2016-01-11 13:55:02
国际评级机构穆迪投资者服务公司日前发表研究报告指出随着中国 经济增长持续放缓，利率市场化改革深化，2016年中国城市商业银行将面临资产质量和资本压力。
穆迪副总裁杜宁轶表示：“与五大国有商业银行或股份制商业银行相比，城商行整体而言将面临更大的信用挑战。”杜宁轶指出，城商行面临信用挑战的原因有一下三方面:一是此类银行资产增长率高于行业水平；二是贷款和客户对单一地区的集中性较高；三若考虑到其不断增加的应收账款类投资，则调整后贷存比相对高于五大国有商业银行。
穆迪分析师万颖称：“在利率市场化的环境下，净息差收窄，同时经济放缓会导致信贷成本增加，因此多数城商行将会面临盈利能力下降的情况。”万颖称，如果城商行维持近期贷款20%以上的增速，其资本充足率将面临更大的压力。
穆迪指出，各家城商行的业务表现不同，其总资产回报率和不良贷款率存在的重大差距反映了这一点。此外各城商行的政府支持情况也各有不同。这意味着，在考虑各家城商行的个体信用实力和支持度假设后，其信用状况可能存在较大的差异。
穆迪认为，城商行的不良贷款率并未充份反映其真实的资产挑战，原因是此类银行的贷款增长快速，导致当前贷款组合未充分经历景气循环测试的风险。尽管如此，城商行的拨备覆盖率依然高于五大国有商业银行和股份制商业银行，这缓解了贷款逾期率上升对这类中小型银行整体信用状况的潜在影响。
流动性方面，穆迪指出，城商行的贷存比率仅介于60%至70%。但是，这一比率并未考虑到其不断增加的应收账款类投资。由于这些资产的期限往往相对较长，且这些投资不容易在公开市场买卖，因此穆迪认为，应该考虑将这些投资视为贷款，计算调整后的贷存比。这一调整导致主要城商行在2014年底的平均调整后贷存比为85%左右。
尽管如此，虽然城商行的流动性状况比五大国有商业银行疲弱，但整体而言，穆迪认为，在未来12-18个月，城商行将能维持其流动性状况，部分原因是在货币政策更宽松的环境下，银行体系流动性很可能保持充裕。
穆迪公司认为，城商行整体平均总资产回报率低于大型商业银行，原因是城商行的中间业务收入占比较低，而信贷成本较高。此外，城商行对净利息收入依赖度高，使其对利率市场化和降息较为敏感。
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