美股止血千股反弹美元企稳非美调整金银受益地缘政局的紧张将

行情走势早报

外汇市场，周一美元冲高回落为主，期间突破96点的阻力，但是未能企稳涨幅而回落收至95.8710点附近，涨幅为0.25%。欧元下跌探底反弹，收盘在1.1325点，跌幅为-0.16%。美元/日元探底反弹走势，收在113.985点，涨幅为0.26%。美元/加元冲高回落幅走势，收在1.2636点，涨幅为0.43%。英镑/美元回落下跌的走势，收盘在1.3489点，跌幅为-0.48%。澳元/美元回落下跌走势，收至0.7145点，跌幅为-0.46%。美元/人民币离岸汇率下跌走势，期间最低测试6.3251，刷新了最新升值记录；收在6.3335点，跌幅为-0.13%。外汇市场整体走势看，美元指数反弹失败调整的走势，主体反弹的趋势不变；非美货币结束反弹重新回落下跌。

贵金属市场，美元出现反弹调整行情，黄金白银周一几度反复探底反弹走势，黄金从1830美元附近反复向上运行，最终收至1842.78美元/盎司附近，涨幅为0.52%（期货黄金上周五晚盘收在377.82元/克，涨幅为0.09%）。白银盘中回落调整走势，盘中探底反弹收盘至23.97美元/盎司附近，跌幅为-1.28%（期货白银晚盘收在4926元/千克，跌幅为-1.99%）。近期金银多头关键支持依旧在1830和23.5美元附近。

原油市场，美国WTI原油探底反弹走势，在最低触及82.10美元的低位后反弹走高，重回了85美元以上但是未能守稳而回落走低；行情最终收至84.57美元/桶附近，跌幅为-1.22%。国内原油期货周一晚盘收在527.0元/桶，跌幅为-2.5%。原油市场整体高位震荡，有顶部调整的迹象。

汇市基本分析

对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，美国公布的1月Marikit制造业PMI初值为55%，低于市场预期的56.7%和前值57.7%的表现；该数据综合PMI初值为50.8%，低于前值57%的表现；该数据服务业PMI初值为50.9%，低于市场预期的54.8%和前值57.6%的表现。数据对美元构成不利，有利于非美和贵金属的走势。其次，其次，随着美国美联储进入1月议息会议日程，美联储的各位委员将在2个工作日的时间里面就收紧宽松和加息进程、通胀、就业和奥密克戎对经济影响作出评估等等。在市场对收紧宽松和3月份开始加息没有悬念之后，目前市场焦点集中在加息的次数和缩表上。第三，目前彭博社的调查显示，四分之三的经济学家预计，美联储的本轮缩表可能仍只是让到期证券自然退出，而不是直接出售资产。缩表预计将从今年开始，其中29%的受访者预计的时间点在4月至6月，40%预计在7月至9月。经济学家对月度缩表规模的预期中值在400亿美元至599亿美元之间。调查还显示，缩表将使美联储资产负债表规模在今年年底降至8.5万亿美元，到2023年底降至7.6万亿美元，但仍远高于疫情前的水平。第四，针对今明两天的美联储议息，机构评价认为“鲍威尔本周不太可能改变他的语气，即使是在股市下跌的情况下。如果鲍威尔的讲话听起来鸽派，那可能对市场有利，但我们认为最终结果可能并非如此。”综合来看，经济数据对美元指数走势利空，美联储议息机构观点中规中矩，美元当前的走势依然是向上，对非美货币的下跌起到较大压力作用。

