　美国第一季实质GDP环比年率修正

　　美国一周初请失业金人数

　　美国4月成屋待完成销售

　　5月31日 (星期五)

　　美国4月个人所得?个人支出

　　美国4月个人消费支出(PCE)物价指数

　　美国5月芝加哥采购经理人指数(PMI)

　　美国路透/密西根大学5月消费者信心指数终值

　　今日至明日重要经济数据公布：

　　14：00 瑞士4月瑞银集团(UBS)指标?前值1.25

　　15：55 德国5月经季节调整失业人数变化?预测增加5000人?前值增加4000人

　　15：55 德国5月未经季节调整失业人数?预测290万人?前值300万人

　　15：55 德国5月经季节调整失业率?预测6.9%?前值6.9%

　　15：55 德国5月经季节调整失业人数?预测?前值293.8万人

　　16：00 意大利5月商业信心指数?预测88.3?前值87.6

　　16：00 欧元区4月M3货供额年率?预测+2.9%?前值+2.6%

　　16：00 欧元区4月民间贷款?预测-0.7%?前值-0.8%

　　16：00 欧元区4月M3三个月移动平均年增长率?前值+3.0%

　　18：00 英国5月CBI零售销售差值?预测+3?前值-1

　　20：00 德国5月消费物价调和指数(HICP)月率初值?预测+0.2%?前值-0.5%

　　20：00 德国5月消费物价调和指数(HICP)年率初值?预测+1.4%?前值+1.1%

　　20：00 德国5月消费物价指数(CPI)月率初值?预测+0.2%?前值-0.5%

　　20：00 德国5月消费物价指数(CPI)年率初值?预测+1.3%?前值+1.2%

　　22：00 加拿大央行利率决议

　　22：30 美国5月达拉斯联储服务业指数?前值3.7

　　昨日市场总结

　　美国5月消费者信心指数为76.2，为2008年2月以来最高

　　美国里奇蒙联邦储备银行5月综合制造业指数为负2

　　美国3月标准普尔/CASE-SHILLER房价指数经季节调整后较前月上升1.1%

　　美国3月标准普尔/CASE-SHILLER房价指数较上年同期上涨10.9%，增幅为2006年4月以来最大

　　上交易日港金息率：平息

　　上交易日伦敦黄金上午定盘价：1379.00

　　上交易日伦敦黄金下午定盘价：1376.50

　　上交易日伦敦白银定盘价：22.36

　　伦敦黄金

　　全球最大的金银币生产商美国铸币局(U.S. Mint)正在恢复销售小型美国鹰洋金币(American Eagle)，进一步表明购买金币的热潮开始消退。4月中旬金价大跌后投资者逢低买进，需求大举攀升耗尽铸币局库存，其上月暂停销售小型金币。另外，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust黄金持仓量周二降至1,012.25吨，为2009年2月以来最低。

　　伦敦黄金价周二回挫，因股市受令人鼓舞的美国房价和消费者信心数据提振上扬，削弱黄金的避险吸引力。美国股市周二上扬，之前各国央行官员表示，将继续执行旨在提振全球成长的政策，令投资者感到宽慰。另外，诸如美国公债等避险资产的价格也大幅走低。美国5月消费者信心指数为逾五年最高，3月房价涨幅为近七年最大。数据显示尽管自动减支拖累成长，但美国经济仍有较强的韧性。此外，技术性卖盘亦继续重压金价，金价未能升穿1,400美元关口的技术阻力位，引发市场抛售，使金价反弹受阻。金价周二最低触及1373.14美元。

　　技术走势分析，纵使上周受贝南克言论影响而一度冲破1400关口，触及1414.25美元，但整体上未有影响1400美元作为一大技术阻力参考，之后多日金价的升幅亦仅限于此区之前，包括本周二高位亦仅触及1399.55美元，随后又迅速回挫。相对强弱指标及随机指数尚未见有明确走向示意，而在这约五十美元的区间内，预料要出现较明确之破位，才见金价可摆脱近期区间争持走势。倘若可向上突破1400关口，预料延伸目标将可看至1410以至25天平均线1426水平。反观下方支持预估在1382及1365美元，进一步支撑预料在1355水平。

