2012-09-17 10:43:40
美联储宣布启动第三轮量化宽松之后，Egan Jones将美国评级由AA下调至AA-，理由是QE3对信用产生负面影响，美元指数跌破79.00关口。从基本面环境来看，美国国内非为依然维持利空，但各国经济表现不佳仍有可能重新刺激市场避险。宽松之后的降级无疑是火上浇油，加剧美元指数处于惯性下跌之中，由于部分投资者将宽松解读为美国经济状况悲观带来的结果，市场对美元投资维持谨慎态度，而市场氛围偏空导致汇价大跌。短期内美指仍将承受较大回调压力，但单边下跌状态将有所改善。
8月开始市场对美联储宽松的担忧弥漫市场，美元指数月初强势受到压制。美联储上周四决定将以每月400亿美元的进度进一步购买抵押贷款支持证券。宽松的主要动机与市场预期一致，即对美国经济现状和未来前景的担忧，失业率居高不下和复苏缓慢等一系列问题长期存在，美联储委员会还表示将继续采取适宜政策行动，直至就业市场及整体经济形势改善。上周五，评级机构Egan-Jones上周五将美国主权信用评级从AA调降至AA-。市场预期和美联储宽松对市场造成了较大冲击，美指近期弱势基本确立，而短线美指反应来看，降级影响相对有限。
美国经济状况在宽松之后让市场更为担忧，分析人士仍未第三次宽松启动表明，前两次宽松效果未能得到实现。从经济数据表现来看，首先美国8月未季调消费者物价指数(CPI)年率增幅符合预期，但月率增幅创2009年6月以来新高，导致其走高的主要原因是汽油价格的攀升；其次，经季节调整后，美国8月零售销售月率上升0.9%，至4067.5亿美元，增幅创下自2月以来新高；此外，9月份美国密歇根大学消费者信心数据延续上行之势，为79.2，高于预期水平的74.0，触及4个月以来的最高水平。美国整体经济环境相对较好，与欧元区相比具有比较明显的优势，美元短线将继续受到宽松影响偏空，但中长线仍有希望扳回局面。
外部环境的重点仍是欧元区债务危机和新兴经济体经济发展状况。自欧洲央行退出购债计划以来，欧元区债务危机局面一直想着积极方面发展。意大利和西班牙国债收益率在购债计划推出之后有所回落，而德国法院也通过了对ESM合法性的裁决，三驾马车目前正就希腊等国的紧缩计划进行审核，以图在偿债期限前推出援助，整体上看欧元区氛围利好风险情绪，但仍存在较大的不确定性。中国经济状况令投资担忧，作为美国等国主要的贸易对象，中国经济对这些国家有着举足轻重的影响，在欧美日经济低迷的情况下，中国经济自二季度起开始出现萎缩，未来前景令市场担忧。世界经济环境对美国经济的负面影响将对美指形成打压，但同样会刺激市场避险，美指仍有回升希望。
技术面上，美元指数继续大幅下跌，上周五收光头阴线，市场卖方力量仍很雄厚，短线走势偏空，料继续下行。从日线跌势来看，若美指延续当前下行状态，则下方78.00关口岌岌可危。美联储第三轮宽松影响仍在持续，美元走势维持看空，评级机构降级影响虽然有限，但仍对助长了空头气焰，短线看空氛围浓厚，美指料进一步下行。小时线上，美元指数早盘震荡下行，目前交投于78.70水平，美指短线暂无明显支撑，后市仍将以回落为主，78.00关口附近争夺较为激烈，上方压力在79.00附近，日内或维持惯性下跌，但很有可能会出现修复性反弹，操作上轻仓空单为主。
