破冰点金：07月02黄金分析 反弹后续如何？

　　昨日最高1261.20,最低1225.30,收盘1252.20，ETF的持仓量不变，目前持仓量为969.5吨,全球最大的黄金上市交易基金ETF自去年开始不断减仓抛售，ETF减持黄金持仓量下破前期1320.44吨高点，距最高纪录减少近350多吨黄金，数额巨大，迄今黄金ETF流出量高于过去两年流入总和，世界最大的黄金EFT 持仓量下降了26%，是2009年2月来的最低。显示黄金在资产配置中的地位已经有所下降，黄金ETF持续流出继续打压黄金的升势，这也加大黄金调整压力，价格将回归理性区域，金价破1222再创新低至1180，上方阻力1270。

　　美国联邦储备委员会(美联储/FED)理事史坦表示，9月可能是美联储考虑缩减资产购买的适当时点，美元指数已经站稳83.1，黄萧认为目前普遍认为黄金价反弹主要是由于空头回补和季度结账的缘故，黄金价近期下跌后，一些持空头头寸的投资者在上周、上月以及上季度最后一个交易日进行平仓。由于美国经济数据整体较强劲，并且市场对美联储缩紧QE的预期不减，金价反弹力度有限。

　　本周，市场又将迎来超级周的洗礼，至关重要的美国非农报告料将再度在汇市掀起波澜，此外，欧洲央行、英国央行(BOE)以及澳洲联储(RBA)的利率决议也将联袂登场。群雄逐鹿背景之下，美元是否还能延续前段时间的强势表现，将面临严峻考验。

　　具体数据显示，美国6月Markit制造业PMI终值51.9，初值52.2;美国6月 Markit制造业PMI产出指数终值53.5，初值53.9;美国6月Markit制造业PMI就业指数终值49.9，初值50.4;美国6月 Markit制造业PMI终值为2012年10月以来最低。美国6月Markit制造业就业指数终值为2010年1月以来首次降至50下方。

　　周一(7月1日)欧洲时段公布的数据显示，欧美制造业形势好坏不一。其中，美国6月ISM制造业PMI升至50.9，反弹幅度超出预期，但同期 Markit制造业PMI终值下修至八个月低位，德国6月制造业PMI终值为46.6，表明经济低迷形势暂难扭转，欧元区6月制造业PMI升至16个月高位48.8。此外，欧元区失业率创纪录新高。

　　黄金晚间在回落1233后发力上涨，受美国ISM数据重回50上方利好影响，美股开盘后大涨，压制美元，黄金多头得力。借助黄金反弹趋势形成，市场多单一拥而入，造就了金价最高上涨1261的行情。

　　从目前来看千二关口附近的支撑仍然有效，如果缺乏重大利空消息推动，短期可能难以有效跌破千二关口，而且甚至不排除就在近期低点形成中期底部的可能。消息面比较清静。三驾马车代表团重返希腊并将举行会谈并决定是否向希腊发放81亿欧元援助款，但希腊财政部官员看法相当悲观，称与三驾马车新一轮磋商料将非常艰难。央行动态方面，英国央行金融政策委员会(FPC)公布会议纪要，称利率骤升会给银行业带来多种风险;瑞银认为，在卡尼执掌英国央行之后，英镑将在8月迎来关键风险事件。

　　目前，黄金价格都存在超卖迹象，出现反弹修正实属正常，至于反弹的动能能否持续，还是重新陷入低位整理，这个需要参考本周的风险事件-6月美国非农就业数据。如果非农数据利好，但是黄金又跌幅有限，可能我们就真的能确定黄金跌势已经就此打住了。但就目前看，伯老的言论效应已经引发了市场联动性抛压，即便美联储官员发表言论试图安抚市场情绪，但也无济于事。

　　北京时间7月2日凌晨消息，与乔治-索罗斯联合创建量子基金的著名投资人吉姆-罗杰斯(Jim Rogers)周一表示，全世界都将在未来多年因为疯狂的印钞行为而受难。吉姆-罗杰斯是在接受bullmarketthinking的访问时作出这一判断的。他在被问到近期巴西爆发的多起暴乱时警告说，世界可能会要迎接更加糟糕的情况。他表示，“这是历史上第一次全世界所有的央行都在同一时刻印钞。