　　?美银美林表示，今年黄金均价料在每盎司1,478美元，较之前预期低12%；2013年白银均价料为每盎司24.4美元，较之前预估低25%，未来数月可能跌破每盎司20美元。

　　SPDR Gold Trust黄金持有量：

　　5月20日 - 1031.50吨

　　5月21日 - 1023.08吨

　　5月22日 - 1020.07吨

　　5月23日 - 1018.57吨

　　5月24日 - 1016.16吨

　　5月27日 - 美国假期

　　5月28日 - 1012.25吨

　　伦敦黄金5月29日

　　预测早段波幅：1382 - 1394

　　阻力位：1410 - 1425

　　支持位：1365 - 1355

　　伦敦白银

　　伦敦白银方面，鉴于RSI及随机指标仍处于横盘，而近日价位持续窄幅，目前白银价格正处于拉据。预料上方阻力为22.90美元，关键为25天平均线23.27，若突破此区，应见银价已初步摆脱争持局面，上行延伸目标可至24.60美元。至于下方较近支持见于22.20及21.70美元，较重要支撑预估在21水平。

　　iShares Silver Trust白银持有量：

　　5月20日 - 10198.63吨

　　5月21日 - 10198.63吨

　　5月22日 - 10022.95吨

　　5月23日 - 10022.95吨

　　5月24日 - 10022.95吨

　　5月27日 - 美国假期

　　5月28日 - 10022.95吨

　　伦敦白银5月29日

　　预测早段波幅：22.20 - 22.90

　　阻力位：23.30 - 24.60

　　支持位：21.70 - 21.00

　　欧元: 负利率前景继续打压欧元

　　要闻简报：

　　欧洲央行执委称，欧央行将坚持扩张性货币政策

　　ECB执委普雷特称，仍有进一步降息的空间

　　法国国家统计局公布5月消费者信心指数降至79

　　德国4月进口物价较前月下滑1.4%，较上年同期下降3.2%

　　欧元兑美元预估波幅：

　　阻力：1.3000* - 1.3120 - 1.3200

　　支持：1.2800 - 1.2745 - 1.2500

　　关注焦点：

　　周三：德国5月就业数据，意大利5月企业信心指数，欧元区4月M3货供额，欧元区4月民间贷款，欧元区4月M3三个月移动平均年增长率，德国5月HICP?CPI

　　周四：意大利4月PPI，欧元区5月企业景气指数

　　周五：法国4月消费者支出，法国4月PPI，意大利4月失业率，欧元区5月HICP，意大利5月CPI?HICP，欧元区4月失业率

　　欧元兑美元周二走跌，低见1.2847，因来自欧洲央行官员的言论称欧洲央行(ECB)或会将利率降至负值。欧洲央行管委诺亚接受彭博电视访问时表示，负利率将在欧元区经济规模较小的国家带来不同的结果，但他补充说，欧洲央行在必要时应该准备实施负利率。此外，欧洲央行(ECB)执委普雷特表示，欧洲央行仍有空间在必要时进一步降息来刺激经济。欧洲央行执委亚斯穆森周一则曾表示，只要有必要，就将一直维持扩张性的货币政策。另一方面，美国经济数据强劲，巩固对美国联邦储备理事会(FED)可能在未来几个月开始缩减刺激计划规模的预期。美国股市大幅上涨，而指标美国10年期公债收益率上升至逾一年高位，此前数据表明，全球最大经济体美国在稳定复苏的道路之上。美国公债收益率攀升也提振美元计价投资的吸引力。

　　技术走势而言，欧元兑美元近日处于上落整固，欧元近期多日试图冲击1.30关口，但就一直未能站上1.3000水平之上，但同时间下方1.28的支撑水平则保持完好。欧元兑美元在过去多日仅作区间争持，下方1.28有着明确的支撑，但向上又无法突破1.30关口或者25天平均线，估计要冲破此区域，才可见有大较明确的走向。预料若跌破近期低位1.28水平，延伸跌幅将指向4月份低位1.2745，亦即同时为年内低位；中线较重要支撑则预估在1.25水平。另一方面，若终可冲破1.30关口，进一步阻力则会瞻首于100天平均线1.3120及1.32水平。

