2014-11-17 17:24:25
一、本周行情回顾
本周经济数据虽然偏清淡，但是整体黄金外汇市场的波动还是使人兴奋。周初，由于本周美国原油库存充裕达到历史高点，而且沙特阿拉伯调低对美国出口的原油，导致原油再次暴跌至74美元/桶附近；现货黄金一直维持低位震荡，区间震荡于1248-1272美元/盎司之间；现货白银在15.5美元/盎司附近徘徊。周五纽约盘中再次出现惊天逆转，美元指数在触及近4年历史高点88.2后多头大幅回撤，原油在市场担心OPCE限产的可能性加大，出现大幅反弹；现货黄金在触及1248低点后多头绝地反击，暴涨近40美元至1190美元/盎司；现货白银也反弹至16.2美元/盎司。红色星期五再次上演，下周汇市绝不平静，日本央行，英国央行以及美联储相继公布会议纪要，且公布各个主要经济体的10月制造业PMI初值，将进一步引领市场走势。
除此之外，G20峰会周初在澳大利亚布里斯班召开，因峰会的主题是在世界经济面临新新形势的前提下讨论经济增长，就业以及抗风险。也是导致周五纽约盘尾大量投机买盘卖盘离场，黄金的暴涨的诱因之一。
二、技术分析
\
原油月线图
原油月线图 目前动态11月K线已跌破之前所提示的38.2回撤位76.9附近。11月月K线完全运行于布林带下轨，MACD指标快慢线拐头向下，蓝色柱状线仍在放大。
不管是从基本面原油的供给增加，全球经济衰退尤其是中国GDP增速下降导致原油的需要量递减，美国的岩页油储量巨大有替代原油的可能性大大增加；还是从技术面来空头趋势明显，短期内无法扭转，原油的下跌都将继续，或者长时间的维持低位震荡。
\
原油周线图
原油周线图 原油已经接连7周收阴，但MACD指标有向上收敛的迹象，且本周五盘中原油大幅反弹，技术上有进行修复的需求。原油第一步需要攻克的目标是5周均线80附近，是原油反弹的第一目标位。下周继续关注原油反弹的力度。
\
现货黄金月线图
现货黄金月线图 目前11月动态月K线为无上影线下影线长，且实体很小的阳线。本周五的强势反弹至1190美元/盎司上方从月线级别来看，无该黄金的整体下行趋势，我们应以反弹来对待，不应该盲目乐观。目前11月动态月K线离5月均线1230美元/盎司还有一定距离，下周关注黄金是否可以借助11月底的瑞士黄金公投触及5月均线，是尝试做空的好时机。
\
现货黄金周线图
现货黄金周线图 本周黄金先跌后涨，收于一根下影线较长的小阳线，周五强势收涨，短期黄金获得反弹动能，下周黄金预计将延续反弹格局，上方第一目标将考验5周均线以及百分比回撤38.2%附近1200-1210美元/盎司，MACD指标向上拐头有形成金叉的可能性。下周可尝试在回落至1181附近做多进场，止损1170美元/盎司，止盈区间1200-1210美元/盎司。
\
现货白银月线图
现货白银月线图，白银在跌破18.2维持近4年的低点后，最低触及15美元/盎司整数关口开始震荡回升，目前11月动态月k线为有下影线的十字星，且运行于布林带中轨与下轨之间，5月均线之下，空头趋势依然在延续。现阶段反弹动能很有限，下方的空间支撑看向13美元/盎司的整数关口。整体依然倾向于反弹高位做空进场，在17.8附近时绝佳的做空点位。
\
现货白银周线图
现货白银周线图，本周白银在周五收盘前夕大幅反弹至16.2美元/盎司附近，收于一根小阳线。上方受到5周均线压制较为明显，但周MACD指标有快线穿越慢线形成金叉的可能性，预示白银的反弹仍将继续。下周预计白银蒋继续展开反弹，需要攻克的第一阻力为5周均线在16.5和17附近。关注白银对5周均线的突破情况。
三、基本面分析
全球最大的黄金ETF—SPDR在本周连续进行4次减持操作，共减持6.53吨，总持仓量降至720.62吨。机构依然看空黄金今后的走势。
\ 
黄金ETF-SPDR持仓变化情况
白银ETF—iShares持仓本周进行一次增持，共增持62.59吨，总持仓量升至10789.82吨。反应白银EFT在低位吸纳白银的一向做法，一观看好白银。
\
白银ETF-iShares持仓变化情况
