今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年6月17日）

  分析师David Scutt：美日价格走势或预示着短期顶部已形成？目前市场或适合...

  上周五日本央行没有宣布减少购买日本政府债券的数量令人讶异，这本应是其量化和质化宽松计划的一部分。之前有猜测它可能在这次会议上宣布减少购买国债的数量。但日本央行将此决定推迟六周则表明，日本央行并不急于进一步推行正常化的货币政策。今年全年都没有两次完整的10个基点的加息预期。投资者可在157.71上方启动止损，这是在5月底触及的高点。

  即使不考虑上述基本面因素，美元兑日元的价格走势本身就预示着一个潜在的短期顶部。美日空头占优，对于那些热衷于做空美日的人来说，止损可以设置在上周五的高点158.26上方以保护。第一目标价是156.55，这个水平在5月和6月分别起到了支撑和阻力的作用。如果跌破该水平，50日移动平均线和长期上升趋势线将是最终的下行目标。

  分析师Matt Simpson：美油在该位置上或有众多支撑，多头或因此重新入场？

  油价从6月低点上涨了近10%，上周三日线图形成了一个小型的看跌射击之星蜡烛图，同时2日RSI达到了超买区域。上述情况或许意味着，原油的上涨势头可能已经减弱。多头在80美元附近行事谨慎，因为风险收益比可能不高。然而，6月初的强劲看涨走势伴随着强劲的正Delta成交量，所以目前，我怀疑任何回调都可能会在75上方得到支撑。这样的回调可能会吸引多头以更具吸引力的风险收益比重新进场。在4小时图上，趋势显然是看涨的，尽管上方有大量的阻力。随着价格稳定在78美元左右，我看到了油价再次上涨的潜力。原油的涨势可能在接近或达到80美元时减弱，空头应该在80.70美元/81美元上方设置止损，预期价格届时将回调至75.50美元。如果预期的回调确实发生，那么应该转向寻找看涨的布局，看向80美元。

  分析师Eren Sengezer：黄金成功维持在该上升通道内，若能...将有重新上涨至2400关口的可能？

  尽管黄金成功维持在2月中旬以来形成的上行通道内，但在日线图上的相对强弱指数（RSI）仍未回升至50轴上方，这反映出黄金缺乏看涨势头。

  上行方面，20日和50日简单移动平均线（SMA）在2345形成首个阻力位，如果黄金能将其反转为支撑位，技术交易者可能会开始采取行动。在这种情况下，2380（静态水平）可能会作为金价涨至2400（心理关口，静态水平）前的首个阻力。

  下行方面，2300（心理关口，上行通道底部支撑）将成为金价下行的首个支撑。如果跌破该支撑并维持在下方，2月低点至2426.04的38.2%斐波那契回撤位2260和100日简单移动平均线（SMA）2230或将为下行目标。

  分析师Neils Christensen：逆全球化进程不断推进？黄金或是...的最佳资产

  我们在6月7日当周曾发出预警，即金价暴跌是因为市场对于新闻的过度解读所致。后来黄金在6月10日站稳了脚跟，日内守住2300关键支撑，并在6月14日实现了当周1%的涨幅。鉴于目前全球政治局势的不稳定性，认为中国央行已经停止购买黄金的观点在我看来是十分荒谬的。在最近的一次重要会议上，前加拿大保守党内阁成员Perrin?Beatty指出，逆全球化的进程正在加速推进。在这种情况下，我认为美元作为世界货币所面临的竞争日益激烈。分析师们不断地强调，黄金在当前多极货币世界体系中的作用越来越大，因为它是全球金融市场中的硬通货。而美元在这个体系中的作用逐渐减弱，近期石油美元协议（Petrodollar?Agreement）的到期，沙特宣布不再续约更是侧面印证这一点。3Sixty战略顾问有限公司的联合创始人Ali?Borhani指出，人们必须意识到世界已经改变了，金砖国家在全球人口量和贸易量中都占据优势，并且消费者数量在强劲地增长，消费者数量更是加拿大的两倍。能源方面最大的买家和卖家恰好在南半球和金砖国家中。所以我们认为能源、金融、供应链和高新技术正在重新洗牌。

  由于上述的这些变化，黄金成为全球市场中流通的硬通货是顺理成章的。而且许多分析师也指出，黄金仍然是解决贸易失衡的最佳中性资产。

  因此，我认为不仅中国会继续买入黄金。全球各国，特别是严重依赖美元的新兴国家都必须重建其黄金储备。

  高盛：通胀疲软最终令美元走软，但这次没那么简单

  广义美元又回到了去年10月的高位。这次重回前期高点主要是受国外形势发展的影响，但我们认为这凸显了美元作为高套息避风港的吸引力。最近的（欧洲等地的）选举意外降低了一些美元主要竞争者的吸引力，并使人们更加关注即将到来的美国大选，我们认为，这将抑制投资者对外币的偏好，并增加对美元避险的需求。

  较疲软的通胀数据最终可能允许美联储政策调整，从而使美元走低，但在这种国外局势混乱的环境下是不可能的。美联储主席鲍威尔指出，FOMC降息一次的中值反映了一种观点，即“需要更长的时间”才能对通胀前景充满信心，随着其他央行开始宽松周期，这种情况正变得越来越异常。因此，我们认为这次会议再次强化了我们的观点，即美国的政策对美元来说不过是一个小小的逆风。外国事态发展带来的波动性盖过了FOMC相对稳定的方向。

  我们认为宏观背景最终将有利于改善风险情绪，但一系列即将发生的风险事件，以及过去几次的持续冲击，将使美元得到良好支撑。

  摩根士丹利：美国5月零售销售数据&美联储后续降息路径

  通胀正在下降，经济正在放缓。为了平衡将高利率维持过久的风险与过早降息的风险，FOMC应该尽早采取行动。如果金融环境过于宽松，鲍威尔可以对即将到来的数据采取灵活态度。

  美联储在最新会议上提出了不少意外，但这些意外很快就被忽略了。最值得注意的是，预期利率中值下调至今年仅降息一次。在我看来，这个点阵图并没有看上去那么鹰派。我们对美联储的预测保持不变，今年将降息3次，9月份将首次降息25个基点，此后每次会议都将降息，直到2025年中期，届时美联储将按下暂停按钮。

  在下周数据方面，预计美国5月零售销售控制组（扣除汽车、汽油、建筑材料和食品服务）增长0.3%，扭转了4月份下降0.3%的趋势。强劲的汽车销售被疲软的汽油销售所抵消，整体零售销售也将增长0.3%。预计美国5月工业产出月率增长0.5%。

  （亚汇网编辑：林雪）