　　相关要闻：

　　?德国联邦统计局周二公布，4月进口物价较前月下滑1.4%，较上年同期下降3.2%。路透调查预估，4月进口物价较上月下滑0.5%，较上年同期下降2.3%。

　　?欧洲央行(ECB)执委普雷特周二表示，欧洲央行仍有空间在必要时进一步降息来刺激经济。普雷特在德国商报的专栏中表示，欧洲央行本月稍早将利率从0.75%调降至0.5%，不会没有影响。普雷特称，通过把利率降至历史低点0.5%，欧洲央行暗示传统宽松货币政策的空间还没有用尽。

　　?德国金融监管局周二表示，要想满足更严格的银行安全规定，该国主要银行还需获得140亿欧元的资本。通过增资和出售风险资产，德国银行业的资本缺口已自320亿欧元收窄，核心资本充足率现为10-18%。国际监管机构同意在2018年底前采用更加严格的银行安全规定，以提高资本缓冲效力。若爆发危机，资本缓冲能够帮助银行吸收可能出现的损失。2019年时，银行业的核心一级资本充足率需达到6%。从2013年1月起的六年里，这项被称为巴塞尔III号协议的规定将被逐步采用。

　　?欧洲央行(ECB)管委兼法国央行总裁诺亚周二敦促说，法国必须把预算整顿工作的重心转向遏制公共开支，因为进一步增税的空间已经所剩无几。诺亚在法国央行年报的序言中说道，法国的投资者信心取决于政府会否遵守承诺，到2016年使扣除周期因素波动后的结构性赤字实现平衡。他表示，福利救济支出当前相当于国内生产总值(GDP)30%，这个水平无法维持下去，最好的因应之道也就是应对支出，而不是提高对系统的贡献。尽管诺亚乐见今年稍早的劳动力市场改革，但也表示还需进一步努力。

　　?西班牙首相拉霍伊称欧洲投资银行和欧洲央行应采取更多措施扶助向小企业的放贷。

　　?欧洲央行执委亚斯穆森周二表示，欧洲央行开始负责监管欧洲银行业之前，对银行资产的审查，将在明年第一季进行。亚斯穆森表示，欧洲央行将在各国监管机构及外部专家的协助下，进行审查。亚斯穆森并表示，如果在欧洲央行开始负责银行监管时，另外设立的处置银行机制还无法开始运作，欧洲稳定机制(European Stability Mechanism,ESM)可以充当运用一段时间。

　　?葡萄牙央行周二表示，信贷风险依然存在，银行业者在认列损失时必须遵行“审慎政策”；欧元区债市的紧张局面有所缓解，但信贷市场依然非常脆弱且分裂；尽管银行获取流动性的情况已经改善，但在获利率方面却面临巨大挑战。

　　日圆: 筑底进程中

　　要闻简报：

　　甘利明：央行总裁黑田东彦矢言以量化宽松政策支持经济

　　日本4月零售销售较上年同期下降0.1%，连续第四个月下滑

　　建议策略：

　　101.20沽出日圆，100.40止损，平仓目标103.50

　　预估波幅：

　　阻力：102.50 - 103.30 - 103.70 - 105.00 - 107.40*

　　支持：101.00 - 100.60 - 99.80/100.00** - 98.00

　　关注焦点：

　　周五：日本5月制造业PMI，日本4月所有家庭支出，日本4月CPI，日本4月失业率，日本4月建筑订单?房屋开工

　　周三公布的政府数据显示，日本4月零售销售较上年同期下降0.1%，为连续第四个月下滑，不过下降的速度出现放缓迹象。此前市场预估中值为较上年同期下降0.4%。

　　日本经济财政大臣甘利明周二表示，日央行总裁黑田东彦在政府经济财政谘问会议中说，央行将透过稳定推进量化宽松来支持经济。甘利明在记者会称，黑田东彦还表示，虽然股价走势有时会不稳，但并没有数据显示国内或全球经济的趋势有任何改变。

