嘉盛集团：美元指数走强限制金价涨幅，本周非农推迟发布，美伊核谈判驱动油价走高

  周四(北京时间2月5日)亚市早盘，现货黄金交投于5004美元/盎司附近，金价周三冲高回落，受美元指数走强至一周高位附近，以及投资者在近期创纪录涨势后选择获利了结的双重影响；美原油交投于64.33美元/桶附近，油价周三上涨，市场主要受到美伊核谈判相关消息的驱动。

  英国央行行长贝利召开货币政策新闻发布会；欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会；亚特兰大联储主席博斯蒂克参加有关货币政策的对话。

  股市

  美股周三收盘涨跌互现，市场对人工智能(AI)相关股票估值过高的担忧重创科技板块。标普500指数收跌0.51%，报6882.72点；纳斯达克指数大幅收挫1.51%，报22904.58点。与此形成对比的是，道琼斯工业指数收高0.53%，报49501.30点。

  芯片制造商AMD股价骤降17%，因其营收预测令市场失望，加剧了投资者对其在AI领域与英伟达竞争能力的担忧。英伟达股价也下跌3.4%，费城半导体指数重挫4.4%。人工智能数据公司Palantir急跌近12%，回吐了前一交易日的涨幅。其他软件公司如Snowflake和Datadog也延续跌势。市场分析认为，对AI基础设施投资规模和工具采纳速度的不确定性，引发了市场对相关股票估值过热的怀疑与抛售。

  在此背景下，资金出现轮动，投资者转向价格相对较低、近年涨幅较小的板块。标普500价值股指数连续第五日上涨，而成长股指数下跌。尽管大盘指数收低，但标普500指数11个板块中有七个上涨，其中能源板块大涨2.25%，材料板块上涨1.8%。

  个股方面，谷歌母公司Alphabet在盘后公布财报前下跌近2%，但盘后因宣布将大幅增加AI投资而反弹。制药巨头礼来股价跳涨约10%，因其2026年利润预测超出预期，这帮助限制了标普500指数的跌幅。超微电脑则因上调全年营收预测而大涨13.8%。

  市场成交较为活跃，累计成交246亿股。经济数据方面，1月美国民间就业增幅低于预期。原定于周五发布的1月非农就业报告因政府部分停摆影响而推迟发布。

  金市

  金价周三冲高回落，现货黄金价格最终收跌0.3%，报每盎司4924.89美元，盘中一度上涨超过3%。此次回调主要受美元指数走强至一周高位附近以及投资者在近期创纪录涨势后选择获利了结的双重影响。

  市场分析指出，美元的反弹使得以美元计价的黄金对国际买家而言成本上升，直接构成压力。High Ridge Futures金属交易总监David Meger表示，市场仍处于创纪录高位后的获利了结阶段，且盘整过程“尚未完全结束”。

  地缘政治层面，尽管当日有包括美伊即将举行会谈、各大国领导人通话等一系列重要外交互动，但这些事件并未为金价提供持续的避险支撑，表明市场正在重新评估地缘风险溢价。

  经济数据方面，当日公布的美国1月ADP民间就业岗位增长仅为22000个，远低于市场预期的48000个，这为美国劳动力市场可能放缓提供了早期信号。然而，更具权威性的美国1月非农就业报告因政府停摆而推迟至2月11日发布，这一关键数据的缺席使市场处于观望状态，等待更明确的经济政策路径指引。

  其他贵金属表现分化：现货白银上涨1.3%，至每盎司86.08美元，尽管较上周创下的历史高点大幅回撤，但年初至今涨幅仍超过20%，显示其波动性显著高于黄金。铂金与钯金也均录得小幅上涨。

  油市

  油价周三上涨，市场主要受到美伊核谈判相关消息的驱动。布伦特原油期货收于每桶69.46美元，美原油期货收于每桶65.14美元。

  油价日内波动剧烈。起初，有媒体报道称原定周五的美伊会谈可能告吹，推升了地缘政治风险溢价。此后，一位美国官员证实，美伊核谈判仍将按计划于周五在阿曼举行。市场对霍尔木兹海峡石油运输可能中断的持续担忧，是支撑油价高于基本面水平的关键因素。分析指出，若局势升级，不仅伊朗自身的原油供应面临风险，其对该关键水道的控制权更将对全球石油流动构成威胁。

  基本面数据方面，美国能源信息署数据显示上周原油库存减少350万桶，降幅超过分析师预期，但小于行业机构API此前报告的降幅，这限制了油价进一步的上涨空间。与此同时，印度1月从俄罗斯进口的原油量继续下滑。

  汇市

  美元兑日元周三上涨，日元连续第四个交易日下跌。日本即将举行大选，预计结果将有利于首相高市早苗推动其财政和国防支出计划。与此同时，美元兑欧元、英镑等多数主要货币也小幅走强。

  美国供应管理协会(ISM)报告显示1月服务业保持稳定，但投入成本上升可能预示着近期放缓的服务业通胀出现反弹。该数据受到市场密切关注，因美国政府部分停摆(已于周二晚结束)导致原定周五发布的关键就业数据推迟至下周公布，这加剧了市场对美联储利率路径的不确定性。

