ACY稀万：石油供需失衡美油跌至负值 美股承压或开启四浪回调

  4月21日(周二),美国重启经济计划仍在继续推进,国会正接近就向小企业援助贷款项目追加约3700亿美元资金,美元指数连续2个交易日小幅上涨。此外,即将到期的美国WTI5月原油期货合约以大跌收盘,创下近月合约历史最低收盘水平和最大单日跌幅,反映出原油供应日益过剩和库存空间不足的问题。WTI5月原油期货报价跌至负值,为历史首次。受此影响,隔夜美国三大股指全线下跌,道指跌近600点,收于23650点。

  1、WTI原油期货跌至创纪录负值,美股承压或开启四浪回调

  2、疫情推动云需求大量增加,微软成增长最快的大型云运营商

  3、拼多多联手国美推动零售业务升级,股价大涨成为中国第三大电商

  1、WTI原油期货跌至创纪录负值,美股承压或开启四浪回调

  板块方面,美国大型科技股涨跌不一,苹果跌2.08%,谷歌跌1.4%,微软跌1.98%,亚马逊涨0.78%,奈飞涨3.44%。与此同时,金融股也全线走低。

  油价方面,因原油5月合约将在当地时间周二到期,纽约商品交易所5月交割的WTI原油期货价格收盘暴跌近300%,收于每桶-37.63美元,史上首现负值,因此能源股全线走低,埃克森美孚跌4.72%,雪佛龙跌4.2%。

  分析认为,美原油期货主力合约的移仓换月可能是此次油价大幅下跌的主要因素。上周,两大权威组织国际能源署IEA和欧佩克先后发布月度市场报告提到,二季度全球能源需求将继续大幅度恶化,其中4月可能是石油历史上最糟糕的一个月,而能源股的走低,势必将对股市的反弹情绪,造成一定程度的压力,三大股指延续反弹的难度逐步加大。

  指数方面,道琼斯指数从低点反弹至今,涨幅已经超过了33%,上面距离前期箱体下沿24680阻力位空间所剩无几,从浪型来看,道指或运行在3浪反弹的末端,小时图MACD顶背离信号更能支持这一观点的成立。因此若道指后市跌破两周以来的盘整箱体下沿23220一线支撑,下一调整目标位将看至22650/22060附近。

  2、疫情推动云需求大量增加,微软成增长最快的大型云运营商

  个股方面,疫情的发酵改变了许多企业的财务状况。在大流行期间经营企业时,有许多支出可以避免。老板们可以削减员工工资,甚至让他们休假。老板们可以省下一个月的房租。甚至卫生纸账单也在下降。但是有一个账单老板们会付,而且很乐意,这就是他们的微软账单。微软的软件让企业继续工作,他们甚至有你的信用卡号码。

  微软(MSFT)把公司的未来和资金成本都押在了云计算上,目前的市值是1.33万亿美元,这比全球第二大市值公司苹果高出800亿美元。按这个价格计算,微软的市盈率为30倍,它的售价是其销售额的10倍。并且,去年12月,微软账面上有1340亿美元的现金和证券。但该业务的价格仍然很高,是现金销售的9倍。

  在过去的四个季度里,微软已经投入了180亿美元的资本预算,过去四个季度的营运现金流为540亿美元。相比之下,AT&T2020年的资本预算为200亿美元,运营现金流为480亿美元。

  因此,我们认为微软现在是增长最快的大型云运营商。他的云市场份额仍在增长,目前约为20%。然而,与亚马逊不同的是,微软的大部分云收入来自高利润的软件即服务领域,仍然只占整个软件市场的23%。总之,微软拥有令人难以置信的财务数据报表,它有增长,而且它的股价正处于市场的最佳位置。

  3、拼多多联手国美推动零售业务升级,股价大涨成为中国第三大电商

  中概股方面,热门中概股涨跌不一,阿里巴巴涨1.31%,第九城市涨20.4%,拼多多涨12.71%;京东跌2.06%,嘉楠科技跌10.9%,蔚来汽车跌0.93%。

  消息面上,昨日拼多多宣布认购国美零售发行的2亿美元可转债,期限三年,票面年利率为5%。随后,国美零售也发布公告证明了此事,并表示:国美与拼多多将在供应链、物流、服务、技术等多个维度,共同推动零售企业价值升级,为更广袤的市场和用户提供高质量的商品与服务。

  受此影响,隔夜美股拼多多盘中一度大涨近16%,股价创历史新高。拼多多身为电商新贵,上市后营收增长速度远超市场预期并因此持续受捧。财报显示,2019年全年,拼多多实现营收301.4亿元,较上一年同期的131.2亿元同比增长130%,亏损金额为42.7亿美元,相比2018年有所增加。

  股价方面,拼多多2018年上市后,价格持续攀升,目前46美元的股价相比19美元的发行价涨幅超过100%,市值达到517亿美元,位居阿里巴巴和京东之后。

  技术面显示,拼多多连续三周实现大涨,一举收复并突破了周线W底颈线位41.33美元,根据斐波那契拓展线测算,拼多多此波段最小目标价或达53.78美元,因此短线关注小时图支撑区间48.7-46.7附近的买入机会,目标位距离当前价格涨幅达7.3%左右。