2015-12-09 14:06:19
凯投宏观认为，铁矿石下跌至30美元将威胁到全球最大的矿商，因为价格已经接近盈亏平衡点，而必和必拓公司股价跌至10年来的最低水平，力拓(RIO.N)集团股价跌至2009年以来的最低水平。凯投宏观资深商品分析师John Kovacs表示，对四大铁矿石供应商来说，最难的是，如何在铁矿石价格低于40美元时仍保持盈利。考虑到运费和其他费用，他估计盈亏平衡点在28-39美元。虽然这些生产商产量强劲，但一直受铁矿石价格走低限制。
铁矿石大幅低于40美元之际，生产商包括巴西的淡水河谷以及澳大利亚的力拓和必和必拓大幅度削减成本，捍卫市场份额。另一大铁矿石生产商福特斯库金属集团（FMG）也不例外。今年铁矿石价格已下跌45%，与2011年的峰值相比，跌幅达80%。
周一（12月7日），据Metal Bulletin数据，青岛港62%品位铁矿石价格下跌2.4%至39.06美元/吨，创2009年Metal Bulletin编制该数据以来最低。2011年铁矿石价格达到峰值为191.7美元。
此前曾有报道称，没有最低只有更低，铁矿石或将跌向30美元。在那篇文章中，蒙特利尔银行分析师杰西卡冯表示，铁矿石前景依然严峻，因为制造业和建筑业的需求具有很大的不确定性，钢铁库存也已爆满。在铁矿石产量不断增加，而中需求放缓成为“新常态”下，铁矿石价格可能跌至30多美元。
独立经济学家、前摩根士丹利亚太地区首席经济学家谢国忠上月也警告称，中国钢铁行业达到减产临界点，铁矿石价格年底前将会跌破40美元/吨，明年价格将维持在30-40美元区间。今年2月铁矿石价格仍高于60美元/吨时，谢国忠就预计今年价格会跌破40美元/吨。
Kovacs认为，铁矿石价格低于40美元，四大供应商很难再继续保持产量不变。如果价格持续 疲软，高开采成本的四大供应商将面临巨大压力。Kovacs同时指出，虽然明年利率将维持在低点，但他不相信铁矿石价格会一直低于40美元。他预计价格将缓慢复苏，因为需求量不会进一步下跌。
在铁矿石价格暴跌的同时，四大矿业巨擘的股价也难逃厄运。必和必拓大幅下跌5.5%，跌至17美元，是自2005年以来的最低水平；力拓下跌4.2%，降至六年多最低点；FMG下跌4.6%；淡水河谷周一在圣保罗收于11年低点。瑞银集团估计，四大生产商中，FMG保本成本最高，为40美元；淡水河谷为34美元；必和必拓为29美元；力拓为30美元。
面对铁矿石价格不断下行，四大矿商将不得不采取更多应对措施。力拓铁矿石业务负责人Andrew Harding上周表示，力拓正采取措施应对长期低价的局面，力求在长时间内取得巨大利润。必和必拓称首席执行官Andrew Mackenzie上周在墨尔本发表看法，钢铁以及其原材料包括铁矿石价格还会继续下跌，但还能控制成本。淡水河谷的首席财务官Luciano Siani上周表示，公司将继续降低铁矿石生产成本，不管价格如何，仍会保持盈利。
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