2025-05-22 08:07:33
一、地缘政治风险升级与避险情绪发酵
中东局势剑拔弩张
以色列与伊朗的军事对抗风险显著升温。据CNN报道，以色列正准备对伊朗核设施发动打击，直接冲击原油市场与避险资产。中东地区承担全球约30%的原油供应，若冲突爆发，伊朗原油出口可能被切断，加剧能源供应担忧。受此影响，WTI原油期货周三一度大涨2%，但随后因市场担忧美国页岩油增产而回吐涨幅，最终收跌1.49%至61.20美元/桶。地缘紧张情绪推升避险需求，美元指数连续三日下跌至99.60，黄金价格站稳3313.5美元/盎司，日元、瑞郎等避险货币获得支撑。
G7会议潜在冲击
市场高度关注G7是否调整“汇率自由浮动”承诺。若会议释放“允许美元走弱”信号，可能触发美元指数超预期下行。美国财长ScottBessent近期密集展开双边会谈，任何涉及“推动贸易伙伴货币升值”的表态，都可能成为美元抛售的导火索。此外，特朗普政府1750亿美元“金穹”导弹防御系统计划引发全球军备竞赛担忧，进一步加剧市场不确定性。
二、央行政策路径分化与利率预期博弈
欧洲央行释放鸽派信号
欧洲央行副行长德金多斯周三表示，欧元走强和能源成本下降正推动通胀向2%目标靠近，暗示可能进一步降息。市场普遍预期欧洲央行将在6月再次降息，且可能对宽松政策持开放态度。欧元区4月通胀率维持在2.2%，但分析师预计5月将跌破2%，进一步强化降息预期。受此影响，欧元兑美元周三上涨0.42%，但中长期仍面临下行压力。
新西兰财政预算案重磅登场
新西兰2025年财政预算案将于今日公布，市场焦点集中在债务规模与支出削减力度。尽管政府将经常性支出削减至13亿纽币，但预计2025/26财年借款仍达400亿纽币，债务压力持续。若预算案未能展现有效财政整顿计划，可能打压纽币汇率。不过，美元指数疲软为纽币提供支撑，昨日纽币突破0.5935阻力，刷新5月14日以来高点至0.5968。技术面显示，若纽币站稳0.5935上方，可能进一步测试0.6028阻力。
美联储政策预期反复
市场对美联储降息路径分歧加剧。波士顿联储主席柯林斯表示，关税驱动的通胀可能推迟降息，而达拉斯联储主席洛根倾向于维持利率稳定。当前期货市场定价显示，今年有37%的概率美联储将降息四次，但10年期美债收益率升至4.45%，创2001年以来最大单周涨幅，暗示市场对经济前景的担忧。美元指数跌破100关口后，短期需关注99.50-99.20支撑区域，若反弹可能压制非美货币上行空间。
三、经济数据与贸易政策扰动
美国关键数据密集发布
今日需重点关注美国当周初请失业金人数（20:30）、5月制造业和服务业PMI初值（21:45）。若PMI数据超预期，可能缓解市场对经济衰退的担忧，支撑美元反弹；反之，若数据疲软，将强化降息预期，打压美元。此外，美国4月成屋销售总数年化（22:00）将反映房地产市场健康状况，若数据下滑可能加剧市场对经济放缓的疑虑。
国际贸易局势阴晴不定
中美关税调整：根据《中美日内瓦经贸会谈联合声明》，双方已暂停24%的关税，保留10%的关税，并取消其他加征措施。此举缓解了市场对贸易摩擦升级的担忧，推动人民币汇率收复7.3关口。但特朗普威胁称，若各国无法达成协议，将恢复高额“对等关税”，贸易政策不确定性仍存。
欧盟反制措施：欧盟宣布对进入欧盟的小包裹征收手续费，主要针对中国电商，可能影响中欧贸易。此外，英国暂停与以色列的自由贸易谈判，因对加沙冲突的立场分歧，英镑短期承压。
四、市场情绪与技术面关键信号
风险偏好显著降温
美股周三遭遇“股债汇三杀”，道指跌近2%，标普500指数创一个月最大跌幅。市场对美国新预算法案的赤字担忧加剧，美债抛售加速，10年期美债收益率日内涨幅超10个基点。风险资产抛售推动资金流向美元、黄金等避险资产，美元指数跌至两周低位99.60，黄金上涨0.88%。亚洲时段，A股虽小幅上涨，但个股跌多涨少，市场情绪仍偏谨慎。
关键货币对技术分析
欧元/美元：日线图显示汇价站稳1.12关口，但MACD指标红柱缩短，RSI超买区域回落，短期可能回调。若跌破1.1180支撑，可能下探1.1150；上方阻力位1.1250。
英镑/美元：受英国暂停与以色列贸易谈判影响，英镑兑美元跌至1.2650。若跌破1.2600，可能测试1.2550；上方阻力1.2700。
美元/日元：日本国债市场动荡推动日元升值，美元兑日元跌破143.7270，创两周新低。若跌破143.00，可能下探142.50；上方阻力144.00。
纽币/美元：纽币突破0.5935后，短期关注0.5980阻力。若站稳该水平，可能上探0.6028；若受阻回落，支撑位0.5900。
五、综合策略与风险提示
保守型投资者：观望为主，等待美国PMI数据与G7会议信号明确后再入场。
激进型投资者：
欧元/美元：反弹至1.1250附近受阻可轻仓做空，止损1.1300，目标1.1180。
纽币/美元：站稳0.5935后可逢低做多，止损0.5900，目标0.5980。
美元/日元：跌破143.00后追空，止损143.50，目标142.50。
风险提示：密切关注G7会议对汇率政策的表态、美国PMI数据及中东局势演变。若地缘风险进一步升级，可能引发市场剧烈波动，需严格控制仓位。
（亚汇网编辑：章天）
