2015-01-19 15:31:02
2015年1月15日，外汇市场主流交易品种迎来了单日最大的波动，美元兑瑞郎在20分钟时间跌幅近30%，市场一片狼藉，几大外汇经纪商破产，最有影响力的福汇公司亏损2.25亿美元面临倒闭，之后迎来了3亿美元的救助贷款，暂时度过危机。市场给投资者再次上了一堂生动的课，让投资者对外汇市场有了更新的认识。
导演这场大戏的无疑是瑞士央行，具体的操作手法相信这几天投资者从各种渠道基本有所了解。其实瑞士央行在这个时间取消欧元兑瑞郎的1.20下限，也是无奈之举，也反映了在接下来这周四欧洲央行的议息会议上，欧洲央行会宣布非常激进的货币政策，欧元将被再次打压，这样瑞士央行为了维持1.20的下限会付出更多的代价。由于瑞士央行放开下限，对于其整体影响也是非常之大，甚至损失了央行的信誉，如此之大的成本可以看出接下来欧洲央行开启的宽松政策也应该是力度极大的，这也在周五的行情中有所体现，欧元继续深幅下跌。
接下来这周就是周四的欧央行议息会议及后续的新闻发布会最为重要，市场目前普遍预期将推出主权债QE，且力度应该非常大。这个债券的购买已经在之前扫清障碍，法律上已经得到许可。目前市场就是关注最终的结果会不会超级大规模，或者有无更新的超预期的宽松政策出现，毕竟这次瑞士央行的行为，让市场提高警惕，原来遵守规则的欧洲人也会不按常理出牌。
在周三也还有日本央行的议息会议公布结果，对日元走势将产生影响，目前技术上日元也是处于比较关键的位置，需要等待新的方向指引。
另外提示，2015年美联储第一次议息会议在1月27-28日召开，北京时间29日凌晨公布结果，没有新闻发布会和主席讲话。议息会议具体时间表，均以美国当地时间为准。
\
目前市场出现的事件基本与我们之前分析的一致，只是瑞士央行的做法确实没有想到，影响了市场的风险情绪，使市场整体的风险增大，产品波动加大。影响市场的主要因素还是各经济体的需求不足，通缩现象加剧，与原油的深幅下跌形成互相影响。因此后续市场走势还需关注原油的价格，其如能开始走高，会提升通胀数据，从而重新给市场注入活力。
原油产品的走势基本面方面受欧美制裁俄罗斯的影响，目前该市场情绪进入相对平静期，但风险并未释放，原油价格仍然可能继续下跌，但刚结束的这周后半段原油价格开始强势反弹，技术上有结束短期下跌的可能。我们继续通过技术分析来看一下原油价格后续可能的运行情况。原油月线图目前仍然是C-3-3浪下跌中，短周期有结束的可能，开始C-3-4反弹，目标位之前跌破的支撑位67美元附近。
\
原油日线图，我们在周四的时候分析，原油可能收出一个“希望之星”的组合形态，可能是短期的底部，但周四收出了一根中阴线后，该形态有被迫坏的可能。周五收出了一根阳线，目前的macd指标也有底部背离的可能，短期向上的概率更大，第一目标位日线布林带上轨58美元附近。
\
下面用技术工具，分析后期各外汇品种的市场走势：
美元指数的周线结构，刚结束的这周继续上攻收出了一根中阳线，上影线较长，突破92.6美元阻力位后，又收回，对该位置还未形成有效突破，但形态看后市继续向上概率大。
\
欧元兑美元周线收出了一根长阴线，空头动能明显没有释放完毕，后续仍会出新低，结合周四的议息会议，对其宽松的预期仍支持欧元继续走低，再后续的走势需要根据欧元区的宽松政策结果，如超预期还会有低点，否则有可能触底反弹。
\
欧元兑美元月线图
美元兑瑞郎月线图，由于瑞士央行的新政策，美瑞之前的上涨形态被破坏，本月焦点是对下方的颈线0.8700的考验，如果不能收到该下上方，接下来仍可能用阴跌的方式来重新测试0.7500附近的低位。
\
美元兑瑞郎月线图
美元兑日元日线结构比较清晰，均线已经开始空头发散，未站上10日均线前维持空头判断，回踩10周均线做空，突破上方两个高点连线的下降趋势线再去看多。
\
澳元兑美元周线收出了一根下影线很长的小阳星线，但上方也还在10周均线阻力位下方。后市未突破10周均线前暂时不激进看多，可以尝试在10周均线附近做空操作。由于日线结构偏强，有W型底部可能，因此做空需轻仓操作。
\
CFTC美元持仓量统计，截至刚结束的这周二，投机性多头持仓小幅减少，而空头持仓继续较大幅度减持，这样最终的净持仓仍然是增加的，小幅增加了2174手，未能持续前一周的大幅增持。显示美元指数在冲击92.6美元重要压力位处，后续持续动能不足，需等待后续观察。冲击压力位量能没有跟上，后续有回落的风险。
非商业性 商业性 未平仓合约 未平仓净变化（与上周比）
多头持仓 空头持仓 多空净持仓 净持仓变化（与上周比） 多头持仓 空头持仓
2015.01.13 94682 22722 71960 2174 13966 101287 127504 1421
2015.01.06 97113 27327 69786 20953 10387 95549 126083 19545
2014.12.30 81570 32737 48833 901 7807 71220 106538 12217
2014.12.23 69542 21610 47932 15968 8953 70280 94321 6944
2014.12.16 61628 29664 31964 -4442 8966 55265 87377 -6912
2014.12.09 67363 30957 36406 251 8762 58583 94289 -3165
2014.12.02 70833 34678 36155 -2312 8964 58013 97454 -551
2014.11.25 71881 33414 38467 -889 8505 59005 98005 7274
2014.11.18 67878 28522 39356 -2269 8292 59031 90731 -4475
2014.11.11 70464 28839 41625 -1140 6215 59310 95206 3049
2014.11.04 72823 30058 42765 -7541 4517 58962 92157 12788
2014.10.28 62564 12258 50306 80 4308 63444 79369 -946
2014.10.21 62624 12398 50226 1260 5350 64235 80315 -11703
2014.10.14 71364 22398 48966 -711 7455 66019 92018 -2268
2014.10.07 73699 24022 49677 -6718 6921 66461 94286 -1302
2014.09.30 77468 21073 56395 -595 5243 70281 95588 2572
2014.09.23 75950 18960 56990 3627 5358 69958 93016 2086
2014.09.16 73991 20628 53363 20868 6577 67696 90930 1390
2014.09.09 72225 39730 32495 3344 5155 45158 89540 1757
2014.09.02 69905 40754 29151 310 5701 42893 87783 -3024
接下来这周，重点关注周四的欧元区议息会议和随后的新闻发布会，关注是否开启对主权国债的大量购买计划，会否有新的刺激方案推出。周初受该宽松预期的影响，市场继续对欧元形成压制，最终的结果与预期的比较将成为后市真的方向指引。
周三的日本央行议息会议也需引起关注，美元兑日元也在技术上的关键位置，下方前期低点115.55美元的支撑能否有效，也需日本央行的政策指引。
易拓金融 陈云波
