印度挑事对中国93种产品征收反倾销税

  今日焦点

  【COMEX铜看涨情绪创纪录新高】美国商品期货交易委员会（CFTC）8月11日公布的周度报告显示，截至8月8日当周，投机客增持了铜看多押注。铜看多押注连续第二周刷新纪录高位。数据显示，COMEX铜净多头头寸增加7845手，至112112手，为2006年开始追踪这一数据以来最高水平。

  【印度对中国93种产品征收反倾销税】中印军队持续在洞朗地区对峙之际，印度政府9日公布对93种从中国进口的产品征收反倾销税。这次增税措施主要针对化工和石化、钢铁和其他金属制品、纤维和纱线、机械产品、橡胶或塑胶制品、电力电子产品和消费品等。

  第四批中央环保督察八路督察组已纷纷组建集结完毕，陆续将于8月15日之前完成对吉林、浙江等进驻工作。这意味着中央环保督察在两年内实现了对全国31省（区、市）督察全覆盖的既定目标。

  【蒙泰集团年产10万吨电解铝预计第四季度投产】蒙泰集团电解铝项目是集团在2017年的重点项目，投资65亿元，建设年产100万吨电解铝项目。其中，一期工程年产50万吨,，投资33亿元。计划今年第四季度建成投产，建成后年产值可达126亿元。蒙泰集团是一家以煤炭产运销一条龙、煤电热一体化为主业，并将铝产业项目作为延伸等产业多元发展的企业。

  【锌三地社会库存持续低位】本周三地库存12.03万吨，其中上海库存降低较为明显。上海入库量较少，且部分下游刚需采购，整体库存降低。广东本周入库量正常，但本周价格冲高，市场出货困难。天津地区随部分炼厂检修结束后，到货量微增，加之下游拿货较少，库存小增。变化较小。

  金属及行业要闻

  【1-7月烟台口岸检出短重铜精矿86批】今年至7月底，烟台口岸共进口铜精矿126批，约32万吨，货值4.5亿美元。烟台检验检疫局共检出短重86批，短重重量1894吨，短重货值高达280多万美元。铜精矿进口企业依据烟台检验检疫局出具的检验证书同外商进行贸易结算，截至目前已经挽回了200多万美元的损失。

  【商品价格反弹嘉能可亏转盈】受惠于商品价格反弹，瑞士商品交易暨矿业巨擘嘉能可（Glencore）今年上半年转亏为盈，同时调高全年财测目标，显见看好这波商品景气可望持续复苏。商品价格自2016年底开始回温，并持续至今年，让嘉能可矿业部门上半年的EBITDA蹿扬95%至53亿美元。嘉能可的3大商品主力－煤、锌和铜价格回升，是上半年亮丽业绩的最大功臣。

  【Codelco将在未来几年生产环保型阴极铜】全球最大的铜业生产公司智利铜业Codelco总裁Nelson Pizarro上周五表示，智利国家铜业将在未来几年生产环保型阴极铜，满足日益严格的环境社会要求。这个环保型阴极铜试点项目正在位于安托法加斯塔地区的Gabriela Mistral铜矿（又称“盖比”）进行。该矿床储量为620万吨氧化矿，平均品位为0.41%。

  【智利Spence铜矿项目开启在望】本周二据知情人士透露，由三井集团和Grupo Cobra组成的财团正在与必和必拓进行独家谈判，拟在智利的Spence铜矿建造一座价值8亿美元的海水淡化厂。这意味着全球最大的采矿公司必和必拓计划承包投资25亿美元对Spence铜矿项目进行开发，Spence铜矿项目已经搁置好多年了。

  【现货铜精矿TC重启跌势】上周国内进口铜精矿现货TC水平小幅回落，截至本周五SMM进口铜精矿现货TC报79-85美元/吨。上周进口铜精矿市场持货商现货报盘仍持坚挺，干净矿成交处于80-83美元/吨区间，进口铜精矿现货主流报盘渐贴近80美元/吨一线。

