嘉盛集团：投资者获利了结限制金价涨幅，油价消化特朗普委内瑞拉石油协议，静待非农数据

  周四(北京时间1月8日)亚市早盘，现货黄金交投于4461.60美元/盎司附近，金价周三下跌近1%，因投资者在近期上涨后获利了结。但弱于预期的美国就业数据支撑了美联储降息预期，使金价收盘前跌幅有所收窄；美原油交投于56.40美元/桶附近，油价周三连续第二个交易日收跌，投资者正消化美国总统特朗普宣布将从委内瑞拉进口价值高达20亿美元原油的协议，该协议预计将增加全球最大石油消费国的供应。

  股市

  美股周三表现分化，标普500指数在金融与军工股拖累下收跌，而人工智能相关股票则推动纳斯达克指数上涨。标普500和道琼斯工业指数盘中曾创历史新高，随后转跌。

  金融股普遍承压，主要受特朗普总统拟推动禁止华尔街投资者购买独栋住宅以降低房价的表态影响。黑石与阿波罗全球管理股价下跌逾5%，带动标普500金融指数下跌1.4%。房地产租赁公司American Homes 4 Rent下跌4.3%，而在线房地产平台Zillow则上涨逾2%。摩根大通因评级遭下调下跌2.3%。

  军工板块同样走弱。特朗普在社交媒体上表示，在防务公司解决军备生产问题前，不会允许其派息或股票回购，此举导致诺斯罗普·格鲁曼下跌5.5%，洛克希德·马丁下跌4.8%。

  与此同时，人工智能概念股获得资金回流。英伟达与微软均上涨约1%，Alphabet涨逾2%。市场对头部AI企业的兴趣高涨，有消息称人工智能公司Anthropic计划融资，估值可能达到3500亿美元，超过AMD、雪佛龙等多家巨头。

  存储和内存技术公司在近期上涨后出现获利回吐，西部数据下跌近9%，希捷科技下跌6.7%。

  经济数据方面，美国11月职位空缺降幅超预期，12月ADP民间就业增长低于预期。投资者正等待周五发布的官方非农就业报告，以进一步判断美联储政策前景。

  金市

  金价周三下跌逾1%，主要因投资者在近期上涨后获利了结。尽管弱于预期的美国就业数据支撑了美联储降息预期，使金价收盘前跌幅有所收窄，但现货黄金仍收跌0.9%，报每盎司4445.32美元，盘中一度下跌达1.7%。2月交割的美国期金收跌0.7%，报4462.50美元。

  High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，此次回调是近期大涨后的获利了结，而疲软的就业数据持续支撑着美联储的宽松预期，为金价提供底部支撑。数据显示，美国11月职位空缺降幅超出预期，12月ADP私人部门新增就业岗位亦低于预期。市场现预计今年将降息61个基点，焦点已转向周五的非农就业报告。

  地缘政治不确定性持续，继周末委内瑞拉总统马杜罗被捕后，美国总统特朗普周二宣布了提炼和销售委内瑞拉原油的计划，白宫亦证实正讨论收购格陵兰岛的选项，包括潜在的军事介入。此外，亚洲大国央行在12月份连续第14个月增持黄金。

  其他贵金属方面，现货白银下跌4.1%，至每盎司77.93美元；现货铂金下跌6.5%，报2285.75美元；钯金下跌5.2%，报1727.40美元。汇丰银行将2026年银价预期上调至每盎司68.25美元，但警告供应放松可能带来波动；高盛则认为伦敦库存偏紧可能引发剧烈波动和挤仓式上涨，但随后可能出现回调。

  油市

  油价周三连续第二个交易日收跌，投资者正消化美国总统特朗普宣布将从委内瑞拉进口价值高达20亿美元原油的协议，该协议预计将增加全球最大石油消费国的供应。

  布伦特原油收跌1.2%，报每桶59.96美元；美原油下跌2%，收报每桶55.99美元。两大指标油价前一交易日也均下跌超过1美元，市场普遍预期今年全球供应充裕。

  特朗普周二在社交媒体上表示，委内瑞拉将向美国“交付”3000万至5000万桶“受制裁的石油”。BOK Financial交易高级副总裁Dennis Kissler指出，相关消息引发了抛售压力。

  受特朗普实施的出口禁令影响，委内瑞拉自去年12月中旬以来无法出口原油，导致数百万桶原油滞留。该禁令是美国对委内瑞拉施压行动的一部分，并在上周末美军抓捕马杜罗后达到高潮。美国周三还在大西洋扣押了一艘与委内瑞拉相关的空载俄罗斯国旗油轮。

  另一方面，美国能源信息署数据显示，截至1月2日当周，美国原油库存减少380万桶，降幅远超分析师预期的增加44.7万桶。但汽油和馏分油库存分别大幅增加770万桶和560万桶，远超预期。摩根士丹利分析师预计，基于去年需求增长疲弱及OPEC与非OPEC产量增加，今年上半年油市可能出现高达300万桶/日的过剩。

  汇市

  美元兑主要货币周三持稳，汇市整体波动有限，市场正围绕本周陆续发布的美国劳动力市场数据调整仓位。

  数据显示，美国11月职位空缺降幅超预期，12月民间就业反弹幅度也小于预期，暗示劳动力需求有所减弱。不过，12月服务业活动意外回升。投资者的焦点现已转向周五将公布的更全面的非农就业报告，以寻找通胀粘性及利率路径的进一步线索。

  具体汇率方面，美元兑瑞郎上涨0.24%，兑日元微升0.08%。美元指数小幅上涨0.07%，报98.68。欧元兑美元微跌0.04%，报1.1682美元，主要因德国12月通胀放缓幅度超预期，促使交易员略微缩减了对欧洲央行加息的押注。

  澳元兑美元触及2024年10月以来最高水平，一份好坏参半的通胀报告保留了澳洲联储近期加息的可能性。纽元兑美元则小幅下跌。高盛分析师在报告中表示，预计2026年的宏观背景及地区性利好因素将支持澳元和纽元兑美元的走势。