2013-05-14 15:01:53
现货金周一(5月13日)以1441.5美元/盎司开市，比上周收报价1437.6美元/盎司高开3.9美元，最高触及1442.0美元/盎司，最低下探至1425.7美元/盎司，收报1433.5美元/盎司，全日波幅16.3美元。日K线图显示，现货金周一收于带上下影线的阴线。
基本分析
周二(5月14日)亚市早盘，美元指数震荡于83.20附近，现货黄金交投于1433美元/盎司附近，现货白银交投于23.70美元/盎司附近。隔夜(5月13日)美国零售销售资料意外录得增长，美联储会为好于预期的资料感到安心，标普指数微涨再创历史新高，现货黄金等贵金属价格震荡于近期低位。周一(5月13日)监测的黄金ETFs数据显示，截至上周五(5月10日)，全球主要黄金ETFs持仓总量约为1,590.62吨，较上一交易日减少2.75吨。黄金ETF-SPDR Gold Trust 黄金持仓量减少2.53吨，至1051.65吨。 Silver Trust 白银持有量继续持平，于10440.40吨，当日白银持有总价值约为78.43亿美元。
英皇金融集团：副总裁刘海霖还指出，回顾昨夜消息，美国零售数据好于预期，美联储接近政策调整期。美国商务部(Department of Commerce)周一(5月13日)公布的数据显示，美国4月零售销售意外录得增长，未受到汽油零售额大幅下降影响，表明消费者对美国经济复苏的信心增强。具体数据显示，美国4月零售销售月率上升0.1%，预期下降0.3%，前值修正为下降0.5%，初值下降0.4%。报告显示第二季度经济开端良好。看上去1月薪资税上调对前两个季度的消费影响不大。近期来看，汽油价格下降缓解了税后收入减少的影响，家庭有更多钱用于其它消费。美联储会为好于预期的4月销售资料感到安心，但会谨慎对待这个资料。不过，销售增长出现持续下滑趋势，会让货币政策制定者们在短期内不会迅速退出刺激措施，并等待更多数据。
近期影响市场情绪最深的人，非「联储局线人」Jon Hilsenrath莫属，他上周六撰文暗示储局已确定收回量宽(QE)的部署。过往他的文章发表后，储局往往在两周至三个月之后有所行动，故今次不排除储局减慢买债指日可待。《华尔街日报》记者Hilsenrath撰文指，过去不少储局官员一直担心当局长期买债，美国资产市场或会过热，储局内部已勾划好退出QE的计划，冀退市时间得宜，并管理好市场预期，以防产生太大回响。过去储局多次出手，令市场尤其震荡。在2004至06年间，连续在多次议息会议宣布加息，市场曾因此反应过大，并非储局官员乐见。早前储局结束首轮及次轮QE，亦有官员抱怨结束得过快。然而，储局内部官员仍在讨论何时退出QE，因此未来仍需紧贴储局动向，以了解官员何时会正式宣布退市计划。上周四市传有关文章发表，当日已令美股下挫，上周六文章正式刊于《华尔街日报》，市场负面反应在周一更明显。文章指储局有意收紧每月850亿美元的购债计划，基于市场仍不确定储局何时发出收水讯号，投资者普遍反应负面，呈避险情绪。美联储乐于管理市场预期，防止出现混乱。上周五美联储主席本·伯南克(Ben Bernanke)在芝加哥没有谈及经济或者货币政策前景。不过，美联储理事兼堪萨斯城联储主席乔治在讲话中指出，希望美联储能够在日后逐步缩小其证券资产收购规模。
