2012-06-04 11:37:21
本周央行议息将取代美国非农数据主导外汇市场。参考近期主要国家和地区经济政治状况，各大央行政策方向基本明晰，美联储和欧洲央行宽松意向值得深入解析。周末非农数据意外走软，打击市场对美国经济复苏的信心，美联储QE3担忧随之蔓延市场，对美元形成压制，美联储高层讲话将成为短线市场的重要参考。由于西班牙意大利国债收益攀升，加上银行危机预期打压，欧银降息成为市场新热点。但笔者认为在希腊局势尚未稳定的情况下，欧洲央行不会贸然采取行动，欧系货币在非农后走势分化，欧元上行走势料难延续，四大央行议息恐难有惊喜。
西班牙成为欧元区问题核心，惠誉6月1日宣布，下调西班牙8个自治区评级，上述自治区评级前景展望均为负面；同时下调西班牙3个信贷相关公共部门实体评级，评级前景展望也为负面。惠誉于3月9日将这8个自治区评级纳入负面观察名单。与此同时，该国财政赤字占国内生产总值(GDP)的8.9%，约四分之一人口失业，银行业房地产贷款坏账累积。此外，意大利国家统计局预计，今年意大利GDP将萎缩1.5%。国际货币基金组织(IMF)预计，2013年意大利经济将进一步萎缩0.3%。作为欧元区主要国家的西班牙和意大利主权评级不断下调，对短线风险市场形成打压，而两国经济前景黯淡，将继续巩固市场看空欧系意向。
美国非农数据修正短线外汇市场。美国数据对市场形成较大冲击，上周五公布的美国非农数据显示，美国5月季调后非农就业人口上升6.9万，远不及预期的上升15.0万，前值修正为增长7.7万，初值上升11.5万；3月修正为增长14.3万，初值增长15.4万。此外，美国供应管理协会(ISM)发布报告称，美国5月ISM制造业采购经理人指数(PMI)录得53.5，低于4月份水平的54.8，也低于预期的53.9。非农数据意外走软冲击市场投资信心，美元指数在数据公布之后快速调整走势，经济担忧刺激美联储(FED)第三轮量化宽松(QE3)预期升温，联储高层讲话对汇市有重要指导意义。
主要货币对：
欧元兑美元：欧元大幅反弹，但后续支撑不住。美国数据表现不佳为欧元带来反弹契机，非农数据意外走软对美指形成打压，提振欧元兑美元出现较大反弹。由于缺乏基本面有效支撑力量，预计欧元反弹之后难以守稳，若美国高层讲话继续避开宽松话题，欧元回调压力将继续加剧。更重要的是，欧元区自身问题太多，希腊、西班牙和意大利，三国降级和国内经济状况不佳都对欧元中长线形成打压，欧元后市续涨空间将非常有限。日线欧元在跌至1.23后反弹，暂时运行于下行通道之中，短线反弹动力有望维持，预计周一欧元波幅在1.24-1.25之间，建议谨慎持有在1.24下方买入的欧元。
