嘉盛集团：降息预期+地缘紧张推动，金价坚守4330，白银飙升近4%，油价大涨近3%

  周四(北京时间12月18日)亚市早盘，现货黄金交投于4337美元/盎司附近，贵金属市场周三普遍大涨，金价盘中一度飙升1%，现货白银价格飙升近4%，首次突破每盎司66美元大关，盘中创下66.86美元的历史新高，受益于疲软的美国就业数据引发美联储降息预期以及美委紧张局势升级的推动；美原油交投于56.78美元/桶附近，油价周三上涨近3%，特朗普政府针对委内瑞拉的最新行动加剧了全球政治紧张局势，为油价提供了短期支撑。

  商务部举行新闻发布会，新闻发言人介绍近期商务领域重点工作有关情况，并答记者问。

  股市

  美股主要股指周三全线收跌，标普500指数与纳斯达克综合指数均跌至三周以来最低水平。市场对人工智能领域巨额融资可持续性的担忧持续发酵，重创科技板块。

  人工智能相关个股普遍承压。甲骨文股价大跌5.4%，主因其关键数据中心合作伙伴被曝不支持其下一项价值百亿美元的数据中心建设计划。人工智能芯片龙头英伟达下跌3.8%，博通重挫4.5%，拖累费城半导体指数收跌3.9%。此外，有报道称亚马逊正洽谈向OpenAI投资约百亿美元，其股价小幅下跌0.6%。

  Baird投资策略分析师罗斯·梅菲尔德指出：“围绕人工智能交易的焦虑正在加剧。核心问题在于资本支出的庞大规模、部分投资的循环性质，以及这些投入能否在未来带来可持续的回报。”谷歌母公司Alphabet也下跌3.2%，有报道称其正与Meta合作，以削弱英伟达在人工智能软件领域的优势。

  在其他板块，媒体行业出现重大变动。华纳兄弟探索公司董事会拒绝了派拉蒙天舞公司逾千亿美元的收购要约，转而倾向于接受Netflix的收购方案。受此影响，华纳与派拉蒙股价分别下跌2.4%和5.4%，Netflix则微涨0.2%。

  能源股成为少数亮点，追随国际油价上涨。此前，美国总统特朗普下令“封锁”所有进出受制裁委内瑞拉的油轮。市场情绪也得到部分安抚，美联储理事沃勒表示，在就业市场疲软的情况下，美联储仍有降息空间。市场目前正密切关注将于周四发布的美国消费者通胀数据，以寻找未来货币政策走向的线索。

  金市

  在疲软的美国就业数据引发美联储降息预期以及美委紧张局势升级的推动下，贵金属市场周三普遍大涨。现货白银价格飙升近4%，首次突破每盎司66美元大关，盘中创下66.86美元的历史新高。黄金价格也随之上涨，现货黄金收涨0.7%，盘中一度劲升逾1%。

  市场分析认为，白银的强劲涨势正在带动整个贵金属板块。Marex分析师Edward Meir指出，部分资金正从黄金轮动至白银、铂金和钯金，并认为70美元是白银的短期合理目标。与此同时，铂金也触及逾17年来的最高点。

  周二公布的美国11月失业率升至4.6%，为2021年9月以来最高，尽管新增就业岗位强于预期。劳动力市场的疲软迹象增强了市场对美联储降息的预期，提振了贵金属资产。此外，美国总统特朗普下令“封锁”进出委内瑞拉的受制裁油轮，此举加剧地缘政治紧张局势，进一步刺激了避险需求。

  市场正密切关注将于本周稍后公布的美国CPI和PCE通胀数据，以寻找更多关于美联储政策路径的线索。

  油市

  油价周三上涨近3%%，主要受地缘政治紧张局势刺激。美国总统特朗普下令“封锁”所有进出委内瑞拉的受制裁油轮，此举引发对委内瑞拉原油供应的担忧，部分缓解了市场对全球供应过剩的焦虑。

  截至收盘，布伦特原油上涨2.97%，收报每桶60.58美元；美原油上涨2.85%，收报每桶56.74美元。特朗普政府针对委内瑞拉的最新行动加剧了全球政治紧张局势，为油价提供了短期支撑。

  尽管消息引发市场波动，但多位能源分析师对其实质性影响持怀疑态度。Kpler分析报告指出，仅凭此措施不足以导致全球供需平衡收紧或推动油价持续上涨，因委内瑞拉原油仅占全球供应的约1%，且部分运输渠道可能规避制裁。

  美国能源信息署(EIA)数据显示，上周美国汽油和馏分油库存增幅超预期，限制了原油价格的进一步上涨。

  油价近期持续承压，主要受全球需求疲软以及俄罗斯可能因和平协议达成而解除制裁、释放供应的预期影响。此次由地缘政治事件驱动的反弹，其持续性仍有待观察。

  汇市

  周三外汇市场呈现关键性分化走势。英镑兑美元汇率下跌0.34%至1.3375，从两个月高位回落。这一走势的直接原因是英国通胀数据意外显著放缓。

  11月消费者价格指数(CPI)同比涨幅从10月的3.6%大幅降至3.2%，为3月份以来最低水平。该数据消除了市场对英国央行在周四会议上是否采取行动的疑虑，利率期货市场显示，交易员们几乎完全定价央行将宣布降息25个基点。

  与此同时，美元指数上涨0.16%至98.37。美元的反弹部分得益于其作为避险资产的属性，因为交易员在多家全球主要央行即将公布利率决议前态度趋于谨慎。市场普遍预期欧洲央行将维持利率不变，而日本央行可能在周五宣布加息，预计日本央行将把利率上调至30年来最高。

  美联储官员内部的观点分歧也成为市场焦点。理事沃勒暗示，鉴于就业市场疲软的迹象，美联储仍有降息空间。而亚特兰大联储主席博斯蒂克则持相反观点，认为上周的降息决定并不合理，并预计2026年不会进一步放松政策。

  展望后市，交易员的注意力已转向即将公布的多项数据与决策，包括周四的美国CPI数据、英国央行与欧洲央行利率决议，以及周五的日本央行会议，这些事件都可能引发市场新一轮波动。