2026-01-28 22:43:52
一、核心焦点：美联储2026年首份利率决议今晚揭晓
北京时间1月29日03:00，美联储将公布2026年首次FOMC利率决议，随后03:30鲍威尔将召开记者会。市场普遍预期美联储维持3.5%-3.75%联邦基金利率目标区间不变，这将是自2024年9月连续三次降息后的首次暂停。
核心看点：
降息路径暗示：12月会议显示官员对2026年仅降息0.25个百分点存在严重分歧，市场关注鲍威尔是否释放二季度重启降息信号
政治压力应对：特朗普正物色新美联储主席，鲍威尔需就央行独立性表态，避免引发市场对政治干预货币政策的担忧
通胀与就业评估：美国1月通胀数据反弹至3.4%，劳动力市场韧性超预期，鲍威尔对通胀回落节奏的判断将影响市场情绪
市场影响：若鲍威尔释放"耐心降息"信号，美元或迎来技术性反弹；若维持鸽派立场，美元可能跌破95.50关键支撑。
二、北美央行：加拿大央行同步议息，政策立场趋稳
加拿大央行今日同步召开利率决议，市场预期维持2.25%基准利率不变。核心逻辑：
加拿大通胀已回落至2.1%目标区间，经济增长温和，无需进一步调整政策
加元兑美元近期走强，部分抵消输入性通胀压力
央行强调"数据依赖"原则，下一次行动可能在3月会议后决定
三、亚太央行：日元干预预期升温，澳联储加息预期抬头
（一）日本央行：干预信号密集释放，美日协调动作引关注
日本财务大臣片山皋月重申"以高度紧迫感关注汇市，不排除任何应对措施"，延续"不确认、不否认"的经典沟通策略
纽约联储上周对美元/日元进行"汇率询价"，被视为美日协调干预的前兆，日元三日累计升超2.3%，突破154关键关口
12月会议纪要显示，央行委员共识增强：若经济和物价预测达标，将继续加息路径，当前-0.1%基准利率已持续近8年
（二）澳大利亚央行：通胀超预期，加息概率升至60%
澳大利亚四季度CPI同比上涨3.8%，高于市场预期的3.5%，强化澳联储2月加息25个基点至3.85%的预期。核心支撑：
铁矿石价格上涨至135美元/吨，支撑澳大利亚出口收入
中国1月制造业PMI升至50.8，重回扩张区间，提振澳元商品货币属性
澳联储主席布洛克近期表态"通胀回落速度不及预期"，暗示政策收紧可能性
四、欧洲央行：降息预期推迟，经济韧性超预期
欧洲央行虽无会议安排，但最新数据显示政策转向信号：
欧元区1月制造业PMI升至49.8，服务业PMI升至52.3，经济复苏韧性超预期，市场将ECB降息预期推迟至二季度
德国1月IFO商业景气指数升至87.2，结束连续三个月下滑，缓解市场对欧元区经济衰退的担忧
欧洲央行管委维勒鲁瓦表示"通胀回落仍需时间，过早降息可能导致通胀反弹"，强化鹰派立场
（三）英国央行：通胀反弹，降息周期滞后
英国1月通胀意外反弹至3.4%，创五个月新高，英央行全年仅预期降息1-2次，远滞后于美联储和欧央行。1月综合PMI升至53.9（21个月新高），服务业PMI达54.3，经济韧性支撑英镑走强，触及四年高位1.3849。
五、新兴市场央行：去美元化加速，黄金增持成共识
中国央行：今日开展1500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%，保持流动性合理充裕；深圳商业用房贷款首付比例降至30%，结构性政策支持实体经济
印度央行：外汇储备创新高至6850亿美元，受益于金价上涨；美债持仓降至5年新低，持续减持美元资产、增持黄金
巴西央行：预计维持15%基准利率不变，通胀虽回落至4.2%，但仍高于3.25%目标，央行保持政策谨慎
六、市场前瞻：央行政策分化将重塑资产价格格局
全球央行正进入"政策分化期"：美联储暂停降息，欧央行、英央行降息预期推迟，日本央行、澳联储政策趋紧。这种分化将导致：
美元指数短期震荡加剧，95.50-96.20区间成关键博弈点
非美货币走势分化，欧元、英镑受益于经济韧性，日元受干预预期支撑，澳元受商品价格驱动
黄金、白银等避险资产持续走强，突破5200美元/盎司历史高位
（亚汇网编辑：冰凡）
