今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年5月27日）

  分析师Daniel Pavilonis：黄金短期内还有下跌空间，多头买入机会需等到6月第X周

  我认为现在有两个因素在压低金价。第一，在前一周金价迅速大幅上涨后，回调是必然发生的。第二，美债利率上升导致黄金向下调整。十年期美债收益率在周四的最高点为4.4990%，利率从4.3%附近升至将近4.5%，这导致了黄金承压下跌。

  但我认为黄金的回落是短暂的，这为投资者提供了一个买入的好机会。除了黄金以外，白银也在本轮涨势中上涨到32.5美元左右，如果银价回落到30美元并企稳在上方，我认为其将会再次上涨到36-38美元。但黄金的情况可能会略有差异。它可能会逐渐上涨至3000美元，虽然在上涨的过程中将会面临很多困难，但只要美联储仍有降息的可能性，我认为金价很有可能会进一步上涨。

  此外，各国央行买入黄金的行为可能将会持续下去，大量资金从美国国债和美元流出，转而流入贵金属市场中。就短期而言，黄金的收益率表现已经很不错了，预计还会有一点回落空间，但从长期来看，其仍然处于上行趋势中。从时间上来看，预计金价会在6月的第一周触底，然后在第二周恢复上涨。对于投资者而言，这可能是一个良好的买入时机。

  分析师Aaron Hill：黄金本周将继续下跌，但多头可以留意X美元逢低买入的机会

  虽然金价在上周一创下历史新高可能意味着黄金的上行趋势仍未被打破，但基于上周创下了今年以来最大的单周跌幅，我认为其上行势头出现了减弱的迹象。周线图上显示价格走势以看跌吞没形态结束了上一周，相对强弱指数（RSI）显示超买区域出现负面背离，并且在日线图上价格走势同样支撑了周线图上的看跌信号。在上周三和周四金价大幅度下跌后，其跌破了从2147低点延伸的上涨趋势线形成的支撑，现在这条线转为阻力线。鉴于上周五重新测试了这条趋势线但未突破，这可能会导致金价进一步下跌，下行目标是2280附近的支撑位。

  上周五，黄金在欧盘交易时段的大部分时间里都在测试2342美元的阻力位，在美盘交易时段略有下跌。尽管从周线图和日线图上看，黄金整体的上行趋势仍然保持完整，但日线图的技术指标表明金价可能会进一步下跌。因此，本周短期内金价可能会持续下行，首个下行目标是1小时级别图表上2320支撑位，若跌破则会进一步下跌至2307支撑位，若意外下破则继续走向2280支撑位。但想要下破2280对于空头而言是一个考验，因为长期逢低买入的买家可能会在该位置入场，我们认为上期趋势仍然是看涨的。

  路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：当前反弹强劲，有望突破阻力位涨至这一水平

  美油CLc1可能会测试每桶78.73美元的阻力位，突破后可能会向80.17美元迈进。

  该合约在关键支撑位76.39美元附近开始了一波不错的反弹。反弹看起来非常强劲，可能会延伸至80.17美元，靠近扩张楔形的上趋势线。（e）浪可能在76.39美元附近完成，使该楔形看起来更像是一个底部形态。支撑位在77.12美元，跌破后可能跌至75.50-76.39美元区间。日线图上，油价维持在77.19美元支撑位上方。看跌目标位73.97美元暂时失守，看涨目标价位为81.18美元。若跌破77.19美元，则可能继续跌向73.97美元。

  分析师Michael Boutros：WTI原油仍在下行通道内，留意这些油价可能会反弹的位置

  观察WTI原油的价格走势可以看到，油价继续在形成了数周的下行通道内波动，该通道是从年度高点延伸出来的。

  上周，WTI原油从79.92至80.31的阻力区急剧下跌，该区域由200日移动平均线、去年12月以来涨势的38.2%斐波那契回撤位以及2023年的开盘价组成。如果油价想要逆转4月以来的下行趋势，需要突破且企稳在该区间上方。而当前油价反弹的首个阻力位在最近一次跌势的61.8%斐波那契回撤位78.89。