纽约商品期货市场的COMEX分部黄金CFTC持仓量显示，截至周二，投机者持有的黄金净多头再次减持7182手，为净多头56043手，净多头持仓量降至今年新低，显示投机者对黄金后市依然看空。
\
纽约商品期货市场的COMEX分部白银CFTC持仓量显示，截至周二，投机机构持仓的白银净空头减少3490手，为净多头10432手，显示白银在低位有部分投机资金进场进行低位吸纳，看跌情绪对相对于黄金来说偏弱。
\
纽约商品期货市场的COMEX分部原油CFTC持仓量显示，截至周二，投机机构持仓情况，净多头头寸增加8300手，为净多头276832手，显示机构对原油看空情绪有所减弱。
\
消息及事件方面，虽然本周数据较为清淡，但是临近2014年末市场波动性加大，市场走势依然牵动人心。周初相对平静，黄金自1180下方回落维持相对平稳的区间震荡，美元指数高位震荡整体，引发欧元以及非美货币的校服反弹走势，原油亚市开盘即维持下跌走势。周三，英国央行通胀报告以及随后的英国央行行长卡尼发布新闻发布会，对英国今后的经济形势以及通胀下调预期，导致英镑跌至年内新低。精彩莫过于周五纽约盘中，纽约盘初，因美国10月零售数据好于预期，美元指数上涨至88.2附近，黄金承压跌至1148附近，但好景不长美元多头高位获利离场导致黄金，原油以及非美货币竞相暴涨。虽然反弹来的很美好，但是从世界整体的经济形势来看，后期黄金和非美货币承压的走势依然延续。
目前只有美联储退出货币量化宽松政策，其他的央行正在扩张或者维持之前的货币量化宽松政策，反映美国已经从2008年的经济衰退中复苏，而其他的经济体依然在困境中奋力挣扎的整体经济局面。市场对美联储在何时加息的期望以及猜想左右着整个外汇黄金市场，以致全世界投资者的目光。虽然美联储官员对于何时加息依然有很大的争议，但是通过屡次美联储的会议纪要以及美联储主席耶伦的讲话，我们不难看出，稳定就业和通胀数据两个指标是美联储加息的关键所在。美国经济依然维持低通胀之前，美联储大概率不会实行提前加息的举措。在全球经济通胀问题没有开始之前，黄金白银以及大宗商品将依然维持低迷的走势。而在全球经济尚未完全复苏之时，投资者最佳的选择依然是在美国市场，美国的股市以及债市。这也是美国股市为什么可以屡创新高，美元指数一枝独秀，因为投资者在市场上找不到更好的替代品。
当美联储开始加息，其他经济体比如欧元区和中国开始经济稳步增长之时，投资资金找到更好的市场，黄金以及非美货币将开始一个崭新的格局。在未来，黄金才有可能改变现在的低迷格局，重拾其抗通胀的货币属性，开启一个新的牛市。
大宗商品的代表原油也只有当全球经济开始复苏进程之时，才能展开重拾上涨格局。目前市场供给充裕，而需求量递减的情况之下，就算OPEC真的进行限产措施，原油的下行压力仍将延续。况且原油价格的下跌，也掺入美国和俄罗斯之间的政治博弈，也是原油维持低迷格局的原因之一。
下周的市场依然不会平静，英国以及日本，美联储，澳大利亚将召开利率决议，同时将公布各个经济体的制造业PMI初值，市场波动性将进一步加大。临近年末，外汇黄金将迎来更多的机会。
11月17日-11月21日财经日历（部分）
\
四、相关市场（★）
\
美元指数周线图
美元指数周线图 美元指数在接连上涨后，本周周线形态发生变化，收一根阴十字星，预示短期美元指数的顶部形成，后市美元指数将展开回调的走势。从MACD指标来看，快慢线有拐头向下迹象，红色柱状线缩小，预计下周美元指数将维持回调的走势。第一目标位在10周均线86附近。
\
欧元兑美元周线图
欧元兑美元周线图 欧元兑美元在20周均线在跌破几个整数位后延续下行，动能指标处在空方区域，相对强弱指标(RSI)仍在30下方，接近两周对1.2500一线都展开反弹，但是形势依然是接近高点便遭遇卖盘打压。但美元指数在多头获利离场的前提下，欧元下周的反弹很可能将继续。上方欧元兑美元需要克服的阻力位于10周均线1.2650附近，而下方的关键支撑位于1.2350附近，一旦该支撑再被击穿，欧元将跌向1.2100。