虽然Hilsenrath指出储局现时未有确实退市时间，但他也暗示未来一周应留意5位联储银行总裁的演说。当中，5月16日有多位联储银行总裁的演讲，他们普遍支持储局早些结束QE，或对市场进一步构成重大负面冲击。因此，投资者应留意未来一周官员的演说，探索量宽减慢的蛛丝马迹。储局主席伯南克也将在周六演讲，他会否披露储局下一步行动，广受市场关注。最不容忽视的，相信为储局未来的议息会议。除了议息声明会透露当局如何处置QE外，6月及9月的议息会议更设有记者会，届时伯南克将会现身解画，可能是为当局退市的关键时刻。分析普遍预期，当局在今年第三季或第四季开始退市的机会最大，因此9月的议息会议，会是最有可能宣布退市的议息会议，也有利伯南克管理好市场预期。
多次准确言中联储局行动的Hilsenrath，可信度比多间华尔街大行还要高，因为他是储局市场沟通的重要桥梁。他早于2010年已成为储局的传声筒。Hilsenrath往往会在储局真正行动前两星期左右，甚至是更早时间，率先在《华尔街日报》撰文「放风」。有人甚至戏称，Hilsenrath才是真正的储局主席。Hilsenrath过往一般都会在储局议息会议上宣布行动前的两星期，甚至是数月前，发表相关文章。他去年底亦有披露储局有意在购买按揭抵押证券(MBS)之余，额外买入国债，该篇报道甚至连储局的实质买债规模——每月购买450亿美元国债，亦有披露。不过，Hilsenrath不会在报道内明确指出，储局计划在何时宣布有关措施。以沽短债、买长债的扭曲操作(OT)为例，他早在2012年3月已撰文透露储局可能把OT计划延长，而储局在3个月后的6月议息会议上，始宣布有关决定。Jon Hilsenrath除了在《华尔街日报》指出，联储局官员制定好退市策略外，他随后也写出联储局副主席耶伦(Janet Yellen)与现任主席伯南克的作风非常相似，是最有可能接掌主席一职的大热人选。这或暗示，耶伦将会在明年初成为储局主席，为储局减慢量宽作出善后工作。
英皇金融集团：副总裁刘海霖还又指出，伯南克早前多次表明，他无意在明年初续任储局主席，令市场一直猜测耶伦就是继任伯南克的热门人选。如今Hilsenrath更在文中引用多个储局官员的意见，大赞耶伦处事细心之余，又敢于提出意见，似乎大有「造王」之势。不过，下任储局主席人选，还看总统奥巴马的决定。市场一直指出，耶伦虽然曾是奥巴马竞选总统时的经济顾问，但两人没有深交，影响其胜算。萨默斯(Lawrence Summers)及盖特纳(Tim Geithner)两位前财长与白宫关系密切，也是下任储局主席大热。奥巴马更可挽留伯南克，令耶伦接掌储局添上更多变数。而在其他方面，隔夜欧元集团会议决定向塞浦路斯和希腊两国放款的做法一定程度上提振了投资者信心，稍稍遏制了欧元进一步走低。据最新消息，欧元集团在5月13日的会议上做出了决定，将向希腊再发放75亿欧元的援助款。这部分援助款将分为两批发放，第一批资金将会即刻到位，而剩下的第二批资金则会在国际债权人“三驾马车”，即欧盟、欧洲央行和国际货币基金组织经考察确认该国合乎受援条件后再予以发放。欧元区援救基金欧洲稳定机制(ESM)的负责人周一也指出，该基金已经向困境中的欧元区成员国塞浦路斯支付了第一批累计20亿欧元的援助款项，并同时表示，将会在6月30日之前向该国再支付第二批10亿欧元的援助款。
英国工业联合会维持当地未来两年增长预测，指企业态度虽仍然审慎，惟投资信心已改善，预期英国今年将增长1%，明年则进一步上升至2%。另外，德国经济部每月报告显示，当地经济上季已恢复上升趋势，其中工业定单及制造业在2月和3月增长，反映内需上升及就业市场改善。德国明天公布首季国内生产总值(GDP)，市场预期增长0.3%。不过，评级机构惠誉的季度投资者调查指，大部分欧洲投资者认为金融市场畅旺，并未反映欧元区的弱点。29%受访者指市场冷静期短，有3成人指市场不理性，忽略了欧洲疲弱经济前景，而余下的41%则乐观认为欧洲央行提供强大支持，最大危机已过。
