甲骨文营收不及市场预期 净利润亦同比下降1%

   12月12日美股盘后，软件解决供给商甲骨文（ORCL.US）宣布了其2020财年第二财季业绩讲演。数据显示，期内营收96.14亿美元，同比增长1%，不计入汇率变动的影响同样为同比增长1%；净利润为23.11亿美元，与去年同期的23.33亿美元比拟下降1%，不计入汇率变动的影响为同比增长1%；每股摊薄收益为69美分，与去年同期的61美分比拟增长14%，不计入汇率变动的影响为同比增长15%。

   数据看来，这一季度调整后的每股收益超出华尔街分析师此前预期，但营收未达预期。财报公布后，其盘后股价下跌超2%。

   从新财报的核心数据来看，这家全球最大的企业级软件公司，营收仅获得了1%不及预期的增长，净利润却在下降，盘后股价的下跌也暗示了这份财报背后潜藏了相应的风险。结合其业务和大环境来看，事实上，甲骨文公司最大的挑战或在于其核心的云服务业务上，虽说云服务的增速值得肯定，但这一领域目前已经是巨头云集(5.58 -0.23 -3.96%)，云服务市场也被众多科技巨头视为未来极具增长潜力的领域，除了老牌竞争对手，新晋独角兽们也在积极进军这一领域。在这样的背景下，传统数据分析公司甲骨文的处境也显得不容乐观。我们通过这份最新财报对甲骨文眼下的挑战和未来的机遇进行分析。

   营收同比增长1%不及市场预期 净利润亦同比下降1%

   据甲骨文2020财年第二季度财报显示，期内营收96.14亿美元，与去年同期的95.62亿美元相比增长1%，不计入汇率变动的影响同样为同比增长1%。不按照美国通用会计准则，甲骨文第二财季总营收为96.15亿美元，与去年同期的95.67亿美元相比增长1%，不计入汇率变动的影响同样为同比增长1%，不及分析师此前预期。此前，分析师认为其第二财季的营收将达96.5亿美元。营收不及预期，直接导致其盘后股价下跌超2%。

   具体表现为，云服务和授权支持业务营收为68.11亿美元，同比增长3%，在总营收中所占比例为71%，高于去年同期的69%。云授权和现场授权业务营收为11.26亿美元，同比下降7%，在总营收中所占比例为12%，低于去年同期的13%。硬件业务营收为8.71亿美元，同比相比下降2%，在总营收中所占比例为9%，与去年同期的9%相比持平。服务业务营收为8.06亿美元，相比下降1%，在总营收中所占比例为8%，低于去年同期的9%。可见，云服务和授权支持业务仍是营收大头，而且作战比重同比上升。

   从净利润方面来看，期内净利润为23.11亿美元，与去年同期的23.33亿美元相比下降1%；每股摊薄收益为69美分，与去年同期的61美分相比增长14%。不按照美国通用会计准则，净利润为29.81亿美元，同比下降1%；每股收益为90美分，同比增长14%，超出华尔街分析师此前预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，27名分析师此前平均预期甲骨文第二财季每股收益将达88美分。

   此外，截至第二财季末，甲骨文的短期递延营收为81亿美元，在过去12个月时间里，甲骨文的运营现金流为138亿美元。同时，表示云应用业务目前价值已达数十亿美元的ERP部门持续快速增长，令甲骨文得以实现了两位数的每股收益同比增长率。并对今年的每股收益增长率保持了充足的信心。

   综上来看，甲骨文这一季度的新财报表现喜忧参半。营收增速仅维持在1%，且不及预期，净利润虽有同比增长，但盘后股价的下跌再一次体现了投资者们的担忧。尽管其在拓展自身云业务实力时好于采取并购战略，但眼下来讲，这一领域除了科技巨头们的极力角逐，还有新晋独角兽们的争抢，甲骨文想要在这一赛道玩出花样，压力不小。

   云服务业务强敌如林 甲骨文前进之路阻力不小

   作为甲骨文这样一家全球知名数据库公司，在当今云计算的浪潮中它是没有占据优势的。就拿它进军这一领域的速度来说，也未能获得先发优势，相比微软(154.53 1.29 0.84%)、亚马逊(1760.94 0.61 0.03%)、谷歌(1347.83 -2.44 -0.18%)等科技巨头已经慢了许多，这也直接导致其在云计算领域未能取得投资者们的信心。