2015-10-14 14:35:41
基本面分析
本周一OPEC发布的月报重挫了油价，而周二国际能源署(IEA)的报告重燃市场对供应仍然过剩的担忧，虽然周二美国方面公布的页岩油产量数据有所下降，但不前供需失衡的状况仍难以改善。截至收盘，美国NYMEX 11月原油期货价格周二下跌0.44美元，跌幅1.1%，报46.66美元/桶，布伦特11月原油期货价格下跌0.62美元，跌幅1.24%，报49.24美元/桶。在上一交易日，美油和布伦特原油均录得自9月1日以来的最大单日跌幅。
继12日石油输出国组织（OPEC）公布了产量增长的月报后，国际能源署（IEA）在13日也发布了最新报告并表示，由于全球需求增速放缓，石油市场明年将维持供大于求的状态。而石油输出国组织稍早前发布的报告则强调，该组织9月份原油产量创下2012年以来高位，但在供应增强的背景下，预计明年市场对欧佩克的石油需求也将走强。IEA预计，虽然2016年非欧佩克国家的供应量将因石油价格的走低而出现下降，但由于全球经济前景弱化，明年需求增幅将显著放缓，使得供大于求的状态持续。市场可能在更长时间里维持不平衡的状态。如果国际制裁放松，伊朗产油量预计将进一步增加，可能会令供应过量的状态持续到2016年全年。两大机构接连放出利空的报告，油价近期的反弹之路或将终结。
此外，虽然伊朗制裁尚未解除，但早已经迫不及待地增加了对阿联酋的燃油出口，同时该国的汽油进口量也近翻倍。种种迹象表明，交易商指出，目前伊朗通过船运中间商来扩大对阿联酋的燃油出口，以此规避经济制裁的限制。伊朗国家石油公司已经开始增加燃油供应，并提供非常诱人的优惠政策。伊朗国内已经翘首以待经济制裁的完全解除，该国政府自7月核协议达成后一直表态将全力以赴恢复原油产量，并重新夺回失去的市场份额。
不过在美国产油量方面，美国能源信息署周二表示，今年11月美国页岩油产量将连续第7周下降，当月日产量已从下跌9.3万桶，至512万桶。此前10月曾减少8万桶/日。EIA预计，南得克萨斯州Eagle Ford原油日产量将下降7.1万桶，至137万桶/日；同时，达科他州 Bakken原油日产量将减少2.3万桶，至116万桶/日。从目前的形势看，OPEC在与美国页岩油的市场份额争夺战中取得了优势，但由于页岩油井再启动成本极低，OPEC还会长期压低油价以挤压页岩油的市场份额。
技术面分析
技术盘面上，原油十月开始出现上涨的态势，5日、10日、20日均线开始呈现多头发散的上涨形态，K线目前仍维持在5日均线之上。从MACD和KDJ指标上看，金叉开始出现但幅度不大，大涨过后需一定的整理期。形态上突破了三角型整理之后，原油看涨的可能性增大。纵观这两个月原油的牢靠支撑在44美元处。需要注意跌破44美元并无法收复该水平将是一个消极信号，可能结束上涨行情转而下跌。目前44美元关键阻力为油价提供支撑，而上涨的幅度则仍需要线索，上破50美元后站稳，则原油后市上涨的概率增加。
