2015-10-14 18:31:37
在近期动荡的国际金融市场环境下，美元加息事宜依旧悬而未决。那么外汇市场主要货币未来走势将会如何？这里主要选择欧元、澳元和日元来分析，因为欧元代表着欧系货币的主要特征，澳大利亚由于是全球重要的商品出口国，澳元是重要的商品货币，日元虽然在国际结算排名第四，但是它从2012年的宽松政策后一直单边走弱，受到投资者青睐。
欧元兑美元展望
首先，欧元或将持续走低。自2014年中旬欧洲进入宽松的货币政策周期之后，欧元表现差强人意，2015年年初又因为欧洲量化宽松政策引发持续抛售。虽然3月后在美国第一季度经济放缓，美联储不断推迟加息影响下欧元出现反弹喘息机会，但是这种反弹力度与下跌的幅度对比并不大，并且每次反弹都受到强烈的卖压抛售。预期美联储加息之前，欧元这种上下震荡的反复行情将延续。
刚刚过去的9月欧银决议上，欧洲央行行长德拉基关于下调通胀和GDP增长预期的发言再度引起欧元短线快速回落。长期来看，欧央行持续资产购买至2016年9月或者推迟结束确实是有可能的。在这样的背景下，尽管短期美元加息大靴未有落下，风险情绪弥漫中的欧元表现出备受青睐的姿态，但依旧难掩未来欧元价格终究回归政策主线的思路。只要美元处于加息周期之内，终究要受到市场追捧。而长期低利率作用下的欧元很容易被作为融资工具进行利差交易，其汇率在持续的沽空作用下未来会不断走低。
美元兑日元展望
其次，日元短期或将持续走弱。2015年8月底以来，与美元兑日元关联性很高的美股，再度因为风险避险情绪的此消彼长而遭到持续抛售。虽然市场普遍预期这可能迫使日本央行加大宽松力度，但目前来看日本央行明显没有这样的意愿。9月24日，安倍晋三在东京的记者会上声称安倍经济学已步入第二阶段，基本击退了通缩，宣布国内生产总值目标上调22%至600万亿日元。但在9月25日公布的日本核心CPI意外录得-0.1%，再度令市场大跌眼镜，与市场预期大幅背驰的数据表现，可能推动日元短线继续走弱。不过在美联储年底加息之前，中线倾向于美元兑日元高位区间参考116至125震荡为主。
更长周期美元依旧处于加息周期之内，利差交易下以日元做融资货币买入美元的套息行为依旧被市场看好。在这样的事件影响下，美元兑日元可能会创近期新高，突破125甚至创历史新高。
澳元兑美元展望
再次，若买盘不俗，澳元或阶段性反弹。大宗商品铜矿，铁矿石等受牵连持续走弱加上2014年到现在原油大跌，作为商品货币之一的澳元也未有幸免于难。澳储行迫于压力年内两次下调利率，其汇价年内持续下跌，但是作为传统意义上的高息货币，澳元依旧存有套息交易上的优势，这样使得澳元在降息的冲击下，还是显示出不俗的抗跌性。中期上看澳元兑美元存有反弹预期，汇价9月下旬下探0.69一带上方快速反弹也显示出下方不俗支撑，如果后续买盘不俗，价格可能展开阶段性反弹。
但长期走势依旧取决于大宗商品以及外部经济情况尤其是中国的经济表现。在美联储加息将带动下国际资金将撤离新兴市场国家，澳大利亚作为新兴市场原来出口国将受到很大影响。在未来2，3年的长周期里，澳元对美元仍有继续走弱的空间，甚至可能跌回至金融危机时期的澳元兑美元0.5的水平。
日内技术分析：
欧元/美元四小时图形突破1.1100至1.1300的震荡区间后大幅上涨，低位不断上移，目前已经形成了重要的反弹行情，如下图所示。并且日线图形也已经突破了8月中以来的压力线位置，显示汇价有望继续上行。上方的短期压力关注1.14600的前期高位，突破将继续上行至1.1700位置。
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澳元/美元日线图形一举突破0.7270的前期压力，如下图所示，并且已经连续9日上行，昨日汇价出现了回踩，回踩的位置早盘受到0.7200的10日均线支持。汇价在这个位置受到支持，有望继续上行。建议等待企稳跟进做多的机会。
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美元兑日元四小时图形受到近期的中期压力线在120.40受阻回落，短期内下方的支持也较为强劲，多空双方形成三角形区间震荡行情。目前需要等待汇价突破三角形的交易机会，由于整体趋势仍然偏弱，汇价仍有望回落至118.60位置。
