今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年5月29日）

  比利时联合银行：欧央行今年降息三次？

  在欧洲央行官员的最新表态之后，一个意外温和的数据，就可能会导致市场再次押注欧洲央行今年降息3次而不是2次，并导致欧元区债券收益率曲线的近端下跌。在美元普遍疲软的背景下，欧元兑美元在本周初仍然走高。投资者们十分乐观地认为，周五的PCE数据将带来美元的持续缓和。乐观情绪如此之浓厚，以至于日本央行公布的核心通胀低于预期，也没能推动美元兑日元走高。因此，如果周五公布的美国PCE数据表明通胀压力减弱，美元指数可能会跌破38.2%的主要斐波那契水平，并进入中期看跌盘整区域。这将使欧元兑美元延续涨势并突破1.09阻力位，但美联储预期的鸽派转变也将提振欧洲央行的鸽派预期，后者将限制欧元兑美元的上行潜力。总之，当欧洲央行率先步入货币政策宽松的轨道时，我们认为欧元兑美元不会飙升至1.10以上。

  IG集团：日本央行加息基础未牢，美日有望延续上升行情

  日本第一季度GDP继续收缩，但勉强避免了技术性衰退，消费者支出和一般消费是数据疲软的主要原因。日本依赖经济活动来刺激经济增长，并试图为再次加息铺平道路，但如果消费者退缩，日本央行将难以具备加息的基础。因此日本央行可能需要更长时间来获得充分的决策信心，目前市场预计7月可能再次加息10个基点，全年定价的加息幅度达到25个基点。另一方面，10年期日债收益率突破了1%，收益率的上升表明，市场已经接受了利率正处于上升轨道。但是较高的收益率对日元的走强作用不大，因为近期美联储官员的讲话支撑了“高利率维持更久”的预期，美国国债收益率也在上升。

  美日目前在重新逼近160，日本央行此前曾在这一水平干预市场，但目前美日是渐进式上涨，没有表现出会触发干预的高波动性。技术面上看，美日顺利从50日均线处反弹，美日之间的高额利差仍将支撑美日延续上升行情。

  分析师ChristopherLewis：黄金突破重要顶部，但预计会在X美元附近受阻

  黄金在上周遭受大幅抛售后，本周持续盘整。在这种情况下，价值投资者重新进入市场是符合常理的。金价在本周突破了上周五重要的倒锤线顶部，这表明金价可能会持续走高。

  换言而之，黄金本就处于上行趋势中，为什么我们要逆势而为呢？在过去的一周半内黄金市场确实相当惨烈，但这种情况只会在金价上行趋势被逆转的时候才有价值，而实际情况并非如此。我认为即使本轮回调持续下去，我们也会得到一个更高的低点。

  50日指数移动平均线（EMA）目前位于2300美元附近，我认为这是黄金整个交易区间的底部，但前提是金价要跌至该位置。在上行方面，我们曾经突破过2400关口，但作为重要整数关口，预期其仍会给金价进一步上行带来一定的阻力和心理影响，所以人们会认为当金价上涨到该水平的时候可能会受阻。但我仍然相信黄金会进一步上涨至2500美元。

  总而言之，我认为金价现在的走势有利于其上行。虽然偶尔会有回调，但这些回调应该被视为良好的买入时机，因为地缘政治冲突、全球巨额债务水平以及一系列其他因素应该会继续推动金价上涨。

  分析师Valeria?Bednarik：金价整体走势或仍保持积极，但...

  黄金连续第三天上涨。在日线图中，技术指标失去部分上行动能，但仍保持正值。同时，金价在略微看涨的20日简单移动平均线（SMA）附近徘徊，而较长的移动平均线则继续上升，但仍远低于当前价格水平。黄金整体的走势是积极的，但目前缺乏进一步上行的动能。

  在短期金价（4小时级别）图表上，其价格走势已转为中性。动量指标表现平缓，略高于100，而相对强弱指标（RSI）略微上涨至49附近。20周期简单移动平均线（SMA）开始下行，在较长周期的移动平均线下方，但金价在20周期SMA附近得到支撑，而略微看涨的100周期SMA在2360附近构成金价上行的动态阻力。

  荷兰国际银行：CE布伦特原油重回84上方，即将举行的欧佩克+会议可能会产生这种影响？

  油价在周二进一步上涨，ICE布伦特原油重新回到84美元上方，为5月份以来的最高值。最近几天由于中东地区的紧张局势加剧，市场对于欧佩克+将要举行线上会议里延长自愿减产的决策预期推高了油价。但如果欧佩克+做出了与市场预期相反的决策，油价可能会大幅度回调。

  中海油报告在英国北海的巴兹德油田发生意外停产。巴兹德油田的产量约8万桶/日，是北海福蒂斯原油流最大的油田之一，目前尚不清楚停产的持续时间，但可以确认的是此次停产与将在8月份开始为期14天的维护停产无关。另一方面，尼日利亚新建的丹格特炼油厂，产量为65万桶/天，计划在6月份开始出口柴油。近期全球的中间馏分油市场正在变得越来越宽松并且略显疲软。该供应行为可能会进一步给中间馏分油裂解价差施加压力。但是最近的持仓报告显示投机者增加了15440手净多头仓位，总数达到54046手，暗示投机者认为中间馏分油市场已经见底。

  加拿大皇家银行：不排除6月欧佩克+会议出现这一可能性

  加拿大皇家银行大宗商品策略主管HelimaCroft表示，欧佩克+决定在6月2日举行在线会议，而不是举行面对面线下会议，这标志着到年底为止，减产决策“没有什么可看的”。我们认为，在这个关键时刻，（该组织）没有意愿向市场增加更多原油，从而引发石油价格再次下行。目前的油价水平已经导致一些产油国承担了额外的债务，并推迟了一些备受瞩目项目的时间表。如果欧佩克+领导国沙特取消100万桶/日的额外减产计划，全球石油库存将在今年剩余时间内增加70万桶/日。考虑到沙特喜欢出其不意，我们不会完全排除以更大幅度减产形式出现情节转折的可能性，但如果部长们面对面开会，这种可能性会更大。尽管一些观察人士认为，到2025年，欧佩克成员国在产能水平方面的谈判将“困难重重”，但我们认为，在此次会议前夕，欧佩克主要成员国之间的分歧将有所减少，这是因为各国试图在该地区持续的武装冲突造成的地缘政治逆风中向前航行。

  （亚汇网编辑：林雪）