  【锡精矿加工费小幅上调】近期由于环保检查以及锡矿价格高企打压冶炼厂生产积极性，最近的一次精锡产量调研显示7月产量已然下滑，市场锡矿需求度稍有降温，锡精矿加工费出现小幅上调。

  【港口镍矿库存】截止本周五，全国所有港口的镍矿库存854万吨，较上周增加26万吨，折合金属量7.08万吨。SMM统计的全国七大港口镍矿库存615万湿吨，较上周增加19万湿吨。

  【铜金钼项目】加拿大圣马科资源公司（SanMarcoResources）宣布，公司已经得到墨西哥环境保护部门批准，将对其拥有全部股权的1068铜金钼项目进行钻探。最近，公司初步修建了前往钻探场地的道路。

  【清理“僵尸企业”】澎湃新闻：财政科学研究院文宗瑜指出，国有企业除了要清理“僵尸企业”，而且还要下决心清理三级以下的子公司。国有企业在清理三级以下的子公司过程中，要从连续几年或多年亏损的子公司开始，对连续几年或多年亏损的子公司不允许合并重组，要按照破产法实行破产清算。

  【通威股份(7.02 +1.45%,诊股)：持续受益多晶硅需求景气向上】通威股份（600438）近期拟在包头投建年产5万吨高纯晶硅项目，总投资预计80亿元，其中一期2.5万吨高纯晶硅项目于今年9月30日前开工建设，明年建成投产；二期将根据市场需求情况推进。本项目建成投产后，连同四川乐山已建成的年产2万吨和在建5万吨项目，公司多晶硅料产能将达年产12万吨，市占率有望从5%快速提升至30%，进一步提高规模化优势。

  【青田石平川钼矿发现隐伏矿】日前，根据地质队最新勘查结果显示：青田县石平川钼矿老矿山深部及外围控制的钼矿石量约有1700万吨、金属量约3万吨，潜在经济价值约30亿元，是近五年全省开展“751”地质找矿工程以来取得最大找矿突破的项目。

  【Manono Li矿项目最新进展】AVZ矿业10日宣告，华友国际拟认购约1300万澳元钴粉获得11%古人，华友国际将有权向AVZ矿业提名一位董事会成员。由AVZ控股60%的Manono Li矿项目位于刚果（金）南部加丹加省总面积188平方公里，估计资源量为4亿吨到8亿吨之间，纯度为1%-1.5%（还具有锡和钽为伴生品）。目前该项目首批7个钻孔已经完成。

  【专家观点】中国社会科学院经济所研究员刘煜辉表示，这轮上涨与经济周期因素关联不大。市场认为的“新周期”，其实就是“老故事”，只是被人为地插上了“新周期”的标签。他表示，周期对应的是需求端，从物量的角度看，无论是企业的库存、产能还是资本支出，都是相对稳定的，也就是说经济的总需求并未出现扩张态势，是相对稳定的，只是名义值变化非常明显。

  【专家观点】九州证券全球首席经济学家邓海清认为，受近期环保、限产等政策以及市场上关于“经济新周期”强势归来言论的影响，大宗商品价格出现大幅上涨。但这种上涨无法经受住需求的检验，未来一段时间，大宗商品价格走势终将回归理性。

  【机构观点】凯投宏观首席商品策略顾问Caroline Bain表示，11日市场下跌受地缘政治风险加剧影响，获利回吐可能也起到一定作用。 其认为，受近期中国利好数据支撑，金属涨势不错，但稍显过度。工业金属价格或许需要约10%的回调，才能重归平衡。其并称，未来菲律宾镍产量也许不会大幅下滑，目前印尼出口也重启，同时精炼镍库存水平较高。市场正在收紧，但供应仍充裕，因此镍价难有太积极的表现。

  【机构观点】全球最大对冲基金桥水基金创始人达里奥建议，与朝鲜局势和美国政府债务上限相关的政治风险正在上升，如情况恶化，黄金可能比其他避险资产拥有更大的潜在收益。

  【我国危废处理能力缺口巨大 千亿级市场开启】近期，一系列有关固废、危废的禁令先后出炉。业内人士表示，2013年新环保法出台后，危废行业走向风口浪尖。伴随“十三五”规划的逐步实施和土十条等法规政策的出台，危废产业发展持续升温。在危废禁令频出的政策环境下，未来将会有越来越多的增量危废进入市场。到2020年，我国危废市场有望形成2000亿元以上的规模。