　　欧洲，日本，美国以及英国，全世界的央行都在疯狂地试图压低本国货币的币值。我很怀疑，到最后可能我们都要倒楣，相比之前任何时候都要更加苦难，包括通货膨胀，货币动荡和更高的利率。如我所言，这种情况之前从未发生过，从长期来看，这从来就不是什么好的政策，所以我得说，这个十年的剩余时间我们都将因为疯狂地印钞而受难。”

　　当被问到最近黄金价格大跌是否和市场参与者被迫清算有关时，吉姆-罗杰斯表示，“这就是我们目睹的情况。有很多杠杆化玩家正在被迫出售。通常情况下，当这种被迫清算发生的时候，我们就已经接近底部了，可能不是最终的底部，但是已经是接近底部的。我已经在今天买进了一些。”作为对试图在即将来临的灾难中保护自己的投资者的建议，吉姆-罗杰斯表示，“保护自己的方法就是拥有真实的资产，因为只有这样才能保护自己不受到货币贬值的伤害。”他指出，“如果你在金融系统中有资金，而金融系统崩溃的话——即使你没有做错任何事情，你也会因为其他人的错误而受伤害。所以，你需要非常小心选择把自己的资产放在金融系统的什么地方，或者是由自己来严格控制它们，这样你才不会失去它们。

　　在提到近期出现了对黄金极度看跌的多方面消息时，杰姆-罗杰斯建议，投资者不应该“过于关注其他人。我只关心正在发生些什么。显然，就黄金价格的崩溃来说，我并不听其他人的说法。”过去多年以来吉姆-罗杰斯都一直宣扬做空政府债券，而随着十年期美国国债收益率在过去一段时间的飙升，他也被问道，随着国债价值的崩溃，现在是不是一个好的空头回补的时机。他回应说，“我也正在纠结于这个问题。我并不是做空政府债券，我做空的是垃圾债券，理论基础是，它们会在债券市场最终崩溃的时候情况最糟。垃圾债券自然是要最先崩溃的，还有新兴市场债券。所以我需要想清楚应该做什么，但是我目前并没有回补空头。”

　　在提到美联储历史性的对债券市场的控制时，杰姆-罗吉斯强调，“到现在的地步，只有两种情况会发生：要么央行们停止印钞，要么市场迫使它们停止。现在看起来可能是两种情况的混合，美联储已经对此感到焦虑了，同时市场也急不可耐地加入了，告诉大家‘是的，我们干得实在太疯狂，应该停下来了’。所以，可能是这两种情况的健康组合。即使不是现在结束，也会是在明年的某个时候结束，因为这不可能继续下去，实在是太疯狂了。”

　　经历了伯南克利空黄金言论之后，黄金市场带来了一波恶性的抛盘，彻底了打击了市场多头的信心，美联储退出QE似乎开启了黄金漫漫熊市，在经历4月中旬的暴跌后，6月20日，黄金市场经历了本年度的第三轮暴跌。伯南克3次QE给全世界输送了无数美元，各个国家刚摆脱流动性过剩问题，现在又开始收紧，这是在制造金融危机，大宗商品暴跌说明了一个问题。

　　自681涨到1920共涨1240美金，0.618位置在1155附近。上周三破1350打开下行空间，本周继续加速下跌。金价在今年迄今第二季下跌大约26%，为外媒从1968年开始追踪金价来最大季度跌幅。且日内金价是继六月份以来第二次大跌。

　　黄金破位1522加速下行，季线月线周线呈现下跌趋势没变，周线趋势下跌不变， 从日K线上看，现货黄金弱势下行，突破一切支撑，短线虽有反弹，但不足以扭转颓势。中期继续看空，长期依然高位布局空单。

　　黄金，周一黄金高开于1232，亚盘回补缺口1225之后展开震荡上行，白盘最高上至1247一线出现回调，晚间回踩1233一线支撑出现上涨，最高上探1261附近压力，日线上看来，目前价格已经在站稳5日均线1240一线，那么接下来价格会向10日均线1275附近出发，k线上来看上周五日线收阳，周一日线收阳，阶段性的反弹有望展开，上方关注四小时布林上轨1278及10日均线1275的阻力。