2025-06-23 14:01:29
上周五，由于中东战事的不确定性及其可能 对全球经济造成的影响，美元指数创逾一个 月最大周线涨幅，日线持平，截至目前，美元报价99.02。
地缘冲突：
①伊朗议会赞成关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。②胡塞武装：将重新开始袭击美国船只。③特朗普：使用“政权更迭”这个词在政治上是不正确的，但如果伊朗现政权无法“让伊朗再次伟大”,那为什么不进行政权更迭?④美媒：美国已与伊朗接触，否认谋求政权更迭。⑤美公布打击伊朗核设施行动细节：动用B-2轰炸机、14枚巨型钻地弹。⑥特朗普：伊朗任何对美报复都将导致更大打击。⑦伊朗官员：伊朗目前有权合法退出《不扩散核武器条约》。⑨伊朗最高领袖顾问：浓缩铀材料仍在“游戏并未结束”。
特朗普：美军空袭包括福尔多在内的三大伊朗核设施，伊朗必须立即同意结束这场战争；伊朗外长：核设施遭毁也能重建，技术知识“炸不垮”。
美国务卿：美国准备23日与伊朗对话。
知情人士：沙特阿拉伯在美国对伊朗发动空袭后处于高度戒备状态。
伊朗外长抵达莫斯科，将与普京会面。
安理会将就美袭伊朗核设施紧急开会。
“美方不满意谈判地点”,俄美暂停外交领域敏感问题谈判。
白俄罗斯与美国就恢复正常外交关系进行谈判。
据伊朗媒体报道，伊朗证券交易所将关闭至本周结束。
市场消息：欧盟放弃将对俄罗斯石油的价格上限降至45美元的提议。
宏观经济：
特朗普：若美联储降息到1%-2%,美国一年省万亿美元，可能改变主意炒掉鲍威尔。
美联储货币政策报告：通胀“略高”,就业市场“状况良好”。政策已做好等待更明确经济前景的充分准备。
美联储理事沃勒：或许最早在七月会议上就可能降息。美联储巴尔金：目前数据显示没有紧迫的理由进行降息。美联储戴利：经济基本面正朝着可能需要降息的方向发展。
美国要求欧盟做出不平衡的贸易让步，恐引发欧盟反制。
机构观点汇总
大华银行：英镑有回调空间 或测试主要支撑区
大华银行全球经济与市场研究部的资深技术分析师Quek Ser Leang表示，英镑兑美元有回调的空间，或测试1.3295-1.3335的主要支撑位。该分析师指出，在日线图上，1月初以来的上升趋势线位于1.3295，55日指数移动均线位于1.3335。该分析师补充称，跌破该支撑区域可能会暴露日一目均衡云的底部，预计未来几天该水平将位于1.3155。
市场综评：避险货币进一步走高的风险显然更大
澳大利亚联邦银行货币策略师Carol Kong表示，市场目前处于观望状态，等待伊朗方面的回应。相比冲突对经济的负面影响，市场更担忧其对通胀的推升作用。外汇市场走势将完全受制于伊朗、以色列和美国政府的言论与行动。若各方冲突升级，避险货币进一步走高的风险显然更大。
盛宝银行首席投资策略师Charu Chanana表示，市场目前似乎将美国对伊朗的打击视为一个受控事件，而不是一场更广泛战争的开始。避险资金流入的低迷表明，投资者仍然认为这是一次性的升级，而不是对全球石油供应或贸易的干扰。
瑞银：英央行遵循剧本，维持镑美年底目标1.3X不变
由于市场仓位明显转向看好英镑而非美元，英镑兑美元出现回调的可能性有所增加。然而，我们仍然坚信镑美将进一步走高。我们的年底目标价为1.38，并预计2026年上半年镑美将突破1.40关口。
此外，本周四英央行再次维持利率不变。这突显了政策制定者致力于将居高不下的通胀降至目标水平，也符合我们对英国央行季度降息的预期。尽管投票结果略微鸽化，但整体会议相当平衡，英镑也未受影响。我们仍然认为，在相对增长趋同和收益率差距扩大的背景下，英镑兑美元在我们预测的期限内将小幅走高，镑美到2026年6月底将达到1.40。在最近的反弹中，1.32从阻力位转为支撑位，新的阻力位可能位于1.36略上方。
上述观点的风险在于英国劳动力市场宽松持续时间更长以及通胀下降速度更快。此外，如果美联储立场转向鹰派，或对资本流动的整体看法出现转变，虽然我们认为短期内不太可能出现这种情况，但届时美元可能会重新走强。
法兴银行：英国副行长加入“鸽派”阵营，预计MPC今年将再降息X次
英国央行货币政策委员会（MPC）在6月会议上如期将银行利率维持在4.25%不变。此次会议的唯一的“惊喜”是英国央行副行长拉姆斯登投票支持降息25个基点。鉴于他近期的投票历史。拉姆斯登与5月份投票支持降息50个基点的泰勒和丁格拉“达成共识”，这三名委员在本次会议上都支持降息25个基点。他们投票的理由包括：劳动力市场显着宽松、工资增长低于预期以及消费者支出和潜在增长乏力。
未来宽松政策的步伐将主要取决于通胀持续性关键指标（包括劳动力市场、工资和通胀本身，尤其是工资增长）的缓解程度。考虑到我们对经济增长和劳动力市场前景比英国央行更为悲观的看法，我们认为MPC将坚持按季度降息的步伐，但今年晚些时候，甚至可能早在9月会议上，存在更激进降息的风险。
相对于英国央行，我们对经济增长和劳动力市场的看法更为悲观，这应该会导致薪资增长和通胀更快地恢复正常。因此，我们预计MPC今年将再降息两次（8月和11月），并在2026年降息三次，使银行利率降至3%。此外，我们仍然认为今年存在更激进宽松的风险，可能早在9月会议上就会出现，这可能由劳动力市场更急剧的下行驱动。
（亚汇网编辑：林雪）