  商品市场

  上周五美国7月CPI数据表现不及预期，美元盘中一度跌破93关口，尾盘有所回升，最终勉强站上93一线。内外盘基本金属涨跌互现，受到黑色系下挫的影响，镍的跌幅较大。》查看详情

  伦敦金属交易所（LME）三个月期铜价截至收盘上涨25美元，报6427美元/吨。

  伦敦金属交易所（LME）三个月期铝价截至收盘上涨9.5美元，报2044美元/吨。

  伦敦金属交易所（LME）三个月期铅价截至收盘下跌29.5美元，报2334美元/吨。

  伦敦金属交易所（LME）三个月期锌价截至收盘下跌23美元，报2905美元/吨。

  伦敦金属交易所（LME）三个月期锡价截至收盘上涨30美元，报20345美元/吨。

  伦敦金属交易所（LME）三个月期镍价截至收盘下跌230美元，报10650美元/吨。

  COMEX8月黄金期货上涨4.7美元，报1290.2美元/盎司。

  布伦特原you截至收盘上涨0.2美元，涨幅0.39%，报52.10美元/桶，美油09合约上涨0.28美元，涨幅0.58%，报48.79美元/桶。IEA月报显示，7月全球原you供应再增，OPEC成员国7月减产执行率降至75%，创今年来最低，阿尔及利亚，伊拉克和阿联酋这三个国家的减产执行率较低。这使得油价盘中有所下挫，但美国截至8月11日当周油服贝克休斯石油钻井总数增速有所放缓，提振了油价。金融博客零对冲评美国至8月11日当周石油钻井总数指出，上周油价走势疲软，汽you库存增幅创7个月最大拖累美油跌破50美元关口,。近几周美国石油钻井数增加势头停滞，但产量依然处于高位阻碍了油价的反弹。不过，沙特并没有放弃平衡油市的努力，并且仍有可能进一步深化减产。美国截至8月11日当周油服贝克休斯石油钻井总数增加3口，近7周有3周录得减少，实际上近两个月石油钻井数并没有变动；如预期一样，油价下跌令石油钻井的增速放缓。数据公布后，美油由跌转涨。

  【华友钴业(65.45 +5.29%,诊股)拟6842万投资澳洲公司】华友钴业8月13日晚间公告，拟通过子公司华友国际以1302万澳元（折合RMB约6842万元）认购澳大利亚AVZ公司新发行的1.86亿股股份；本次认购附带额外1.86亿股20个月的转股期权，行权价格为0.1澳元。交易完成后，华友国际矿业将获得AVZ公司1.86亿股附加转股期权的股份，占AVZ本次增发完成后总股本的11.2%。

  终端资讯

  【车市】中汽协数据显示，中国7月份汽车销量报197.1万辆，同比增长6.2%；中国7月份乘用车销量报167.8万辆，同比增长4.3%。

  【车市】公安部称，将在全国范围内推广应用新能源汽车专用号牌。自2016年12月1日起，上海、南京、无锡、济南、深圳5个城市率先试点启用了新能源汽车专用号牌，目前5个试点城市已发放新能源汽车专用号牌7.6万副。

  【楼市】近日，广州多部门联合发文，对此前的楼市调控进行升级，在限价、限贷等抑制性政策再次加码的同时，强调从供给端发力，加大住房供应，积极培育住房租赁市场，以建立稳定楼市的长效机制。作为长效机制的重要组成部分，租赁市场受到前所未有的重视。广州更首次提出了“租购同权”，大力支持租赁市场的发展。

  宏观焦点

  中国：

  8月11日，人民银行公布了《2017年第二季度中国货币政策执行报告》。""央行释放出三大政策信号：一，近期将推出新的操作工具，货币市场利率稳定性提高利多长端利率走势；二、同业存单纳入MPA和资管监管逐步推进，存单对长期债券替代作用将有所缓解；三、劳动收入占比下降导致通胀低迷，货币政策保持缓和。

