今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年6月5日）

  分析师Valeria?Bednarik：黄金跌势将持续？技术指标显示...

  从技术面来看，黄金的跌势将会延续。日线图显示，黄金连续四天从略微看涨的20日简单移动平均线（SMA）附近回落。不仅如此，技术指标也在负值区间内持续下滑。虽然100日和200日简单移动平均线（SMA）维持看涨趋势，并且远低于当前水平，限制了黄金长期看跌的潜力。

  从短期金价（4小时级别）图表来看，下行趋势表现得更为明显。金价已接连跌破20周期、100周期和200周期的均线，但这些均线并没有方向趋势。此外，20周期简单移动平均线（SMA）抑制了金价反弹，该点位在2339.10附近。与此同时，技术指标稳步走低并进一步远离中线，如果黄金跌破周内低点2314.63，则有进一步下跌的可能性。

  世界黄金协会EMEA高级分析师Krishan?Gopaul：央行买入黄金行为或发生变化，其需求...

  各国央行对黄金购买行为的可能变化。尽管金价上涨，但3月和4月的数据显示，主权国家对黄金的需求依旧强劲。IMF和公开来源的数据显示，4月份全球黄金储备净增长33吨，与2月份相似。尽管总购买量有所下降，但总销售额的下降更为显着。

  8家央行在本月增加了1吨或更多的黄金储备，其中土耳其央行是最大的买家，日本央行的年净买入量达到38吨。其他的主要买家包括哈萨克斯坦、印度、波兰、新加坡、俄罗斯和捷克的央行。中国央行购买黄金的速度有所放缓，4月份的增长是自2022年11月以来的最低月度增幅。4月份只有乌兹别克斯坦和约旦央行有大量抛售，两国的黄金储备减少了10%，较2月和3月的抛售速度有所放缓。此外，3月份的数据经过修正，菲律宾央行的净购买量被修正为3吨。金价的快速上涨可能对一些央行的活动产生了影响。4月份的初步数据表明，3月份的数据可能是一个异常值，央行可能会在金价高企的情况下继续其黄金储备计划。

  随着4月和5月数据的公布，更多的数据将有助于进一步评估央行购买黄金的方式将如何演变。本月将发布的《2024年央行黄金调查》将提供各国央行对黄金的看法。

  分析师Gregor?Horvat：油价近期内或有小幅反弹，但终将可能会跌向...

  我注意到人们只会在油价高企时讨论CPI维持在高位的问题，而当油价下跌时往往这个事情会被忽略。但实际上低廉的油价有助于缓解通胀并削弱美元。我们现在需要关注WTI原油在70附近的颈线，我认为这条颈线不太容易被跌破。从艾略特波浪理论的角度来看，原油目前被困在一个下降三角形中。这是一个A-B-C-D-E的模式，但可以明显看出，目前原油仍然缺少最后一个波段。因此，我认为颈线对价格的支撑仍会保持下去，在理想的情况下，油价近期可能会有小幅反弹，后续或许会进一步跌向60关口。

  但油价继续下跌或许意味着通胀随之削弱，但这种变化通常是有滞后性的。最后一件需要注意的事情是，能源价格下跌通常会降低美债收益率，因为投资者们认为这种情况有助于促进美联储降息，导致美元走弱。

  荷兰国际银行：油价跌幅超预期？原油跌势待关键数据验证

  油市看涨情绪持续疲软，ICE布伦特原油在周二的交易市场中继续承压下跌，日内收跌超过1%，将价格打至78下方。隔夜API公布的利空数据或许在短期内会持续给市场施压。投资者需要密切关注今晚公布的EIA原油库存报告。

  市场对于欧佩克+将逐步取消减产政策的决定感到失望，但忽视了该决定是从10月份才开始逐步执行。我们的油平衡报告显示第三季度原油市场可能会进一步收紧，所以，我们认为目前油价跌幅过大，市场对此反应有些过度了。欧佩克+的决定应该是给未来油价造成下行压力（我们预期原油将会在2025年出现小幅过剩，因为欧佩克+的供应将逐步恢复），但投机资金集中在近月合约上，从技术指标上也说明原油正在进入超卖区域。不过，炼油厂的利润表现疲弱也是投资者们担心的问题之一。

  丹斯克银行：本周欧美或会飘向这一水平，但未来半年仍看空

  我们预计欧美短期内不会有重大变动。关键的外汇驱动因素仍是美联储可能降息的时机。今年以来，市场一直以这种方式交易，美国数据和美联储定价占据主导地位。我们仍认为美联储将在9月首次降息，但我们不排除7月降息的可能性越来越大。周五的非农数据和下周公布的CPI数据可能对这种情况起到决定性作用。我们对欧美的观点是，本周可能会升向1.08-1.09区间上沿，而略微疲软的非农数据或会成为突破1.09的催化剂，但我们预计总体非农数据与市场一致，为19万人。我们短期欧美模型表明，交叉汇率目前的定价是合理的，但我们未来6个月-12个月仍看空欧美。

  新加坡华侨银行：澳元维持横盘走势，乐观因素和风险在...

  澳元维持横盘走势，日动量温和看跌，相对强弱指标（RSI）持平。双向交易可能在短期内占主导地位。支撑位在0.6570(50%斐波拉契水平)和0.65(去年10月低点至12月高点的61.8%斐波拉契水平回撤位)。即时阻力位在0.6640(38.2%斐波拉契，21日移动均线)，0.6730(23.6%斐波拉契)。

  澳元的乐观因素包括：1.考虑到通胀仍居高不下、消费者信心增强、零售销售和劳动力市场紧张，澳洲联储可能会在更长时间内保持利率不变(可能是最后几个降息的主要央行之一)；2.美元将在年底前小幅走低，因为美联储结束了紧缩政策，应该很快就会进入降息周期；3.商品价格的上涨。

  可能导致澳元前景下行的因素包括：1.美联储维持限制性环境的时间是否超过预期；2.全球经济增长前景；3.任何市场的风险规避事件（即巴以冲突升级、红海局势发展等）

  （亚汇网编辑：林雪）