2025-05-23 08:48:34
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.82附近，美元指数周四在100.00附近谨慎交易，此前从两周低点回升，并在当天早些时候从99.50心理关口的关键支撑位反弹。 尽管美元显示出韧性迹象，但由于美国财政不确定性加剧，整体风险情绪依然脆弱，涨幅受到限制。从技术角度来看，美元指数仍处于更广泛下行趋势中的修正阶段，该趋势始于3月。 DXY在100.40的21日指数移动均线下方整固。 若持续突破该区域，将为101.30–101.50水平打开大门，该水平为前支撑转为阻力。动量指标呈现出混合的信号，相对强弱指数（RSI）徘徊在45.79附近，显示出犹豫不决且缺乏看涨动能，而移动平均趋同/背离（MACD）则试图进行看涨交叉。 然而，它仍低于零线——这表明看涨信心仍然不足。在下行方面，99.50仍然是一个关键支撑位。 若跌破该位，可能会吸引进一步的卖盘，可能将指数拖向98.80–99.00区域。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3431附近，英镑/美元在周四维持平稳，徘徊在1.3400关口稍北，因全球市场情绪受到本周国债收益率波动的连锁影响。 投资者普遍关注美国日益严重的债务问题，预计在唐纳德·特朗普总统的赤字膨胀的“美丽”税收和预算法案通过国会时将获得新的（错误方向的）注入。技术上，在短期内，英镑/美元图表上的看涨动能已消退; 日内价格走势被困在一个紧凑的整合模式中，尽管该货币对似乎准备进行看涨突破，但可能没有足够的买入力量将英镑价格推回到1.3440以上，随后日内价格回落至接近1.3355的200小时指数移动均线（EMA）。
1、日本核心通胀触及逾两年高位 日本央行承压
周五公布的数据显示，日本4月份核心消费者通胀达到3.5%，创下两年多来的最快年增长率，央行继续承受进一步加息的压力。数据凸显了日本央行在平衡持续食品通胀带来的价格压力和美国总统特朗普关税带来的增长阻力方面的困境。核心CPI（包括石油产品，但不包括新鲜食品价格）创下了自2023年1月(4.2%)以来的最快年增长率，三年多来一直高于央行2%的目标。数据显示，另一项不考虑燃料和新鲜食品的指数4月份同比上涨3.0%，该指数受到日本央行的密切关注，因为能更好地衡量需求驱动的价格压力。
2、调查：英国消费者5月份的悲观情绪略有改善
周五公布的一项调查显示，英国消费者5月份信心有所增强，可能反映了利率下降和全球贸易紧张局势缓解的影响。受家庭对财务状况和整体经济前景的乐观情绪带动，英国GfK消费者信心指数从4月的-23升至5月的-20。GfK消费者洞察总监尼尔·贝拉米表示，英国央行5月8日的降息，以及美国总统特朗普与美国贸易战的部分缓和，可能让消费者松了一口气。贝拉米说：“这些危险——尤其是通胀问题——并没有消失，但英国消费者的情绪似乎有所改善。”尽管如此，该指数仍远低于该调查的长期平均值-11。
3、美联储官员：鼓励机构积极利用SRF工具 以应对市场流动性挑战
纽约联储负责执行货币政策的官员罗伯托·佩利周四表示，尽管目前市场流动性依然充裕，但美联储正鼓励金融机构在合适的情况下更积极地使用常备回购便利工具（SRF）。佩利指出：“我鼓励交易对手方在经济上合理的情况下使用SRF。这个工具的存在是为了支持货币政策的有效实施，并促进市场的平稳运行。如果SRF能够按照设计初衷发挥作用，这将符合所有人的最佳利益。”佩利在讲话中重申，纽约联储将在不久的将来调整其操作安排，将当前仅在下午进行的SRF操作扩展至上午时段，并在当天完成结算。这是提升该工具有效性的重要一步，从边际上看，也有助于美联储维持一个相对更小的资产负债表规模。佩利指出，持续缩表可能还有一段路要走，尽管有迹象显示货币市场流动性正在收紧。随着美联储缩表和降低储备水平，货币市场利率的上行压力可能会增加。
4、G7公报草案承诺解决全球经济“过度失衡”问题
机构周四援引一份公报草案称，七国集团(G7)财长和央行行长承诺解决全球经济“过度失衡”问题。G7财政与金融部门领导人表示，需要对“非市场政策和做法”如何破坏国际经济安全有一个统一的认识。报道称，公报草案呼吁对“市场集中度和国际供应链韧性”进行分析。G7财长和央行行长们表示，他们一致认同“公平竞争环境的重要性，以及采取广泛协调的方式来应对那些不遵守相同规则和缺乏透明度的国家所造成的伤害”。报道还称，如果与乌克兰不能达成停火协议，七国集团将考虑加大对俄罗斯制裁的选项。
5、美国5月商业信心有所改善 前景悲观情绪得到缓解
标普全球市场情报公司首席商业经济学家Chris Williamson表示，美国5月份商业信心从4月份令人担忧的低迷中有所改善，对未来一年前景的悲观情绪有所缓解，这主要归功于暂停上调关税。由于需求回升，目前的产出增长也从4月份的近期低点回升。然而，市场情绪和产出增长仍然相对低迷，至少5月份的部分回升可能与企业及其客户寻求提前应对进一步可能出现的关税相关问题有关。特别是，对与关税相关的供应短缺和价格上涨的担忧，导致自18年前首次有调查数据以来，投入品库存的累积达到了有史以来的最高水平。
机构观点
1、德商银行：随着降息预期减弱的影响逐渐消退，英镑正从高位回落
英国通胀数据高于预期，促使市场降低了对英国央行降息的预期。周三，英镑兑美元一度触及三年高位，此后英镑兑美元转跌。德国商业银行的分析师Ulrich Leuchtmann在一份报告中表示，英镑的回调表明，修正利率预期的影响正在“逐渐消退”。他表示，英镑兑美元的升值主要反映了美元的走弱。通胀数据并未推动英镑兑欧元或G10货币平均水平走强，这意味着英镑需要一个新的催化剂来推动升值。
2、机构：欧元兑美元可能在上行势头改善的情况下维持上行倾向
新加坡大华银行全球经济与市场研究部市场策略师Quek Ser Leang说，从日线图来看，欧元兑美元可能在上行势头改善的情况下维持上行倾向。只要欧元/美元守在55日指数移动均线上方，欧元/美元目前的上行倾向可能会保持不变。与此同时，预计该货币对将重新测试今年高点1.1573似乎还为时过早。
（亚汇网编辑：小七）
