今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年1月5日）

  分析师Sagar?Dua

  由于美国劳动力市场状况普遍改善，昨日黄金价格回吐了全部盘中涨幅。12月ADP数据和截至12月29日当周的初请失业金人数仍然乐观。尽管美联储具体何时宣布降息的不确定性可能会使金价保持高波动性，但自FOMC会议纪要发布后，美联储降息的前景增强，金价整体前景乐观。与此同时，美国经济强劲的前景可能迫使美联储决策者推迟降息日期，尽管他们担心政策会过度紧缩，但降息的时间可能会比市场预期的要晚。展望未来，由于美国非农报告将于今晚发布，投资者应为金价剧烈波动做好准备。?

  金价在重新夺回4小时20周期指数移动平均线时面临压力，其在跌破2055美元左右的支撑区域后，黄金急剧下跌，2055美元区域将成为金价未来上涨的阻力。RSI指数从60.00-80.00区间向20.00-60.00的区间移动，其中60.0区域将成为黄金多头的上限。从日线图来看，金价在测试20日均线（约为2040美元）缓冲后找到支撑，这表明金价的整体需求尚未消退。

  分析师Slobodan Drvenica

  金价在从2088美元(12月28日高点) 开启连续四天的回调，最低触及2030美元(1973美元/2088美元上升区间的50%回撤位) 。这表明金价仍处于较大上升趋势中的健康回调中，技术面仍然看涨，并目金价继续受益于美联储将在2024年降息的广泛预期。然而，由于美联储降息前景存在重人不确定性，对3月份将开始降息的预期逐渐减弱，这继续对金价构成阳力，并使其面临下行风险。

  金价需要先突破2052/55美元的关键阳力区，才能让新的多头入场，实现更强劲的复苏。2088至2030美元跌势的61.8%和76.4%的斐波那契回撤位分别为2066美元和2074美元，这也是多头的下一个目标，进一步突破将看向2088美元，只有突破2088美元才能进一步强化看涨结构，并继续向上测试2100美元。但如果金价未能突破2050美元，将会有重新测试2030美元支撑位，并附带进一步下跌的风险。

  高盛集团

  ??如果通行红海南端的曼德海峡所有原油流量都长期改道，原油价格可能会上涨3-4美元/桶。自12月18日以来，通过曼德海峡的原油流量下降了53%，基于新闻的地缘政治风险指数和布伦特原油看涨期权隐含波动率在此期间小幅走高，而我们认为，地缘政治风险溢价已经反映到了布油价格当中。在大多数情况下，闲置产能增加、欧佩克+供应保持灵活、经济衰退风险较低，以及亚洲和美国购买战略原油储备，应该会使布伦特原油价格在2024年保持在70-90美元的范围内。

  ??资深分析师杰夫·柯瑞

  ??在经历了去年令市场意外的大幅回调后，油价有望在2024年飙升。这是目前经济中最具投资价值的领域。如果现在是低点的话，世界上许多地方的资本回报率超过了20%，而且我们未来的投资不足。市场预期美联储将在2024年大幅降息。每当央行在周期后期降息时，大宗商品都会飙升。2007年9月美联储降息时，原油价格飙升10美元/桶。美联储上月暗示，预计今年将降息三次。我不在乎你今年对基本面有多看空一一如果你看到美联储降息，你就不想做空大宗商品。

  ??WTI原油期货在2023年下跌了近11%，因为市场担心供应在增加，而需求在下降但原油价格下跌实际上与需求关系不大。相反，这是“供应一次性增加”的结果，市场将会消化这一点。西方去年动用了一切可能的手段来对抗通胀，放松了环境政策，对伊朗、俄罗斯和委内瑞拉的石油制裁睁一只眼闭一只眼。随着他们放松制裁，每天有100多万桶原油进入市场，这它打破了系统的瓶颈，造成了供应过剩，给大宗商品带来了下行压力。预计随着通胀缓解，西方政府将在2024年扭转局面，再次关注绿色政策和制裁。

  IG集团

  市场继续对美联储维持降息6次的预期，但是这些预期仍等待经济数据来印证。市场可能希望有更温和的经济状况来支撑软着陆的希望，但也不希望经济的韧性过于夸张，导致长期高利率的预期重新升温。美元在100.50的支撑区上方反弹，日线级别MACD的背离表明近期美指的下行势头已经有所放缓，99.20100.50区间仍是多头需要捍卫的关键支撑，而在进一步上涨的过程中，美指可能面临103.80阻力位的考验，这也是一目均衡云区所在的位置。

  新年伊始，美元指数就开始了反弹，其日线级别的超卖信号得到修复，而10年期美债收益率也因为部分鸽派预期的解除而短暂触及4%关口。欧美因此跌至一周以来的低点，其日线级别的MACD指标显示出看跌背离信号，表明当前的上行势头正在减弱。1.093的支撑位破位之后，欧美可能就会看向1.073水平。1.073也是日线级别一目均衡表的支撑区下沿，也是100日均线所在位置附近，因此1.073可能是一个关键的支撑汇合点。

  镑美在去年12月触及五个月高位1.2828滑落至本周低点1.2611，随后走出反弹日线级别的RSI背离是抛售的预警信号，但是现在抛售浪潮可能已经结束，未来几天有望再次走高，测试上周四的低点。但如果镑美跌穿1.2611的支撑区，行情可能再次下探200日均线，即1.2533附近，以及12月低点1.2501。

  荷兰国际银行

  避险环境和债券/股票协同表现不佳为美元走强铺平了道路。过高的股票估值看起来可能会受到考验，年初过于激进的鸽派押注也可能受到考验。FOMC会议纪要的内容好坏参半，没有对市场产生重大影响。降息附带的条件是鹰派的，因为它给市场施加了压力，要求市场解除对3月份降息押注。但经济前景面临的风险，以及有关退出量化紧缩政策的讨论，无疑是鸽派的。

  随着美国10年期国债收益率上扬，美元再一次变得更加昂贵，股票/全球风险情绪作为外汇市场的驱动因素，意味着美元的动态仍然严格与市场对股市水平的重新评估联系在一起。美元有可能修正最近的部分涨幅，但对非农就业数据的可观预期将阻止美元的大幅调整。美元可能会在102.00附近找到强劲的底部。

  （亚汇网编辑：林雪）