2015-03-09 14:05:16
外汇市场再次经历超级数据周的洗礼，除美国外几大央行公布了新一期的利率决议，尤其欧元区方面央行的利率决议虽然没有出现变化，但随后的行长讲话公布了欧元区方面新的货币宽松政策的具体细节，自3月9日开始每月购买600亿欧元债券，持续至2016年9月，且如果效果不佳会继续延续购债。细节方面公布了购买债券的方向，目前还未包括希腊的债券。该政策整体上是加大了欧元区释放货币的力度，因此受购买力稀释的影响，欧元承压下行，又跌破了一道关口的支撑。美国方面周五公布的非农就业数据又给欧元雪上加霜，与我们当日早间外汇日评分析的一致，近几年每次2月份的就业情况都会大幅好转，本次也不例外，这样提振了美元继续走强，从而再次压制欧元下行。
接下来这周的重要事件不多，周二中国的CPI数据会对商品货币走势产生影响，目前的预期仍然应该继续下行，目前全球经济体面临的是通缩的压力，中国也不会例外。周四美国的零售销售数据也会对市场产生一定影响，在整体重要数据不多的时候，零售数据将成为市场关注的焦点；周五美国方面的PPI数据关注美国的通缩是否仍然在持续中。
CFTC美元持仓量统计，截至上周二，多头和空头均出现一定幅度增持现象，空头略占优势，至净多头持仓减少939手。随着美元向上的时间越长，涨幅越大，上方多空分歧越严重。多头短期趋势明显，加仓增多；而随着价格不断走高，中线布局的空单开始进场，更短线博取回调的空头也在尝试进场。
非商业性 商业性 未平仓合约 未平仓净变化（与上周比）
多头持仓 空头持仓 多空净持仓 净持仓变化（与上周比） 多头持仓 空头持仓
2015.03.03 85713 18495 67218 -939 14110 100554 123981 5052
2015.02.24 81571 13414 68157 2095 12992 100864 118929 3299
2015.02.17 76679 10617 66062 -2876 12935 99317 115630 814
2015.02.10 78694 9756 68938 -2668 11662 99931 114816 -10209
2015.02.03 88135 16529 71606 933 13904 104504 125025 -4470
2015.01.27 92250 21577 70673 -2495 13037 103151 129495 -582
2015.01.20 97140 23972 73168 1208 13407 102529 130077 2573
2015.01.13 94682 22722 71960 2174 13966 101287 127504 1421
2015.01.06 97113 27327 69786 20953 10387 95549 126083 19545
2014.12.30 81570 32737 48833 901 7807 71220 106538 12217
2014.12.23 69542 21610 47932 15968 8953 70280 94321 6944
2014.12.16 61628 29664 31964 -4442 8966 55265 87377 -6912
2014.12.09 67363 30957 36406 251 8762 58583 94289 -3165
2014.12.02 70833 34678 36155 -2312 8964 58013 97454 -551
技术上，美元指数月线结构目前动态k线为一根强势的中阳线，下方均线系统多头排列，继续维持多头趋势。在刚结束的这周走势顺利冲过了前期大结构下跌的反弹50%黄金分割位95.8美元附近，后市目标位剑指61.8%分位的101.6美元附近。目前的波浪结构为自2011年5月份开始走的是第3浪，而内部子浪结构也是在第3浪当中，是自2014年5月开始的走势，属于主升浪阶段，因此非常强势。
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美元指数月线图
美元指数周线图细化之前分析的3-3浪主升浪的子浪3，内部结构应该是5个上涨结构，目前处于第5浪当中，并且该第5浪产生了延长，这样最后的子浪5仍然可能再次延长，属于延续加速上行阶段，后市有望继续加速上攻，目标位101.60附近。。
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美元指数周线图
欧元兑美元月线结构目前欧元最可能的是在C浪下跌的子浪3当中，在刚结束的这周出现破位下跌的情况下，彻底跌破之前上升趋势的回调61.8%分位，预示下方空间被打开。目前酣畅淋漓的下跌与C浪的子浪3主跌浪吻合，下方支撑位应该可以看到1.0000整数位，是大结构下降通道的下轨支撑位处。目前短期支撑在1.0750一线，应该仅仅是能够获得一次短线的反弹而已。上周整体走势与易拓金融近期分析的一致，看空欧元至目标位。
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欧元兑美元月线图
英镑兑美元周线收出了一根长阴线，直接将之前一个月的涨幅吞掉，目前下方支撑位在前期低点1.4800一线，回试日线级别的短期均线附近做空操作即可。这种强势下跌，也可以出现连续几周的弱势反弹，寻找本次下跌的空间，做黄金分割，测试至38.2%分位附近空单可以进场，具体点位在1.5220附近。
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澳元兑美元月线结构，目前已经跌破了之前上涨的回调61.8%黄金分割位0.7940一线，2月份下探至二分之一等距离通道下轨后获得支撑，开始进行回踩确认，本月确立下跌趋势后开始加速下跌，均线系统空头排列清晰，下方目标位在前期震荡平台低点0.7015一线，而等距离下降通道下轨位置更低，因此不排除测试次贷危机期间的低点。
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美元兑日元周线收出了一根小阳线，形态明显弱于美元指数，目前位置在前期本轮反弹新高的121.84附近暂时止步。美日的上涨力度偏弱反应了近期中国对日本经济的支撑，大量中国游客去日本旅游购物支撑了日本经济，支撑了日元的需求，导致日元没有出现欧元的弱势地位，由于日本即将进入樱花季节，赴日旅游的人数还会增加，继续支撑日本经济，对日元形成强烈的需求，因此后市不看好美元兑日元的走势，做多宜选择美瑞品种或直接做多美元指数。做空选择欧元品种更加合理。
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操作层面，目前美元指数上涨的趋势依旧清晰，有可能进入技术上的加速上行阶段，仍然可以选择做多美元指数。上面分析了美元兑日元形态偏弱，可以做多美元兑瑞郎。做空澳元没有英镑和欧元形态标准，最理想的策略是做空欧元，因其量化宽松政策才刚刚实施，也刚刚跌破技术上的支撑位，下方空间被打开，而英国的整体经济情况并没有欧元区弱，做空欧元是最佳选择。后续市场进入加速下跌阶段，等待大幅反弹可能会错失机会，但我们通过美元指数的CFTC持仓数据也可以看出，随着此轮趋势的不断延续，更多准备博取反转行情的资金介入，会加大后续的波动幅度，因此该阶段进场的资金风险也会较大。最理想的策略是防范踏空先行轻仓进场操作，一旦欧元出现大幅反弹，可采取高位阻力位加仓的策略。
易拓金融 陈云波