　　美元周二全面上涨，美国经济数据强劲，推高美国公债收益率，美国联邦储备理事会(FED)可能提前退出宽松措施的预期升温，使得美元更具吸引力。美元兑日圆升见102.50，数据显示美国5月消费者信心触及五年高位，且3月房价同比涨幅为七年来最大。美元指数则最高触及84.297。随着美国公债收益率升至一年高点，道琼工业指数再次刷新纪录高位，美元需求升温。另一方面，日圆全线下跌，因全球股市受多个国家央行官员的言论支撑上涨，鼓励投资者以低成本借入日圆，投入较高风险和较高收益的资产。日本央行审议委员宫尾龙藏周二表示，维持长短期利率稳定至关重要。

　　图表走势所见，之前三个交易日美元兑日圆都向下探试着100.70水平，此区同时接近于25天平均线，若然可继续守稳着，预料美元或可重新再踏升轨，首看目标在102.50，延伸涨幅可看至103.30及103.70，关键则会直指105水平。下方支持则预计为101及25天平均线100.60，至于100至99.80区域则成为关键的支撑区，只要回落之此区下方，才见扭转美元兑日圆有扭转年初以来之强势，下一级支撑将要看至98水平。

　　相关要闻：

　　?日本央行审议委员宫尾龙藏表示，维持长短期利率稳定至关重要。但他并未提出抑制近期债市波动的新举措。宫尾龙藏表示，日股上扬和美国长期利率上升导致日本公债收益率近期上涨。他重申日本央行的立场，即央行将微调市场操作，加强与市场人士的沟通。

　　英镑: 险守1.50支撑

　　英镑兑美元预估波幅：

　　阻力：1.5160 - 1.5240 - 1.5310 - 1.5380

　　支持：1.5000* - 1.4832*

　　关注焦点：

　　周三：英国CBI 5月零售销售差值

　　周四：英国Nationwide 5月房价指数

　　周五：英国Gfk 5月消费者信心指数， 4月消费者信贷，抵押贷款发放金额?抵押贷款批准件数，M4货供额

　　英镑兑美元周二下跌，接近近期低位，此前美国公布的经济数据强劲，支持了美国联邦储备理事会(FED)将缩减经济刺激计划规模的可能性，使美元走强。在数据显示美国5月消费者信心升至逾五年来最高后，英镑兑美元下跌至1.5025美元。该数据提振美元，且拉低英镑至上周触及的两个半月低位1.5014美元附近。对即将在7月上任的英国央行总裁卡尼将可能呼吁追加刺激举措以提振积弱的英国经济，特别是上周英国零售销售数据不佳后，这也打压英镑。相反，对美联储将很快放缓购债进度的预期提振美元。

　　图表走势所见，相对强弱指标及随机指数均已走至超卖区域，而上周价位更已碰及1.50之心理关口，估计本周若可持稳此区不失，料可在短线先作喘稳。较近阻力预料在10天平均线1.5160水平，倘若以最近一浪跌幅计算，38.2%及50%之反弹水平则为1.5240及1.5310，扩展之61.8%则会在1.5380。反之，若1.50跌破或又诱发新一轮跌势，下延目标可至3月12日触及的年内低位1.4832。

　　瑞郎: 呈回吐压力

　　要闻简报：

　　瑞士第一季非农就业岗位较上年同期增加2%至415.2万个

　　瑞士4月贸易顺差略缩窄为17亿瑞郎

　　美元兑瑞郎预估波幅：

　　阻力：0.9800 - 1.0000

　　支持：0.9500 - 0.9425 - 0.9200

　　关注焦点：

　　周三：瑞士4月瑞银集团(UBS)指标

　　周四：瑞士第一季GDP

　　周五：瑞士KOF 5月领先指标

　　瑞郎兑元周二下跌，因全球市场在近期走势动荡后企稳，减弱了人们对避险货币的需求，美元兑瑞郎最高涨至0.9781。周二公布的数据显示，瑞士4月出口实质增长6.9%，受当月有两个额外工作日影响，但经工作日因素调整后，出口下降3.7%。瑞士第一季国内生产总值(GDP)将于周四公布，路透调查分析师预计增长年率将略微降至约0.9%。

