2011-11-07 15:15:50
风险事件接二连三 美元指数大转弯
2011年11月7日
此前一周，笔者指出市场对于欧盟峰会的良好预期、随后欧盟推出的实质性措施，甚至于美国公布的较好的第三季度GDP数据均为市场风险情绪的大升提供了可能，令美元指数大幅走低，然而，上周外汇市场风险事件接二连三，美元指数先在日本财务省入市干预汇价的支持下获得支持，并于低位筑底；而此后，欧元区债务问题出现爆炸性消息，即希腊问题帕德里潘欧提出公投议案，意即将欧盟峰会的成果交给全体希腊人民来决定。众所周知，由于协议所要求的紧缩方案已使得希腊民众奋起反抗，如果多此一举，此前的努力都将付诸东流，更为重要的是，德法领导人已表示，公投结果或将意味着希腊在欧元区的去留。几乎所有人都没有想到，时隔一周，欧元区债务问题会出现如此戏剧性的变化，目前公投前景还没有明确，希腊反对派要求总理立刻下台，如果其辞职或不会出现公投。不过，最终此事件不了了之，在德法表示强烈不满之后，希腊财长宣布了此计划的终结。美元指数在此背景之下，在日元和瑞郎几乎失去避险功能的情况下，筑底反弹，回吐了此前一周的所有跌幅，重新回至77.0关口附近。
除欧债问题之外，上周澳联储和欧央行先后降息亦成为打压非美货币的一个重要因素。其中，澳洲联储降息如果说符合市场预期的话，那么欧央行新任行长德拉基在上任之初便大刀阔斧地减息则为市场所始料未及的。欧洲央行在周四议息会议后宣布降息25个基点，至1.25%，这是该行今年4、7月份各加息25个基点后首次改变货币政策立场。尽管德拉基在随后的新闻发布会上依然强调欧洲央行恪守维持物价稳定的天职，但同时预计步入2012年后，通胀将开始下降并回落至央行目标之下。
美国国内方面，上周市场关注的最重要数据非10月非农数据莫属。美国劳工部周五公布的非农就业数据略低于预期，但失业率略有下降，暗示美国劳动力市场依然疲弱。数据公布后，美元指数一度温和回落，此后小幅走高，基本呈现区间震荡的走势，并未激起市场波澜。数据显示，美国10月非农就业人数增长8.0万人，不及预期的增长9.5万人，但前两个月数据获得了较大幅度的上修。10月失业率下降至9.0%，低于预期的9.1%，前值未作修正，仍为9.1%。不过野村国际经济研究部表示："总的来说，此份报告预示着美国劳动力市场状况比此前预期较好，但并不意味着劳动力市场是健康的，我们还需要更多的数据才能做出上述判断。但是此份报告与我们对美国国内生产总值(GDP)预测相一致。我们此前预计美国第四季度的经济增速至少与第三季度增速一样。"这周以来，除了采购经理人指数(PMI)表现低于预期外，美国宏观经济数据普遍走好。其中三季度非农生产力年率初值上升3.1%，为今年以来首次转为正增长；10月ADP就业人数增幅超预期，挑战者企业裁员人数创4个月来新低；9月工厂订单也意外出现上升。
本周来说，希腊新一轮救助计划能否最终得到履行仍然是下周市场关注的焦点，而希腊的坏榜样很容易就能向其他国家扩散。爱尔兰政府已经不堪撙节重负而大幅下调经济增长预期，将2011年国内生产总值(GDP)增速预期由1.0%下调至0.8%，并将2012年GDP增速预期由2.5%下调至1.6%。评级公司穆迪投顾将塞浦路斯评级由BAA1下调至BAA3，并称对于希腊的风险敞口使其需要国家援助的可能性非常大。欧洲债务危机的恶化可能引发市场的激烈动荡，同时也将拖累实体经济，欧元区国家PMI数据普遍令人失望就很好的证明了这一点。因此，欧债危机的进一步扩散或将对欧元区经济造成中期打击。该分析师指出，即使欧债危机暂时得到缓解，实体经济的恶化也将继续令欧元承压。此外，本周英国央行将召开利率会议，在10月份增加750亿英镑资产购买规模后，经济学家普遍认为下周会议上将维持2,750亿英镑(4,490亿美元)的购债计划不变，而非进一步扩张。
美元指数
交易策略：
本周方向：美元指数上周大幅回吐此前一周跌幅，重新回到77关口附近，目前来看，汇价于77关口附近震荡，并小幅上行的可能较大。上破77.50一线将打开进一步上行空间。
操作建议：76.6-77.0区间建立多头仓位，目标77.5，一旦突破目标指向78.5，止损76.0关口。
投资者心有余悸 欧元短期或继续承压
