2012-09-06 11:50:15
周内评级机构已经有多个小动作，从调整西班牙主要地区主权评级，到将欧盟评级展望调整为负面，市场反应平静。隔夜穆迪下调葡萄牙和爱尔兰主权评级上限，投资者对消息反应有限。主要由于欧洲央行购债文件泄露，消息称德拉基将推出限制购债计划，令市场投资情绪高涨，风险货币全面反弹，欧元走高。但计划遭到德国央行和高层的强烈反对，分析预计经过意外大涨之后，市场将对欧元仓位进行调整，获利盘料将部分退出，欧元在欧银会议成果发布之前将回吐部分涨幅，并维持区间震荡整理。
穆迪将葡萄牙主权评级上限从最高级AAA下调九档至Baa3，仅较垃圾级高一档。穆迪称，是在评估了葡萄牙经济和金融风险以及这些风险对其他借款人可能产生的影响基础上做出上述的决定。在紧张形势下，葡萄牙的收入以及获取流动性和融资的渠道都可能大幅收缩。葡萄牙主权上限评级被下调意味着，从现在起，穆迪授予葡萄牙国内发行人或由葡萄牙应收帐款的结构性融资证券的评级最高不会超过Baa3。下调爱尔兰权评级上限反映出该国经济和金融错位的风险加大，同时也反映出，在发生主权债务违约这一小概率事件的情况下，该国退出欧元区的风险。两国评级调整对市场影响有限，但两国评级调整进一步证实了欧元区金融困境，不利于欧元中长线行情。
欧洲央行购债计划面临重大障碍，欧银与德国央行矛盾激化。欧洲央行和联邦银行的意见冲突由来已久，从2010年欧洲央行开始小规模购买欧元国国债起，就一直遭到德国反对，魏德曼的前任韦伯也是因为对欧洲央行这一政策不满而辞职的。最新消息称，欧洲央行行长德拉吉宣称，在自己任期内将尽一切可能来挽救欧元。目前意大利及西班牙国债利息居高不下，为此，他向欧元稳定机制递交了购买危机国国债的计划。根据这个计划，只要欧债危机国向欧元稳定机制提出申请，欧洲央行将购买这些国家的国债，不过危机国也必须满足一些政治上的条件。魏德曼曾公开表示，欧洲央行购买国债的做法类似“服毒”，将导致债务国产生依赖性。德国作为欧元区最主要的成员国，其反对意见是欧元区众多计划搁浅的主要因素，欧银购债计划存在流产风险，欧元短线或步入调整。
欧债危机影响下，经济数据影响退居二线。数据编撰机构Markit周三(9月5日)公布的数据显示，欧元区8月综合采购经理人指数(PMI)终值遭进一步下修，欧元区经济或将难以避免在三季度陷入技术性衰退。数据显示，囊括制造业与服务业统计在内，欧元区8月Markit综合PMI终值自初值的46.6下调至46.3，7月终值数据为46.5。与此同时，美国劳工统计局公布的数据显示，经季节调整后，美国第二季度非农业生产力终值季率自上升1.6%修正为上升2.2%，高于上升1.8%的预期，其中产出总量上升2.4%，每小时生产力上升0.1%。欧元区经济发展面临内忧外患，内部债务危机拖累，外部主要贸易对象经济不稳定，欧元长线仍维持看空。
欧元兑美元
技术面上，欧元兑美元受到意外事件提振，汇价上探1.2620水平，并收于1.2600水平，但获利盘离场压力不断加大，汇价面临短线回调压力较大，恐难以实现高位企稳，短线欧元将面临基本面和技术面双重调整，震荡幅度在指引性事件之前将进一步收敛。欧元区购债计划尚未发布已经掀起层层波澜，德国和欧洲央行矛盾不断计划，即使欧银推出计划救济，失去德国支持后，未来的危机解决之路将更加坎坷，短线欧元单谈，长线偏空。小时图上，欧元兑美元震荡反弹1.2619水平后回落，短线将围绕1.2600争夺，续涨动力不足，空间参考1.2635-1.2550，高沽低渣。