对非美货币走势构成影响的因素看，【欧元】首先，欧元区公布的1月Markit制造业PMI初值为59%，高于市场预期的57.5%和前值58%的表现；德国1月Markit制造业PMI初值为60.5%，高于市场预期的57%和前值57.4%的表现。法国1月Markit制造业PMI初值为55.5%，高于市场预期的55.3%和前值55.6%的表现。欧洲数据整体表现良好对欧元的走势起到较强的支持作用。其次，欧洲央行管理委员会成员、法国央行行长 Villeroy周一表示，欧洲央行将采取一切必要措施，将通胀率降至2％左右。“如果需要，欧洲央行、法国央行将采取必要措施，将通胀率控制在2％左右，”Villeroy接受采访时表示。另外，他补充道：“货币政策既不能抑制经济增长，也不能加速通胀。因此，我们必须评估货币政策正常化的良好步伐。”欧洲央行管理委员会委员维勒鲁瓦德加洛表示，重申欧洲央行准备尽一切努力将通胀率降至2%以下，需要逐步使货币政策正常化。第三，市场重新押注欧洲央行在今年12月份加息10个基点。综合来看欧洲经济数据表现不错，市场预计欧洲央行依然维持宽松基调，欧元的走势还将震荡调整受美元影响为主。【英镑】首先，英国公布的1月Markit服务业PMI初值为53.3%，低于市场预期的54%和前值53.6%的表现。英国1月Markit制造业PMI初值为56.9%，高于市场预期的57.6%和前值57.9%的表现。数据整体走势表现不及预期和前值对英镑的走势构成不利。其次，英国上周公布的12月CPI同比变化为5.4%，前值为5.1%，高于市场预期5.2%，通胀水平升至近30年以来的最高水平。使得市场预测英国央行将继续收紧宽松，继续率先行动的可能性非常大。综合看英镑元将处在弱势下跌调整之中。

就外汇市场整体而言，金砖汇通认为，市场目前围绕美联储继续收紧宽松并可能加息的预期对美元形成了较大的支持。美元目前将继续展开上涨，当前非美货币普遍将继续回落下跌走势，关注英镑和日元的波段走势。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，国公布的1月Marikit制造业PMI初值为55%，低于市场预期的56.7%和前值57.7%的表现；该数据综合PMI初值为50.8%，低于前值57%的表现；该数据服务业PMI初值为50.9%，低于市场预期的54.8%和前值57.6%的表现。数据对美元构成不利，有利于非美和贵金属的走势。

其次，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；2021年8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。近期十年期国债收益率触底至1.4%附近展开反弹，周二早间继续回落至1.7724%，对金银走势构成利力多影响。

第三，美股三大指数低开高走，尾盘快速反弹走出“V”型反转。截止收盘，道指收涨99.13点，报34364.50点，涨幅0.29%；纳指收涨86.21点，报13855.13点，涨幅为0.63%；标普500指数收涨12.19点，报4410.13点，涨幅为0.28%。盘中，道指一度跌超1100点，跌幅达3.25%，纳指一度跌近5%，标普500指数一度跌近4%。盘面上百货商店股领涨，新能源汽车股全线走低，热门中概股多数下跌。受乌克兰紧张局势影响，欧洲资本市场全线杀跌，增加对贵金属的投资兴趣构成利多。

第四，全球最大的黄金ETF-SPDR维持在2021年1月21日增持27.59吨，总持仓位维持在1008.45吨，1月保持3次增持5次减持的操作。全球最大的白银ETF_iShares在2022年01月24日增持281.79吨，总持仓增加至16568.58吨。当前金银ETF增持有利于其价格上涨走势。

第五，俄罗斯央行在网站声明，自1月24日下午3时暂停购买外汇，以降低市场波动。预算规定的购买将视市场情况重启。俄罗斯央行称正密切关注市场形势，有工具避免市场稳定受威胁。俄罗斯央行采取行动后，卢布兑美元的跌幅得到控制。乌克兰边境地缘政局局势正在继续升温，对于避险情绪来说积极涌入贵金属有利于金银价格大上行走势。

综合来看，金砖汇通近期的观点不变，贵金属价格目前更适合反复低多的操作，其中白银的上涨走势尤其值得关注，但是要注意其持续性。金银短线调整企稳下方的支持后依然有继续反弹走高的趋势，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

美元指数

美元指数前期持续上涨在2020年3月份创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年11月份指数突破MA60周线后保持其上运行，也已经打开了中长期上升的空间。当前指数站稳中期走势的支持上运行，当前日内短线行情有继续反弹向上的趋势。