　　图表走势分析，美元兑瑞郎在本月初冲破三角顶部位置，延伸至今已有近300点涨幅，若再续扩展涨幅，预料目标可达至0.98水平，关键则可看至1.00关口。但相对强弱指标及随机指数均已多日待在超买区域，并初步显现着回落迹象，故要慎防美元或见短期呈回吐压力，下方支持则预估在25天平均线0.95水平，较大支撑则为250天平均线0.9425及0.92水平。

　　相关要闻：

　　?瑞士联邦海关办公室周二公布，瑞士4月贸易收支为顺差17.28亿瑞郎，3月修正后为顺差18.93亿瑞郎。

　　澳元: 探底进程中

　　要闻简报：

　　澳洲第一季建筑完工价值经季节调整后较上季下滑2.0%

　　澳元兑美元预估波幅：

　　阻力：0.9705 - 0.9850 - 0.9940 - 1.0060

　　支持：0.9500 - 0.9386

　　关注焦点：

　　周四：澳洲4月建筑许可?民间房屋建筑许可，第一季资本支出

　　周五：澳洲4月民间信贷?房屋贷款

　　周三公布数据显示，澳洲第一季建筑完工较前季下降2.0%，不及预期的上升1.0%；由于澳洲央行认为建筑行业成长加快对于非矿业领域复苏至关重要，因此建筑行业表现迟滞将强化央行进一步放松政策的理由。澳元兑美元在数据公布后走软，自0.96上方跌至0.9540水平的19个月低位。澳元兑美元月内跌幅扩大至7.6%，为2011年9月以来最大月度跌幅，大部分归因于市场臆测美国联邦储备理事会(FED)可能很快减少刺激举措。

　　技术走势而言，随机指数及RSI仍然徘徊于超卖区域，预料目前重要支撑在0.95水平，若然这区亦无法守稳，跌幅料会扩展至2011年10月以来最低位0.9386。另一方面，初步阻力预估在10天平均线0.9705以及0.9850；另外，以自四月份的跌幅计算，38.2%及50%之反弹水平应可至0.9940及1.0060。

　　纽元: 守稳0.80冀反扑

　　建议策略：

　　0.8040买入纽元，0.7980止损，平仓目标0.8250

　　预估波幅：

　　阻力：0.8115 - 0.8230 - 0.8260 - 0.8340

　　支持：0.8000* - 0.7915 - 0.7800

　　关注焦点：

　　周四：纽西兰4月建筑许可

　　周五：纽西兰第一季贸易条件，NBNZ 5月企业经济信心指数

　　美国3月房价涨幅为近七年来最大，因受到春季购房旺季的提振；此外消费者信心也明显增强，表明经济复苏具有一定韧性。周二发布的数据还说明，在整体经济面临着政府紧缩开支的冲击时，上述两个方面可望带来缓冲。3月标准普尔/Case-Shiller 20个大都会地区房价指数经季节性调整后较上年同期大涨10.9%，超出10.2%的增幅预期。这也是2006年4月以来的最大升幅。3月20个城市的房价较前月上涨1.1%，也超过分析师预期的增长1%。另一项数据显示，随着股市大涨且汽油价格下跌，5月消费者信心升至五年多来最高。经济咨商会公布，5月消费者信心指数跳升至76.2，超越分析师预估的71，且为2008年2月以来的最高水平。4月指数上修为69。消费活动约占美国整体经济活动的三分之二。虽然消费者信心增强未必会带来更多支出，但依然令人振奋。消费者预期指数从74.3升至82.4，而现况指数从61攀升至66.7。消费者对就业市场的看法改善。“工作难找”指数从36.9%降至36.1%，而“工作充足”指数则从9.7%增至10.8%。数据提振股市。美国股市周二上涨，此前多个国家央行称将继续执行旨在促进全球经济成长的货币政策，使投资人感到安心。美国公债收益率升至逾一年最高位。

　　纽元兑美元近两周持续承压，上周触及八个半月低位0.8006，本月已下挫近6%。近日尚见窄幅徘徊于0.80关口上方，但眼见RSI及随机指数沉淀于超卖区域多时，在现阶段纽元尚可守住0.80这个心理关口之情况下，预料纽元有随时出现反扑的可能。初步阻力在10天平均线0.8115及250天平均线0.8230；另外，若果以四月至今的跌幅计算，38.2%及50%之反弹水平将可看至0.8260及0.8340。至于下方支撑当然亦会以0.80关口为关键，倘若再破位，则要慎防掀起另一浪下跌，其后参考可至去年九月低位0.7915以至0.78水平。

