2015-07-08 16:46:13
这几周的股市，最多不过是看了一场4D场景电影《贞子来了》，一切都将很快成为过去。或许再过半年，1年，你感到最后悔的是，因不必要地影响了心情，而少打了几场**，少踢了几场球，耽搁了享受生活的乐趣！在6月22日的极少数朋友圈中，我曾分析沪指可能会下跌至3580以下。但我也一直满仓，从未调仓，因为没想到“贞子”一刻都没消停过，没有获得较好调仓机会。但若我还有闲钱，明天就准备抄底了，只是千万别把菜钱、娃儿学费钱、下个月上公厕的钱都贪婪地投进去了。个人倾向至少留下2年的闲置备用钱，或不至于因你的投入而影响你未来几年的生活。其它的，拿来买股票吧，长线持有，未来数年沪指应至少上万点！贞子定将被管理层强行整容，化身为你的“白富美”或“高富帅”。看这几天中国石油、中国石化、工商银行、中国银行的表现吧，这就是政府试探性摆出的几把手术刀，“贞子”已被搬上整容手术台，放下你的恐惧，期待你的白富美与高富帅吧！
个人建议，在选择标的上，绝对要以质地作为长期持股的“安全边际”，纯故事的“侏儒”，即便曾经给你千般激情，但之后必是更多空虚与失落。持有“骨骼奇佳”、“身段不错”的质优股，更易发育或整容出“白富美”与“高富帅”。选个只会讲故事，经营上完全“病态”的侏儒，咋整容还是侏儒。通过故事激素刺激强拉“身高”，偃苗助长后，“毙命”或重回侏儒故里是大多结局。我这几年总体秉持此原则，虽历经场景恐怖电影数场（当算此场最恐怖），但从未卖出过一次我在2012年就开始买进的股票，目前总体收益还算可观。
最后引用巴菲特的一句话：“股票市场根本不在我所关心的范围之内。股票市场的存在只不过是提供一个参考，看看是不是有人报出错误的买卖价格做傻事”—— 一般投资者很难真正体会“股神”这句话的含义，甚至我们对其股神的称谓都不贴切。严格说来，巴菲特投资的立足点是赚上市公司的钱，而非单纯通过价格游戏赚别人的钱，绝大多数时间皆如此。当然，市场或你持有的股票会有明显进入犯傻阶段时，那请再记住巴菲特的桥牌经：“如果牌过三巡，你还不知道谁是傻瓜，那你就是那个傻瓜。”对大多数投资者而言，即便没有如此睿智的“桥牌经”，只要你持有的是“高富帅与白富美”，虽一时因“天灾”时运不济，关系不大。如果死心塌地心系于只会讲故事，经营、管理一团糟的侏儒公司，那真是你的不幸了。没人知道乌鸡啥时变凤凰，还会不会变凤凰，甚至悲催直接“下架”。
理性投资应有的结果，最多迟到，但一定不会缺席，只需要你多给时间一点时间即可，别着急！” 相对而言，散户秉持价值投资要比基金经理容易得多，因为散户不用考虑要去给“时间”一个交代：关心半年基金业绩排名，年度排名。当基金业绩出现大幅回撤时，要考虑如何给客户去解释交代。这使得基金经理在秉持价值投资的路线时，会承担更多不必要的额外压力。而散户没有这些非要与时间赛跑的压力。
可能很多投资者会将本轮市场与06/07年大牛市对比，这没有可比性。虽两处都是极其貌似的大牛市，但宏观经济环境完全不一样。当前中国正处于宏观经济升级、转型，且经济大周期也正处于探底至复苏的阶段，管理层必须极力维护市场、呵护市场为中国经济转型、升级、复苏提供动力，进行输血。如果已经走好的资本突然崩塌，毫无疑问，中国经济将遭遇硬着陆的血光之灾，金融与实体都必将遭遇空前冲击。管理层决不允许中国资本市场在转型、升级未稳的情况下，为实体经济输血的“心脏”出现任何问题。这不仅是金融市场的高度需求，也是政治立场的高度需求。
2006年的大牛市不同呀，那是经济过热，全球经济都过热背景下的产物，2002/2005年的实体经济发展非常好，但资本市场因股权分置等历史结构性原因与实体经济背道而驰，最终出现响应实体经济的市场修复。回顾2007年，当股指越过3000点创历史新高后，管理层就开始频频出紧缩政策以期望抑制股市上涨：2007年3月之前，就多次提高存准率，但依然难挡牛市步调，储蓄资金纷纷大转移，也是全民炒股，垃圾股被疯炒；07年5月14日证监会发布《加强投资者教育，强化市场监管工作的通知》；07年5月21日，央行出台提高利率和准备金的组合拳；07年5月29日晚，财政部宣布次日上调印花税至千分之三。即07年5月，如此多的组合拳都未能抑制股指上涨，上证指数在3500点以上获得支撑后，直奔6000点以上。再看管理层对本轮市场的态度，可谓呵护有加，在4200点就积极护市。所以，我一点不怀疑上证指数未来数年至少过万点的判断。
目前不少市场观点，甚至外部评论都站在“静态”角度看问题，认为政府无动于衷或无能为力。这与此前很多担心互联网金融的崛起将颠覆银行业一样，也是站在银行业本身不作为等死的“静态”角度看问题，银行有如此多的存量资金，难道就不会自己也搞自己的互联网金融升级吗，银行不仅不会被互联网金融取代，银行如果致力于互联网金融建设，比纯金融互联网拥有太多优势，雄厚的资金与既有的成熟渠道等。
目前股市也是一样，我们不能站在认为国家会对股灾束手无策的“静态”角度看问题，并进一步延伸。中国有全球最庞大的外汇储备，且当前中国资本市场也处严格管制之中，境外资本进出不容易（即便被认为有漏洞，但漏洞能够带来多大的资金进出量呢，相反堵住漏洞就可关门打狗）。目前这场金融战争不仅会赢，而且最终会带来战争收益。至少我目前还坚信着，任何事情，我们不能以“静态”思维看问题。静态分析很多时候即是立意的基础错误，既然立意基础错误，后面的分析还有啥看的价值呢，最多就当故事看看咯！
当前股市，就像坐过山车的反向道理一样，我们或仅仅经历了一场“有惊无险”的旅程而已。如果你确实系好了安全带，就不用担心太多。相反，诚如彼得.林奇所言：“对持有的好公司股票要有坚定的勇气。要敢于低价买入好公司股票。暴跌是赚大钱的最好机会：巨大的财富往往就是在这种股市大跌中才有机会赚到”。
有些人，就像在大地震发生时，竟恐惧惊慌地选择从20楼窗户直接跳出去“逃命”！典型的“不作不死”！面对金融天灾时，何尝不是一样呢！保持理智，不作不死！
