2020-04-28 17:25:49
交易偏好–本周保持和上周一样,继续看弱欧/美(EURUSD),并认为澳/美(AUDUSD)、纽/美(NZDUSD)已经接近高位,还未兑现利润的投资者,待冲高可兑现部分利润。
欧洲方面,随着意大利公布逐步解除封锁措施,以及标普维持意大利的信用评级不变,此举限制了欧洲经济和政治危机升级的风险,因而也支撑欧元。但考虑到欧元区糟糕的经济前景,中期我们还是维持欧元为偏弱结构,本周将呈现前高后低的结构,支撑1.0750,阻力1.0900。
英国方面,约翰逊病愈返回工作,给市场带来了一定信心。另外,鉴于英镑当前处于非常低的水平,也限制了其下跌空间。因此,我们还是维持英镑为震荡结构,支撑1.2200,阻力12600。
商品货币方面,随着部分国家逐步解封提振风险意愿,另外,澳大利亚两个州放宽了与冠状病毒相关的限制措施,也激发了人们有关该国疫情正在放缓的乐观情绪,澳元大涨。但我们还是维持原来的观点,冲高可兑现部分利润。技术上,澳/美0.6450、纽/美0.6150压力较大。
值得注意的是,货币市场在2019年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MBG动量反转量化策略因而一再创下新高,投资者在2020年可继续参考我们的每周建议组合。
避险货币方面,随着部分国家的逐步解封,市场情绪有所转暖,同时也降低对美元的避险需求。另外,本周美联储利率决议恐怕也将继续施压美元,但疲弱的经济或许会带来一定支撑。因此,我们维持美元为震荡结构,技术上,支撑在99.5,压力在101。
日本央行周一扩大货币刺激措施,承诺无限量购买债券,随着日本央行的努力,日元有所回升。总的来看,我们还是维持美/日为震荡偏弱结构。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周上涨0.4%。本周组合及截至北京时间4月28日07:10盈亏如下,利差(库存费)为正向。
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