黄金投资者赎回208亿美元，贝莱德建议继续买入。彭博社周一(5月13日)报导称，投资者2013年以来从贵金属投资基金中赎回创纪录的208亿美元资金，导致对冲基金纷纷增加了在黄金价格下跌方向的投注，不过全球最大的货币基金管理企业贝莱德公司还是继续看涨黄金，并建议投资者买入。据美国商品期货交易委员会公布的数据指出，截止5月7日结束的一周中，黄金投机交易者持有67374手空头合约，空头头寸相比更早之前一周增加了6.4%。在2013年4月出现了15%的大跌并进入熊市领域以来，黄金有至少1982年以来的最差开局。虽然全球各主要央行继续通过史无前例的印钞手段来刺激经济增长，交易所交易基金的黄金持有量还是跌至了2011年7月以来的最低水平。不过贝莱德公司总裁罗伯特·卡皮托(Robert Kapito)在5月9日的发言中指出，他还是会继续采购黄金。他的立场也与对冲基金巨头，约翰·保尔森(John Paulson)相呼应，后者在名下的黄金基金过去一个月亏损27%之后表示，会坚持看涨黄金的预测。
而从后市基本面看，各国央行间的货币政策走向仍将牢牢操控非美货币命运。有分析指出，此前近一个月G10货币间的走势，恰恰如实反应了各国央行之间宽松和干预的力度强弱。欧元区本周又将迎来重量级经济资料，日内的德国4月CPI终值年率和欧元区3月工业产出月率值得投资者密切留意。当然，欧洲方面本周最关键的数据将是欧元区一季度的GDP初值，定于周三出炉。市场预计值为下滑0.1%，如果真如预期，将是该数据连续第六次的下跌，也是欧元区历史上历时最长的一次萎缩。此GDP数据可能突显出欧元区持续的经济困境，也尖锐地提醒投资者主权债务危机企稳具有脆弱的特性。
英国本周的重点将是今年第二份《英国央行通胀报告》，公布时间为周三。对于英镑而言，通胀预期是上升还是下降意义非凡。目前一些英国央行委员因为担心通胀压力对扩大量化宽松一直保持警惕，而如果通胀被认为在未来几个月会下跌，则他们或被说服并投票赞成扩大资产购买规模。当然，市场现阶段最为关心的无疑是美联储。自美联储本月初召开会议并表示可能“加快或放慢购买”之后，金融市场一直在密切观察经济数据的表现以及美联储官员讲话，以获得方向。而在本周多项美国重要资料和美联储官员讲话将陆续出炉的登场的背景下，市场围绕QE撤出的讨论料将进一步升级。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又补充说，好于预期的经济资料和美联储今年某个时候可能逐渐减少资产购买计划规模的合力助涨美元。上周的美国初请数据显示出就业形势没有最初想象地那么糟糕。而隔夜的零售销售也进一步提振了市场乐观预期。对于市场的意义在于，交易员们调整对货币政策回应的预期，从而导致美债殖利率小幅上扬、美元走高。假如通胀没有显著下滑，那劳动力市场形势的改善降低了美联储持续资产购买的必要性。量化宽松步伐放慢或是规模减小可能利多美元，因其意味着美联储投放的资金将减少。目前，各国央行普遍加入了宽松阵营，而美联储在现阶段则显得尤为特立独行。美联储在开始逐步减少资产购买之前将需要言论的转变。因此投资者将关注美联储官员讲话以寻找政策线索。从今日起到周末，美联储官员普罗索、罗森格伦、费舍尔、拉斯金、威廉姆斯和柯薛拉柯塔都将发表讲话，将给与投资者更多观察美联储鹰鸽阵营孰强孰弱的机会。