  另一方面，若周收盘价在77.49至77.66这一关键枢纽区间下方，将有可能下看去年12月以来涨势的61.8%斐波那契回撤位75.31，并进一步跌至今年年度最低收盘价72.99关键支撑。上述这些点位都是油价可能会发生反弹的点位。在过去三周，油价一直在尝试下破77.49-77.66区间，但空头未能确保油价周线收于该区间下方。

  从交易的角度来看，只要油价持续守住该区间，进一步下跌的可能性就较低，但若原油的周收盘价在77.49下方将意味着其可能会暴跌。另一方面，如果油价在当前低位区域出现了一些支持它止跌回升的迹象，那么我们可以认为市场的下跌趋势可能已经结束，接下来会开始上涨。在此之前，我们需要看到原油的周收盘价在80.31上方以确认数周以来的下行趋势已被扭转。

  巴伦周刊：欧洲央行“先行一步”有风险，警惕欧元跌至与美元平价

  美联储考虑何时降息之际，欧洲央行已经开始考虑首降后的路该怎么走。

  目前，外界普遍预计该行将在6月的会议上降低借贷成本。欧洲央行的行动历来比美联储，甚至比英国央行都要慢，但这次不是这样。

  但先行一步是有风险的。赢得控制通胀的竞赛并启动降息进程带来了一系列问题，包括货币疲软。较低的利率通常会降低外国投资的吸引力，从而降低货币的相对价值。由于市场认为欧洲央行将先于美联储降息，欧元兑美元汇率在2024年已经下跌1.6%，至1.08。然而，尽管欧洲央行在宽松政策方面走在了前面，但美元兑欧元的强势可能有限。

  杰富瑞经济学家Modupe Adegbembo说，欧洲的利率制定者将对货币变动的速度保持警惕。他指出，欧元走软将导致使用欧元的国家的进口价格更高，不利于对抗通胀。她表示:“如果欧元跌至与美元平价，甚至更低，可能会导致更高的通胀压力。我们认为，这可能是欧洲央行降息周期放缓的一个因素。”

  其他因素中，最显着的是通胀数据和中东紧张局势导致油价飙升的风险。但如果没有美联储同时降息的安慰，欧洲央行不会想大幅降息。

  另一个导致欧洲央行需要维持谨慎预期的原因是，需要平衡欧元区20个经济体，这些经济体的通胀数据差异很大，立陶宛为0.4%，比利时为4.9%。野村资产管理公司的Dickie Hodges说，欧洲央行通常通过在更长时间内保持利率稳定来应对这一难题。Hodges表示，“欧洲有一些地区的通胀率高于目标水平，这就是为什么存在不确定性，以及为什么(欧洲央行官员)都表示，7月份还不是板上钉钉的事情。它将在更长时间内变得更慢。”

  市场一致认为，欧洲央行将在6月、9月和12月降息，确保通胀仍在控制之下。但考虑到所有的复杂情况，降低利率的路径很可能会发生变化。

  分析师Dhwani Mehta：镑美双叉被证实，上涨潜力或延伸至...

  日线级别上，镑美一直处于长达七周的上升楔形中。为了使这一看跌形态失效，镑美日线收盘需高于该形态的上沿，即1.2765才能消除近期的看跌情绪，并为重新测试3月21日高点1.2804打开大门。下个阻力见于1.2894，上破则有望上试1.2950心理水平。

  另外，本周双重交叉证实了镑美上涨潜力，即21日SMA和200日SMA交叉以及21日SMA和50SMA出现金叉。此外，14日RSI远高50水平，目前为61.5，表明镑美上行空间依然完好。

  然而，若多头在潜在上升楔形上沿被拒绝，则短线下行空间或会受到100日SMA 1.2633的限制。再往下，20日和50日SMA交汇处1.2580也将起到支撑作用。而多头最后一道防线位于1.2535附近的关键支撑，即楔形形态的下沿与200日SMA的交汇处。持续跌破此处将引发新一波下行，为跌向1.24铺平道路。

  （亚汇网编辑：林雪）