  中泰证券李迅雷：一旦大量热钱流向商品领域，无论是否将引发通胀，都不会带来好的结果。如果因此发生通胀，不仅会增加中低收入群体的生活负担，并可能导致经济滞涨；如果不发生通胀，则意味着制造业的利润和投资增速将下降，经济下行压力会进一步加大。

  新华社：当前货币政策既不能过松助长泡沫和风险，不利于供给侧结构性改革的推进；也不宜过紧抬高实体经济融资成本，影响金融对实体经济的支持力度。在复杂的环境下，更要坚持稳中求进工作总基调，让金融服务好实体经济、防范好风险。

  九州证券首席经济学家邓海清认为，7月CPI同比1.4%低于市场预期，再次证伪经济“再通胀论”，今年全年通胀水平大概率呈现温和走势，将维持1%至2%的窄幅水平。7月PPI同比数据5.5%，与6月PPI同比持平，主要原因在于去年同期PPI基数较低，至今年年底，PPI有望回落至2%。他预计，央行货币政策将大概率维持“不松不紧”。

  中金认为，工业品价格的反弹主要是受到了环保限产等供给侧改革因素的推动，而没有供给侧影响的工业品涨幅相对偏弱或者不明显。一旦这些供给侧影响较为明显的工业品价格持续上涨，引发上下游矛盾，可能会引发更高层面的博弈。猪价暴涨的风险不大。CPI和PPI在8月份会有一定幅度的反弹，但并不形成长期的通胀压力。

  银行间市场资金面上周五趋松，回购利率有所下滑；公开市场逆回购到期量仍较大，不过央行对冲力度尚可，令市场情绪更为稳定。

  欧美：

  美国劳工部公布数据显示，美国7月CPI环比上涨0.1%，低于预期的0.2%，7月CPI同比上涨1.7%，不及预期的1.8%。美国7月CPI环比和同比双双不及预期。这可能使美联储加息态度变得谨慎。数据公布后，美元跌破93关口。

  纽约联储Nowcast模型预计美国第三季度经济增速为1.96%，此前为1.98%。

  高盛下调美联储2017年第三次加息的可能性至55%（之前预计为60%）。预计美联储年底前再次加息的可能性为55%，此前为60%。

  据路透社报道，其在8月7日至10日调查访问的分析师多数认为，美国经济扩张将再持续两年，他们还预计经济不会像特朗普政府预计的那样加速成长。金融危机之后的复苏之路异常漫长，迄今已持续96个月。如果路透调查得出的上述预测能实现，美国经济将创150多年以来最长的扩张期。

  英国央行副行长Saunders认为，英国央行可能需要更加积极一些。退欧将在未来15年中削弱英国经济增长。

  相关市场

  【汇市】CFTC外汇持仓周报：投机者截止8月8日当周所持（包括日元、欧元、英镑、瑞郎、加元和澳元等六种货币对的）美元净空头头寸较之前一周增加49.1亿美元，从而达到102.3亿美元，创2013年1月以来新高，为连续第四周出现美元净空头头寸。

  【汇市】摩根士丹利预计2018年初欧元升至1.25美元。认为欧元将继续保持强劲，因为养老基金和保险公司开始从历史低位增持净欧元敞口。

  【煤电】新华社：从内蒙古发改委获悉，7月份内蒙古动力煤坑口结算价格小幅上涨，电煤购进价格明显下降。专家预测，8月份煤炭价格或将迎来回落。紧张的煤电矛盾会得到有效缓解。

  【煤炭】煤价持续上行，先进产能释放也开始加速。在发改委加快释放先进煤炭产能的背景下，多个地方的煤矿项目获批，新增了一批产能。具体来看，最近晋、陕、蒙均加快了释放新增产能的步伐。8月以来，山西、陕西和内蒙古三个煤炭主产区陆续公告的在建产能规模超过了8亿吨/年，新增产能高达5亿吨/年，约2亿吨新增产能正形成实际供应。