日内，市场关注的焦点集中在欧洲的一系列重磅经济数据。总体来说，无论是德国还是整个欧元区，近期的经济走势均偏向负面。当天，德国将首先发布4月CPI数据，预期CPI的增幅将出现下降，暗示经济形势的不理想。一旦CPI资料符合预期走软，将利空欧元，并拖累黄金等贵金属价格。与此同时，当天还将公布欧元区3月的工业生产资料。上周三德国3月工业产出数据意外增加，若周二欧元区的工业产出符合预期出现增长的话，则暗示欧元区经济可能稍有反弹。相反，一旦工业产出资料继续走弱，则对欧元区经济的预期再次产生打击，再加上近期美元走势较强，将利空欧元，并拖累黄金等贵金属价格。
图表分析
周线方面，周在线周报收中等实体的阴柱，而且蜡烛图报收也是在五周期均线下方，目前的阻力是在1460，支撑是在1410，MACD继续死叉，KD目前勾头向上，周线目前的跌势还是比较明显的，布尔带开口向下，布尔带中轨勾头向下，周线中期震荡下跌的趋势从目前来看没有一丁点的改变。日线方面，现货黄金日线图指标看跌，KDJ、RSI指标走低，MACD红色动能柱缩短。金价上一交易日震荡下跌，收阴线。金价上方关注5日均线1450阻力位，若突破上看至30日均线1465附近阻力位；金价下方关注1420附近支撑位，若跌破下看至1400支撑位。四小时方面，四小时技术形态和周线十分相似，目前的支撑是在1432，阻力位是在1438，再者就是1445的阻力。小时线方面，小时线跌势，目前关注均线对蜡烛图的阻力情况，MACD目前有形成金叉的趋势，近两日关注1440，站稳1440，紧接着可能连续的消息出来继续上攻1450，支撑位是在1434。
今日支持位：1432，1418；
今日阻力位：1450，1465。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周一(5月13日)收盘小幅回落，徘徊在两周最低位附近，因美国零售销售资料攀升点燃经济复苏的希望，并削弱了对黄金的避险买盘。中国工业生产及固定投资均逊预期，美国4月零售销售月率却意外获得增长，美国上月零售销售升0.1%，胜预期跌0.3%，增加市场对联储局减少放水的忧虑；同时欧洲央行维斯科也表明欧元做好负利率的准备，美元走强；加上七大工业国(G7)开绿灯，令日圆兑美元再创4年低；以及现货投资需求近期有些疲软，黄金ETF持仓持续流出，黄金价格承压。
而从后市基本面看，各国央行间的货币政策走向仍将操控金市命运。有分析指出，此前近一个月G10货币间的走势，恰恰如实反应了各国央行之间宽松和干预的力度强弱。日内，市场关注的焦点集中在欧洲的一系列重磅经济数据。总体来说，无论是德国还是整个欧元区，近期的经济走势均偏向负面。当天，德国将首先发布4月CPI数据，预期CPI的增幅将出现下降，暗示经济形势的不理想。一旦CPI资料符合预期走软，将拖累黄金等贵金属价格。与此同时，当天还将公布欧元区3月的工业生产资料。上周三德国3月工业产出数据意外增加，若周二欧元区的工业产出符合预期出现增长的话，则暗示欧元区经济可能稍有反弹。相反，一旦工业产出资料继续走弱，则对欧元区经济的预期再次产生打击，再加上近期美元走势较强，将拖累黄金等贵金属价格。
今天波幅预计为1430美元/盎司－1455美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1455(美元)做空，止赚设在1435(美元)；如金价再上调至1465(美元)再加第二注，止赚设在1445(美元)，止损设在1475(美元)。
计划二：第一注在1430(美元)做多，止赚设在1450(美元)；如金价再下调至1420(美元)再加第二注，止赚设在1440(美元)，止损设在1410(美元)。
