下周各大央行动态前瞻：美联储官员密集发声 澳洲联储公布利率决议

  美联储：

  周一20:00，2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克参加一场政策小组讨论；

  周二01:30，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯、2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话；

  周二06:00，2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就亚特兰大经济等议题与达美航空CEO进行对话；

  周二18:00，美联储副主席杰斐逊发表讲话；

  周三01:00，2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话；

  周三07:10，2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根发表讲话；

  周三08:30，美联储副主席杰斐逊发表讲话；

  周四22:30，2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根发表讲话；

  周五18:05，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在荷兰央行行长诺特的告别座谈会上发表讲话。

  本周，美元保持相对强势，因为投资者继续消化美联储比预期中更“不鸽派”的会议结果。尽管最新的“点阵图”暗示，政策制定者们同意市场关于今年将有两次降息的预测，但2026年的中值点位仅显示再降息25个基点。相比之下，市场依然坚信明年可能还需要三次降息。

  话虽如此，在鲍威尔周二发表了谨慎言论后，投资者决定在一定程度上缩减他们的降息押注。鲍威尔表示，美联储在未来的决策中需要继续平衡高通胀和就业市场疲软这两种相互冲突的风险。

  事实上，高通胀的风险并未完全消失。毕竟，经济合作与发展组织（OECD）本周指出，关税上调的全面影响仍在逐步显现。

  同时，还有另一个因素也印证了鲍威尔的观点，即尽管劳动力市场正在走弱，但美联储自身的预测对未来经济前景仍持乐观态度，且经济活动依然稳健，亚特兰大联储的GDPNow模型甚至预测第三季度经济将增长3.3%。

  Forexlive外汇策略主管亚当·巴顿（Adam Button）说：“本周的新闻流完全对黄金不利，但它仍然上涨了。所以本周黄金市场传递出的信息是，你不需要更弱的美元或美联储大幅降息来维持黄金的涨势。是的，有这些因素当然很好，但黄金上涨的原因有很多，一次性消除其中任何一个都不足以阻止它。”

  巴顿表示，在连续几周强劲上涨之后，本周黄金多头一直屏住呼吸。“其他所有市场都开始获利了结，黄金下跌3%、5%甚至更多是自然而然的，但它却挺住了。”

  巴顿表示，交易员们正在审视黄金本周的表现（尤其是美元走强的情况下），他们无法找到不买入的理由。黄金从技术上看已经远远超出其预期，被超买了，但当修正的机会出现时，它并没有发生。各国央行可不是根据相对强弱指数（RSI）来买入的。”

  他补充道：“作为黄金多头，我很乐意看到300美元的回调（以便买入）。但你不会想一直等着300美元的回调，却眼睁睁看着金价涨到4000或5000美元。”

  矿业股现在的大幅上涨，对巴顿来说也是一个明确的信号，表明散户正在入场。“我认为现在正在开启一个新篇章，”他说，“我也不认为这是最后一章。这可能是这本书的后半部分，但随着散户的参与，市场波动性会大得多，我们可能正处于这样的阶段。”

  巴顿说，2025年做多科技股和贵金属的任何人都取得了很好的成绩。“这是一种非常好的‘杠铃’策略，即做多科技股，同时做多黄金，”他说，“好的，科技领域发生了许多很棒的事情，大家都在为之欢呼，我希望一切顺利。但如果这一切都搞砸了，或者我们最终进入某种反乌托邦的未来，我想持有黄金。你正好有一个‘杠铃’策略。这就是今年的最佳交易。”

  其他央行：

  周二07:50，日本央行公布9月货币政策会议审议委员意见摘要；

  周二12:30，澳洲联储公布利率决议；

  周二13:30，澳洲联储主席布洛克召开货币政策新闻发布会；

  周二20:50，欧洲央行行长拉加德在芬兰央行主办的国际货币政策会议上发表讲话；

  周四01:30，加拿大央行公布9月货币政策会议纪要；

  周五09:05，日本央行行长植田和男访问大阪并举行新闻发布会；

  周五21:20，英国央行行长贝利发表讲话。

  澳元交易员的日子并不轻松，因为澳洲联储将在周二决定货币政策。

  澳洲联储上一次的决策是在8月12日，当时政策制定者们以通胀大幅降温为由，降息了25个基点。他们更新后的经济预测显示，核心通胀将继续温和，且利率将维持在逐步宽松的轨道上。

  然而，自那以后，失业率在7月降至4.2%并在8月保持不变。更重要的是，月度消费者物价指数（CPI）的同比增速从7月的1.9%飙升至2.8%，并在8月进一步升至3.0%。这使得市场参与者将下一次降息25个基点的预期时间推迟到2026年2月。对于本次会议，降息的可能性仅有7%，其余93%的可能性都指向维持利率不变。

  周一，澳洲联储主席布洛克表示，自8月会议以来，数据显示经济状况与他们的预期一致或略好于预期，尽管经济前景依然充满不确定性。她补充道：“我们需要警惕情况可能发生变化的风险，并在必要时做好应对准备。”

  因此，如果澳储行在会后声明中呼应了这一信息，投资者可能会倾向于提前下一次降息的预期时间，也许是12月，甚至是11月。目前，11月会议降息的可能性为40%。这可能会对澳元造成压力。

  投资者还将留意日本央行的最新动向。该央行在最近一次会议上表现出比预期更“鹰派”的立场，有两名成员投票支持加息，植田和男也表示，如果他们的经济预测得以实现，他们将继续加息。

  根据日本的隔夜指数掉期（OIS），日本央行在即将召开的会议上加息25个基点的可能性高达55%，而到今年年底加息的可能性则升至80%左右。市场几乎完全消化了明年1月加息的预期。

  日本自民党将在10月4日举行选举，以选出首相石破茂的继任者，这一选择可能会对随后的货币政策产生影响。

  因此，即使政策制定者倾向于在未来几个月加息，这一决策也不会板上钉钉。日元未能从日本央行的“鹰派”立场中获益，即使在《意见摘要》偏向“鹰派”的情况下有所反弹，也不太可能收复近期所有失地。一些交易员可能仍持怀疑态度，如果石破茂的继任者被视为支持货币宽松政策，那么日本央行可能会以更慢的节奏推进。

  （亚汇网编辑：林雪）