2020-03-10 11:23:06
周一国际市场行情惊心动魄,受到沙特扩大产能调低油价的影响, 原油周一大幅低开低走,最低触及27.5 美元附近,这一度让商品货币出现暴跌。不仅如此美国股市也出现了近2000 点的巨大跌幅,市场对于公共卫生事件的恐惧令风险资产被抛售。而美元指数也出现回落,似乎投资人预期美联储进一步降息将不可避免。
原油价格回落影响
沙特和俄罗斯表态称将大幅调高产能,而在市场需求回落的背景下,如此做法无疑将利空油价。一方面出于中东政治博弈目的,沙特和俄罗斯的增产行动可能会持续一段时间,油价的低迷状态不会轻易改变。另一方面当前各国央行纷纷采取宽松货币政策背景下,低油价可以缓和通胀增长速度,有助于经济的复苏。不过油价短线最直接的影响就是造成金融市场不稳定,投资人对于流动性偏好激增,抛售资产寻求现金的操作,会令资产价格回落。不过通过一轮洗盘,资产价格调整后,会形成价格低估效应,加上后市的央行流动性补充,这为下一轮资产牛市创造了必要条件。这个时间变盘点或者事件可能是在公共卫生事件向好的时刻,或许就是在天气高温时期。
市场对于美联储的预期
美联储在上周突然降息,这不仅让投资人感到意外,而且市场判断美联储面对疫情的负面影响也开始产生恐慌情绪。从利率上看美联储较其他央行有降息空间优势,因此它降息幅度和次数更为灵活,市场预期美联储3 月将还有一次降息行动,最终美联储利率水平将接近0 。在这样的逻辑下,反而低利率的货币,如日元 , 欧元 ,成为避险货币,有更多加息空间的美元成为风险货币。
欧元
本周四是欧元区利率决议,无疑现在最重要的交易货币是欧元。围绕着欧银是否会采取行动,多空双方似乎展开拉锯。支持宽松措施出台的理由就是公共卫生事件严重威胁着经济增长,虽然不一定降息,但至少会加大货币发行量的措施,例如扩大购债规模。而反对者的理由是欧银已经接近几无政策操作空间,虽然公共卫生事件损害经济,但现实情况迫使欧银政策实施上要采取慢一拍的操作。比较二者,似乎前者可能性更高些。其他国家都采取了行动,而金融市场又处于不稳定期,适当的支持行动可以对投资人情绪起到安抚。这样一来,或许本周欧元可能面临一次回调。
欧元兑美元单从技术上看欧元的本周跳空缺口是1.128/1.133 区域,日内这里是关键支撑,上方偏多,而压力是1.145 附近,日内突破需要基本面理由支持,建议投资人谨慎操作。
黄金
黄金经历1 年多的上涨多头获利巨大,当前金融市场混乱,资产纷纷下跌,作为存在利润资产的黄金此时被多头抛售来弥补其他资产的亏空,这一操作影响盖过了投资人对于黄金避险概念的追求。不过黄金并不是后市没有再次上涨机会,毕竟欧银,美联储或许还有宽松货币政策出台的可能性。
黄金技术上形态偏震荡, 1660 到1686 美元区域,如破位下跌黄金第一支撑是1640 美元附近,
3 月10 日( 周二) 交易日待公布重点数据及财经事件提醒;
① 09:00 新西兰联储主席奥尔发表讲话
② 09:30 中国2 月CPI 年率
③ 18:00 欧元区第四季度GDP年率
④ 24:00EIA 公布月度短期能源展望报告
⑤ 次日04:30 美国至3 月6 日当周API 原油库存
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