2020-07-15 17:41:41
量化交易策略
MBG动量反转量化策略继续在2020年货币市场展现出稳固并明显的每周动量反转效应,并再次来到历史新高附近,投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周上涨0.23%。本周组合及截至北京时间7月15日06:30盈亏如下,利差(库存费)为正向。
汇市焦点
避险货币方面,隔夜美元指数继续走软,一方面因美国6月CPI通胀的回升,另一方面因市场预计欧盟就一揽子救助计划将达成一致,欧元的走强施压美元。日元方面,今日,日本央行将在11:00公布利率决议,目前市场预计日央行将保持货币政策不变,与此同时,预计日本央行将在前景展望报告中下调经济增速预期,但这不会令市场感到意外,因此,料不会对日元走势产生太大影响。
欧元区方面,隔夜欧元大涨,主要是因市场对欧洲央行会议和欧盟峰会之前的欧元前景保持乐观。明日欧洲央行将公布利率决议,目前市场预期欧洲央行将维稳政策不变,暂不增加宽松力度,欧元是有望也因此而获得提振。不过,从德国总理默克尔的讲话来看,似乎对本周达成协议感到悲观;如果欧盟领导人在峰会上一致同意欧盟复苏基金,欧/美有望上行突破1.1450,否则有转而下跌的风险。
商品货币方面,隔夜澳元大涨,我们认为主要是因中国进出口数据整体向好,提振了商品货币。今晚22:00,加拿大央行将公布利率决议。目前市场预计加拿大央行将保持利率在当前水平不变,而资产购买计划也将不会出现任何变化,或重申继续大规模购买资产直至经济复苏步入正轨。技术上,调整基本已经结束,时间上有利于多方。
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