　　加元: 关注央行议息

　　预估波幅：

　　阻力：1.0446* - 1.0470 - 1.0500

　　支持：1.0310 - 1.0185 - 1.0000*

　　关注焦点：

　　周三：加拿大央行利率决议

　　周四：加拿大第一季经常帐，加拿大4月PPI

　　周五：加拿大第一季GDP，加拿大3月GDP

　　加元兑美元周二走软，因强劲的美国数据支撑了美国联邦储备理事会(FED)将在未来几个月退出刺激计划的观点，美元受提振走强。加元近几周大幅走软，因数据显示，该国经济表现将滞后于美国。周二包括欧元和日圆在内的一系列主要货币兑美元均见走软。目前市场将关注加拿大央行周三的利率决定。此外，周五将公布加拿大第二季国内生产总值(GDP)数据。图表走势所见，先看支撑于10天平均线1.0310及25天平均线1.0185，关键则会直指1.00关口。另一方面，上方阻力则续会瞩目于去年6月高位1.0446，若果进一步突破此区，下一级将上望250周平均线1.0470水平以至1.05关口。

　　财经要闻

　　美国里奇蒙联邦储备银行周二公布，5月综合制造业指数为负2，4月为负6。

　　美国经济谘商会周二公布，5月美国消费者信心指数上升至76.2，为2008年2月来最高。4月数据被上修为69.0，前值为68.1。此前路透访问的分析师预估中值显示，5月消费者信心指数料为71.0。

　　周二公布的一份备受关注的调查报告显示，3月美国独栋房屋价格按年涨幅为近七年来最高，房市复苏持续为经济提供力道。3月标普/Case-Shiller 20个大都会地区房价指数经季节性调整后较前月增长1.1%，高于分析师预估的增长1%。20个大都会地区3月房价指数按年跳升10.9%，高于分析师预估的增长10.2%，并创2006年4月以来最大增幅。指数涵盖的20个城市房价皆连续第三个月按年上涨。3月平均价格回到2003年晚期水准。今年第一季经季节调整的全国指数上涨3.9%，高于去年第四季的2.4%涨幅。

　　据消息人士称，美国总统奥巴马计划任命长期顾问Jason Furman担任新白宫首席经济学家。Furman将取代克鲁格(Alan Krueger)成为白宫经济顾问委员会主席，他是哈佛大学的经济学博士，自2008年奥巴马参加大选以来，一直担任其顾问。在政府制定税务政策、衰退应对举措以及避免“财政悬崖”方面，Furman一直发挥著作用。白宫已证实，克鲁格将返回普林斯顿大学继续担任教授。据一消息人士称，克鲁格必须在今年秋季回校任教，才能保住终身教授职位。白宫发言人拒绝对任命Furman的事宜置评。

　　布兰特原油期货周二大涨超过1美元，因美国消费者乐观情绪及有迹象显示央行坚持放宽货币政策，而中东紧张局势升温也支撑油价。布兰特原油期货录得5月初来最大单日升幅，结算价升幅超过1.5%。美股走强，道指再一次创下纪录最高收位，结束股市今年首次出现的三日跌势，此前多个国家央行称将继续执行其旨在促进全球经济成长的货币政策，使投资人感到安心。美国经济谘商会周二公布，5月美国消费者信心指数上升至76.2，为2008年2月来最高。4月数据被上修为69.0，前值为68.1。路透访问的分析师预估中值显示，5月消费者信心指数料为71.0。随着经济显露改善迹象，预计对原油的需求也会增加。7月布兰特原油期货一度大涨2美元，结算价升1.61美元，或1.57%，结算价报每桶104.23美元。美国原油期货升0.86美元，结算价报95.01美元。分析师也表示，叙利亚内战升级可能引发中东更多冲突，也给油价带来地缘政治风险溢价。全球海上原油供应约两成来自中东。市场下一焦点将是石油输出国组织(OPEC)周五在维也纳的会议，尽管根据参加会议的代表预计，OPEC将维持政策不变。