  渣打银行全球G10外汇研究主管Steve Englander指出，美元目前仍陷于近期区间内，交易员正在评估科技股领跌的股市下跌是典型的避险情绪(通常支撑美元)，还是意味着美国经济中科技行业这一核心领域正在恶化。

  日元兑美元纽约尾盘下跌0.7%，报156.82日元，此前曾触及1月23日以来最低水平。自1月30日以来，日元累计跌幅已超过2%。早前，首相高市早苗在竞选演讲中宣扬日元贬值的益处，引发了日元抛售。尽管她随后收回了相关言论，但市场仍担忧其释放的矛盾信号可能损害支撑日元的努力。

  LMAX Group市场策略师Joel Kruger表示，市场正受到日本选举风险、欧元区通胀降温以及美国增长与就业动能重受关注这三重因素驱动，美元获得温和支撑，而日元则明显疲软。市场焦点完全集中在经济活动与就业数据对未来前景的指引上。

  美元指数上涨0.24%，至97.63。澳元兑美元下跌0.37%，至0.6996美元，前一交易日因澳洲联储加息曾大幅上涨。

  欧元兑美元下跌0.11%，至1.1806美元。投资者正密切关注欧洲央行周四政策决议中是否会提及欧元估值可能影响其政策路径。上周欧元曾升至四年半高位1.2084，政策制定者已对欧元快速升值表示担忧，警告其可能拖累本已低于2%目标的通胀。

  分析师指出，近期欧元兑美元的走势几乎完全由美元情绪驱动，利差因素已退居次要地位。

  国际要闻

  特朗普政府冻结铁路隧道项目资金 美两州向联邦法院提起诉讼

  美国纽约州和新泽西州已向联邦法院提起诉讼，起诉特朗普政府冻结一项价值约160亿美元的铁路隧道项目联邦资金，称该决定违法且带有政治报复性质。(央视新闻)

  中东多国紧急游说 美国恢复原定于6日举行的美伊谈判

  当地时间2月4日，在多位中东领导人当日下午紧急游说特朗普政府放弃退出谈判的威胁后，原定于6日举行的美伊核谈判计划得以恢复，谈判将在阿曼举行。美国稍早前曾拒绝伊朗将原定会议地点由土耳其伊斯坦布尔改到阿曼的提议。 据悉，此次僵局引发了整个中东地区的担忧，担心特朗普会转而采取军事行动。该地区至少有九个国家通过最高级别渠道联系白宫，强烈敦促美国不要取消会议。 一位美国官员表示：“他们要求我们继续举行会议，听听伊朗方面的说法。我们已经告诉阿拉伯国家，如果他们坚持，我们会举行会议。但我们对此非常怀疑。”另一位美国官员表示，特朗普政府同意举行会议是为了“尊重”美国在该地区的盟友，“并为了继续寻求外交途径”。

  重要共和党参议员Scott表示鲍威尔在听证会上没有犯罪

  美国共和党参议员Tim Scott表示，美联储主席杰罗姆·鲍威尔去年夏天在国会听证会上回答问题时并没有犯罪。“我认为他犯了一个严重的判断错误。他没有为那场听证会做好准备。我不认为他在听证会上犯了罪，” Scott周三在接受福克斯商业频道采访时说。在6月份那场听证会上，Scott就美联储总部25亿美元的翻新项目向鲍威尔连番发问。此后，美国总统唐纳德·特朗普的盟友在未提供证据的情况下指控鲍威尔在证词中撒谎。鲍威尔正接受美国司法部的刑事调查，调查重点是他在国会听证会上的回答。这位美联储主席表示，调查实际上是出于政府对利率问题感到沮丧所驱动的。

  俄外交部：俄美不再受《新削减战略武器条约》任何义务约束

  俄罗斯外交部4日晚发布声明称，2025年9月22日，俄罗斯总统普京公开提出了倡议，建议俄美双方在《新削减战略武器条约》到期后至少一年内，自愿遵守条约中规定的相应武器数量的上限，但是俄方迄今为止没有通过双边渠道收到美国对俄罗斯倡议的任何正式回应。这也就意味着俄方的想法被故意置之不理。在此情况下，俄方认为，《新削减战略武器条约》各方不再受条约有关的任何义务和对等声明的约束，原则上可以自由选择后续步骤。

  美日欧在关键矿产领域宣布建立战略伙伴关系

  联合声明显示，美国和欧盟将在未来30天内签署一份谅解备忘录，以加强关键矿产供应链的安全。美国和欧盟将确定并支持采矿、回收、加工和精炼领域的项目。贸易倡议可能包括协调一致的贸易政策、价格下限、基于标准的市场、价格差额补贴或承购协议。

  美国务卿：俄乌谈判取得进展 但最棘手问题仍未解决

  当地时间2月4日，美国国务卿鲁比奥表示，乌克兰与俄罗斯之间的和平谈判已取得一定进展，但剩余的议题也是“最困难的部分”，短期内难以实现突破。鲁比奥当天表示，与去年同期相比，特朗普政府在推动乌俄谈判方面已取得“显著进展”。他说，如果对比去年此时尚未解决的议题清单与目前仍待解决的问题数量，可以明显看到清单已“大幅缩短”。不过，鲁比奥同时强调，尽管未解决事项减少，但留下的都是最复杂、最难处理的问题。